<<
>>

Анализ дебиторской н кредиторской задолженности

Для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта не­обходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженно­сти. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угро­зу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым при­влечение дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно­стям;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказ­чиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Дебиторская задолженность составляет значительную долю в оборот­ном капитале любого предприятия, поэтому управление ею имеет важное значение для эффективной деятельности хозяйствующего субъекта.

Дебиторская задолженность - задолженность юридических и физи­ческих лиц данному хозяйствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская за­долженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельно­сти предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследст­вие недостатков в работе исследуемого предприятия, например при вы­явлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следу­ет рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое состояние предприятия, а рост ее удельного веса в итоге баланса свиде­тельствует о его ухудшении. Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В случае создания в установленном порядке в конце отчетного года резервов сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги дебиторская задол­женность, по которой созданы резервы, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов расчетным путем без соответст­вующих бухгалтерских записей.

Отгруженные товары, по которым произошел переход права собст­венности, сданные работы и оказанные услуги до момента поступления платежей за них либо до момента зачета взаимных требований показы­вают по договорной или сметной стоимости.

Вексель, выдача, принятие к платежу или передача которого связаны с расчетами вследствие реализации договора купли-продажи, поставки, подряда и т. д., учитывается у организации-векселедержателя в составе дебиторской задолженности в сумме, указанной в векселе (за исключением ситуации, когда организация приобретает вексель как объект финансо­вых вложений).

Задолженность учредителей (участников) хозяйствующего субъекта по вкладам в уставный (складочный) капитал предприятия отражают в общей сумме причитающихся к получению средств от учредителей.

Дебетовое сальдо по счетам расчетов между материнской организаци­ей, дочерними и зависимыми организациями приводят в бухгалтерской отчетности в составе дебиторской задолженности.

Сумму уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами в бухгалтерской отчетности отражают по отдельной статье.

По статье бухгалтерской отчетности «Прочие дебиторы» показывают задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая пере­плату по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмещению ма­териального ущерба организации и т. п. По данной статье также показы­вают задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расче­там с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке. По этой статье также отражают штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получено ре­шение суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соот­ветствии с законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего решения об их взыскании, и отнесенные на финансо­вые результаты организации.

Существует ряд приемов управления дебиторской задолженностью:

- учет заказов, оформление счетов и установление характера дебитор­ской задолженности;

- анализ задолженности по видам продукции для определения невы­годных с точки зрения инкассации товаров;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолжен­ности;

-уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- контроль за соотношением между дебиторской и кредиторской за­долженностью;

- определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

-оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолжен­ности.

Одним из таких приемов являются контроль и анализ дебиторской за­долженности по срокам возникновения, который:

- позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

- определяет области, требующие дополнительных усилий по возвра­ту долгов;

- обеспечивает базу для создания резерва по сомнительным долгам;

- позволяет прогнозировать поступление средств.

Оценку можно выполнить на основе либо экспертных данных, либо накопленных статистических данных. Анализ изменения во времени рее­стра старения дебиторской задолженности позволяет выделить те перио­ды, в которых были допущены просчеты в управлении счетами дебито­ров. Чтобы составить более реальное представление о том, какие средст­ва в перспективе сможет получить хозяйствующий субъект от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность возврата безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

Анализ дебиторской задолженности начинается с рассмотрения ее аб­солютной и относительной величины. Анализ динамики развития, а так­же реестра старения существующей дебиторской задолженности служит основой для введения поправок в принятую политику кредита и инкасса­ции, в частности дает информацию для прогноза поступлений денежных средств в ближайшем будущем. Он позволяет:

- решить, кому предоставлять кредит при условии допустимого риска;

- на какой срок;

- определить величину предоставляемой скидки;

- рассчитать уровень допустимых расходов при возникновении про­сроченной и безнадежной дебиторской задолженности;

- осуществить контроль за балансом дебиторской и кредиторской за­долженности.

Увеличение статей дебиторской задолженности вызывается тремя основными причинами:

-наступлением неплатежеспособности, банкротства отдельных по­требителей продукции, работ, услуг, получивших продукцию на услови­ях последующей оплаты;

- необоснованной кредитной политикой хозяйствующего субъекта по отношению к покупателям, а также неразборчивым выбором партнеров;

- возникновение препятствий для погашения дебиторской задолжен­ности в связи с изменением внешних условий. Это, например, изменение курсов валют, таможенных пошлин, квот и других сборов.

Анализ сумм дебиторской задолженности организации имеет под со­бой определенный смысл до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской за­долженности зависит доля безнадежных долгов.

В целом по предприятию дебиторскую задолженность подразделяют:

- на дебиторскую задолженность согласно срокам платежей;

- на просроченную дебиторскую задолженность;

- на безнадежную к взысканию дебиторскую задолженность.

В бухгалтерской практике применяют следующие приемы разделения дебиторской задолженности по вероятности возврата:

- по договорам поставки выявляют и группируют в ведомости задол­женность покупателей, срок которой еще не наступил. В связи с тем что проведение процедуры банкротства переводит всю задолженность в группу задолженности, срок оплаты которой наступил, управляющий обязан сообщить предприятию-должнику о предстоящем банкротстве и потребовать оплатить долги;

-дебиторы подтверждают наличие задолженности путем докумен­тальной сверки при проведении инвентаризации (срок задолженности- менее трех лет). По ней также требуется возврат;

-безнадежная к взысканию дебиторская задолженность. Критерии отнесения: не подтверждается при инвентаризации, должник отсутствует, имеется решение суда о банкротстве плательщика, срок неоплаты - свы­ше трех лет.

Первую группу полностью включают в промежуточный ликвидаци­онный баланс, вторую - в пределах вероятности, по третьей группе на­правляют иски о взыскании, в случае отрицательного решения суда спи­сывают на убытки.

Как показывает практика, даже в условиях стабильной экономической ситуации сумма безнадежной дебиторской задолженности имеет опреде­ленную тенденцию к росту.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской характери­зует ее качество. При вероятности возврата просроченной дебиторской задолженности на стадии банкротства целесообразно применять к ней понижающие индексы. Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о снижении ликвидности организации.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных ак­тивах, анализируют ее структуру, определяют удельный вес дебитор­ской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. К оправдан­ной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. На­личие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике хозяйствующего субъекта по предоставле­нию отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности предприятия-кредитора и ослабляет ликвид­ность ее баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгружен­ные» и «Прочие оборотные активы». Так, в статью «Товары отгружен­ные» можно включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

- отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, но которым истекли сроки, установ­ленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

- отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и по­тери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассиро­вания дебиторской задолженности.

Добавим, что рост дебиторской задолженности может быть обуслов­лено:

-неосмотрительной кредитной политикой организации по отноше­нию к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

- трудностями в продаже продукции.

Для оценки состава дебиторской задолженности рассмотрим аналити­ческую табл. 38.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

предприятий легкой промышленности Астраханской области

в 1999-2001 гг.

Таблица 38
Пока­затели Движение средств Темп роста остат­ка,0/.
Остаток на нача­ло года Возникло Погашено Остаток на конец года
Сумма, тыс. руб. Уд.

вес,

%

Сумма,, тыс. руб. Уд.

вес,

%

Сумма, тыс. руб. Уд.

вес, %

Сумма, тыс. руб. Уд.

вес, %

Дебиторская задолженность - всего
1999 г. 19678 100 69017 100 71489 100 17206 100 87,44
2000 г. 16852 100 113009 100 112200 100 17661 100 104,80
2001 г. 17659 100 223539 100 219125 100 22073 100 125,00
1. Краткосрочная
1999 г. 6998 35,56 66337 96,12 68019 95,15 5316 30,90 75,96
2000 г. 5004 29,69 108614 96,11 108474 96,68 5144 29,13 102,80
2001 г. 5145 29,14 210225 94,04 198351 90,52 17019 77,10 330,79

Окончание табл. 38

Пока­затели Движение средств Темп роста

ocibi-

ка, %

Остаток на нача­ло года Возникло Погашено Остаток на конец года
Сумма, тыс. руб Уд.

вес,

%

Сумма, тыс. руб. Уд

вес, %

Сумма, тыс руб. Уд.

вес,

%

Сумма, тыс руб. Уд

вес, %

а) в том числе просроченная
1999 г. 2155 10,95 35025 50,75 35516 49,68 1664 9,67 77 Д2
2000 г. 1665 9,88 21061 18,64 20462 18,24 2264 12,82 135,98
2001 г 2265 12,83 4102 1,84 2937 1,34 3430 15,54 151,43
- из нее длительностью свыше 3 месяцев
1999г 2076 10,55 34425 49,88 35073 49,06 1428 8,30 68,79
2000 г 1429 8,48 20657 18,28 20344 18,13 1742 9,86 121,90
2001 г. 1743 9,87 3076 1,38 1389 0,63 3430 15,54 196,79
2 Долгосрочная
1999 г 12680 64,44 2680 3,88 3470 4,85 11890 69,10 93,77
2000 г. 11848 70,31 4395 3,89 3726 3,32 12517 70,87 105,65
2001 г. 12514 70,86 13314 5,96 20774 9,48 5054 22,90 40,39
а) в том числе просроченная
1999 г 12677 64,42 2680 3,88 3467 4,85 11890 69,10 93,79
2000г 11848 70,31 4395 3,89 3726 3,32 12517 70,87 105,65
2001 г 12514 70,86 13301 5,95 20774 9,48 5041 22,83 40,28
- из нее длительностью свыше 3 месяцев
1999г 13 0,07 0 - 10 0,01 3 0,02 23,08
2000 г. - - - - - - - - -
2001 г - - - - - - - - -
б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
1999 г. 12615 64,11 2680 3,88 3450 4,83 11845 68,84 93,90
2000г 11845 70,29 4395 3,89 3726 3,32 12514 70,86 105,6S
2001 г. 12514 70,86 13314 5,96 20774 9,48 5054 22,90 40,39

Данные табл. 38 показывают, что дебиторская задолженность к концу 1999 г. снизилась на 12,56%, а к концу 2001 г. резко увеличилась на 25%. Это увеличение произошло за счет резкого скачка вверх краткосрочной дебиторской задолженности (примерно в 3,3 раза). Зато долгосрочная дебиторская задолженность к концу 2001 г. снизилась на 59,72%, что яв­ляется положительным фактором для предприятий легкой промышлен­ности Астраханской области.

Доля просроченной дебиторской задолженности в начале 1999 г. соста­вила 10,95%, а к концу 1999 г. она снизилась до 9,67%. В 2000 и 2001 гг. ситуация ухудшается, т. е. доля просроченной задолженности увеличива­ется в 2000 г. - на 2,94%, а в 2001 г. - на 2,71%. Следовательно, предпри­ятиям легкой промышленности Астраханской области в 2000-2001 гг. не удалось добиться погашения части просроченных долгов.

Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сро­ком погашения свыше 3 месяцев к концу 2001 г. - примерно на 96,79%, хотя к концу 1999 г. наблюдалось его понижение на 31,21%.

В целом же из результатов анализа табл. 38 наблюдается ухудшение ситуации в 2001 г. по сравнению с 1999 и 2000 гг. Так как дебиторская задолженность увеличивается, и это создает угрозу финансовой устойчи­вости исследуемых предприятий анализируемой отрасли и делает необ­ходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Данный факт снижает эффективность деятельности указанных хозяйст­вующих субъектов. Предприятиям легкой промышленности Астрахан­ской области необходимо порекомендовать контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, а также прилагать дополни­тельные усилия по возврату долгов.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следстви­ем негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задол­женности по срокам образования, необходимо проанализировать кредит­ную политику хозяйствующего субъекта. Сумма задолженности, прохо­дящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существу­ет вероятность ее получения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженно­сти зависит доля безнадежных долгов.

По причинам образования различают срочную и просроченную деби­торскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возника­ет вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Вообще, дебиторская задолженность - это суммы,- которые должны анализируемому хозяйствующему субъекту (обычно за проданные това­ры или услуги). Дебиторской задолженностью также могут считаться начисленные суммы, такие, как арендные платежи, проценты и т. д. Век­селя к получению представляют собой формальное свидетельство причи­тающихся сумм, но это не делает их легче инкассируемыми по сравне­нию с дебиторской задолженностью. Векселя к получению свободнее обращаются и отдаются в залог для получения ссуды, чем дебиторская задолженность, и, следовательно, считаются более ликвидными. Но на практике это различие не очень Заметно.

Дебиторская задолженность, относимая к текущим активам, должна быть получена в течение года или нормального производственно- коммерческого цикла. Нормальный производственно-коммерческий цикл - понятие, имеющее большое значение при разделении статей на текущие и нетекущие. Производственно-коммерческий цикл охватывает весь отрезок времени начиная с вложения денег для осуществления заку­пок, до взыскания дебиторской задолженности, возникшей в результате продажи продукции и услуг (рис. 7)1.

Тстгы

Рис. 7. Производственно-коммерческий цикл

Если нормальный срок уплаты задолженности - больше года (напри­мер, платежи в рассрочку), тогда их отнесение к текущим активам пра­вильно лишь при том условии, что срок уплаты всех долгов является нормальным и определяется родом деятельности предприятия. По своему характеру определенные типы задолженности требуют отдельного отра­жения, например, задолженность филиалов предприятий, должностных лиц и работников.

' Бернстайн Л А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Научи, ред. пер. И. И. Елисеева. Гл. ред. Я. В. Соколов. М : Финансы н стати­стика, 2002. 624 е.: ил. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

В отличие от производственных запасов и незавершенного производ­ства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, так как в значительной степени определяются сутью технологического про­цесса, дебиторская задолженность представляет собой динамичный эле­мент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компа­нии политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебитор­ская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е. в принципе она не выгодна хозяйствующему субъекту, напрашивается вывод о ее максимально возможном сокраще­нии. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению деби­торской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансо­вого анализа и управленческого контроля. Их основное содержание - контроль за своевременностью оплаты счетов. Для этого необходим ана­лиз показателей оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность (ускорение оборачиваемости свидетельствует о вовлече­нии в хозяйственный оборот высвобожденных денежных средств).

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующую группу показателей:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)

Ф __________ Выручка от продаж_______ _

дз Средняя дебиторская задолженность ________________ стр. 010 ф. № 2

" °'СЕ стр- 230 (н- г-)>230 г-)>240 г-)>240

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расшире­ние или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйст­вующим субъектом. Если при расчете данного показателя выручка про­даж считается по переходу права собственности, то увеличение показате­ля означает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объе­ма предоставляемого кредита;

2) период погашения дебиторской задолженности (в днях)

=___________________ 360__________________

"дг Оборачиваемость дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженно­сти, тем выше риск ее непогашения. Данный показатель следует рассмат­ривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т. е. условиям заключения сделок.

Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возник­нуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки, предприятия выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета;

3) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

у - Дебиторская задолженность _ дз Текущие активы

= (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1 стр. 290 ф. № 1

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества хозяйствующего субъекта;

4) долю сомнительной задолженности в составе дебиторской за­долженности

_ Сомнительная дебиторская задолженность

у 1 1 ии.

Дебиторская задолженность

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолжен­ности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Вообще сомнительная задолженность - это дебиторская задолженность, не погашенная в сроки, установленные договорами, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности предприятий

легкой промышленности Астраханской области в 1999-2001 гг.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует прово­дить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (табл. 39).

Таблица 39
Показатели 1999 г. 2000 г 2001 г. Изменение
2000 г.

от 1999 г.

2001 г.

от 2000 г.

2001 г.

от 1999 г.

1. Выручка от продажи, тыс. руб. 101 729 141 757 140 251 +40 028 -1506 +38 299
2. Средняя дебиторская задол­женность, тыс. руб. 18 442 17 257 19 866 -1185 +2609 +1424
3. Средняя краткосрочная деби­торская задолженность, тыс. руб. 6157 5074 11 082 -1083 +6008 +4925
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. 17 206 17715 22 073 +509 +4358 +4867
5. Сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб. 13 273 14 256 8484 +983 -5772 -4789
б Оборачиваемость дебитор­ской задолженности, в оборотах 5,52 8,21 7,06 +2,69 -1,15 +1,54
в том числе краткосрочной 16,52 27,94 12,66 + 11,42 -15,28 -3,86

Окончание табл. 39
Покипели 1999 г. 2000 г. 2001 г. Изменение
2000 г.

от 1999 г.

2001 г.

от 2000 г.

2001 г.

от 1999г

7. Период погашены дебитор­ской задолженности, в дня* 6$ 44 51 -21 +7 -14
■ том числе краткосрочной 22 13 28 -9 +15 +6
8. Доля дебиторской задолжен­ности в общем объеме текущих активов, 'Л 25,50 25,98 25,46 +0,48 -0,52 -0,04
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % 20,16 19,17 19,64 -0,99 +0,47 -0,52
9. Доля сомнительной дебитор­ской задолженности в общем объеме, % 77,14 80,47 38,44 +3,33 -42,03 -38,7

Данные табл. 39 показывают, что состояние расчетов с дебиторами у предприятий легкой промышленности в 2001 г. по сравнению с 1999 г. несколько улучшилось. В частности, наблюдается увеличение показателя дебиторской задолженности в 2000 и 2001 гг. по сравнению с 1999 г., что означает сокращение продаж в кредит. Однако в 2001 г. по сравнению с

2000 г. данный показатель уменьшился на 1,15 пункта по общей дебитор­ской задолженности и на 15,28 пунктов по краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении объема предостав­ляемого коммерческого кредита.

Также в 2000 г. произошло уменьшение срока погашения дебиторской задолженности - на 21 день, а в 2001 г. по сравнению с 1999 г. - на 14 дней. Это означает снижение риска непогашения задолженности. В то же время период погашения краткосрочной дебиторской задолжен­ности в 2000 г. уменьшился на 9 дней, а в 2001 г. увеличился на б дней.

Из расчетов можно сделать вывод, что состояние долгосрочной деби­торской задолженности к концу 2001 г. улучшилось, а вот состояние краткосрочной дебиторской задолженности стало хуже (ее величина в

2001 г. увеличилась в 1,7 раза), что увеличило величину общей дебитор­ской задолженности на 4358 тыс. руб.

Особое внимание следует обратить на повышение качества задолжен­ности. В 2001 г. доля сомнительной дебиторской задолженности умень­шилась почти в 2 раза по сравнению с предыдущими периодами и соста­вила 38,44% от общей величины дебиторской задолженности.

Необходимо принять во внимание, что доля дебиторской задолженно­сти и доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в об­щем объеме текущих активов в 2001 г. незначительно снижается по срав­нению с 1999 и 2000 г., что является наметившейся тенденцией к повы­шению ликвидности текущих активов (т. е. структура имущества пред­приятий исследуемой отрасли становится более мобильной).

Для аналитика оценка дебиторской задолженности важна с двух точек зрения:

1) цены реализации активов;

2) влияния на прибыль.

Конечно, эти аспекты взаимосвязаны. Опыт показывает, что уплачива­ют далеко не все долги, к тому же некоторые уплачивают не полностью.

Хотя решение об инкассируемое™ любого счета может быть принято в любое подходящее время, инкассируемое» дебиторской задолженно­сти лучше оценивать на основе прошлого опыта с учетом текущих усло­вий. Риск состоит в том, что прошлый опыт может неадекватно характе­ризовать будущие убытки и что не все текущие условия могут быть учте­ны. В результате можно получить значительный убыток, который по­влияет и на состояние текущих активов, и на прибыль за рассматривае­мый период.

Другой аспект оценки дебиторской задолженности относится к долго­срочной дебиторской задолженности, которая является беспроцентной или приносит чрезвычайно низкий доход в виде процентов.

При анализе дебиторской задолженности перед аналитиком встают два наиболее существенных вопроса, касающихся дебиторской задол­женности:

1. Является ли дебиторская задолженность подлинной, по праву при­читающейся и взыскиваемой?

2. Правильно ли оценивается вероятность погашения долга?

Хотя безоговорочное мнение независимого аудитора должно давать утвердительный ответ на эти вопросы, финансовый аналитик должен вы­явить возможность ошибки при внесении решения или ее отсутствие.

1. Описание дебиторской задолженности, или пояснения к финансо­вой отчетности, обычно не содержит достаточного объема информации для того, чтобы правильно судить о том, является ли дебиторская задол­женность подлинной, по праву причитающейся и взыскиваемой. Поэтому для большей уверенности надо использовать дополнительные источники информации и знать специфические методы, применяемые в отрасли. В некоторых отраслях, например таких как производство игрушек или пекарная промышленность, потребители обладают реальным правом воз­врата товара, и на это надо сделать поправку.

Аналитик должен всегда иметь в виду, что и незакрепленные согла­шения между покупателем и продавцом, стремящимся продать свой то­вар, и быстро меняющиеся условия спроса могут сильно уменьшить ве­роятность уплаты дебиторской задолженности.

В некоторых случаях задолженность возникает не из-за продажи, а из-за ссуды товарами или услугами, которая не может рассматриваться как обыч­ная задолженность.

2. В большинстве случаев объем резерва для возмещения невыпла­ченной дебиторской задолженности рассчитывается исходя из прошлого опыта, хотя следует принимать во внимание текущие условия и тенден­ции в отрасли. В действительности бухгалтер, вероятно, может уделить больше внимания первому, чем второму. Если бухгалтеру удобнее и практичнее опираться в расчетах резерва по сомнительным долгам на прошлый опыт, то он может проследить изменение условий или наме­тившиеся тенденции. Аналитик должен обладать здравым смыслом и разбираться в ситуации в отрасли, чтобы оценить соответствие размера резерва.

Как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда суще­ствует риск неполучения платежа, хотя бы по непредвиденным обстоя­тельствам, поэтому исходя из принципа осторожности необходимо зара­нее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя. Резерв создается по результатам проведенной инвентаризации дебитор­ской задолженности. Величина резерва определяется по каждой сумме сомнительной задолженности в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Если до конца года, следующего за годом создания резерва, он в ка­кой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы при­соединяют к прибыли соответствующего года.

Для целей налогообложения суммы отчислений включаются в резерв в состав внереализационных расходов равномерно в течение отчетного (налогового) периода. Величина отчислений в резерв (в процентах от суммы сомнительной задолженности) зависит от срока возникновения сомнительного долга (до 45 дней - 0%, от 45 до 90 дней - 50%, свыше 90 дней - 100%) и не может превышать 10% выручки отчетного (налого­вого) периода.

Но информация, полезная для оценки общего уровня риска по сомни­тельным долгам, не всегда содержится в публикуемой финансовой отчет­ности. Такая информация может содержать следующий круг вопросов:

1. Какова концентрация потребителей? Какую долю общей дебитор­ской задолженности составляет долг одного или нескольких основных потребителей? Окажет ли неуплата долга каким-либо одним дебитором серьезное влияние на финансовое положение анализируемого хозяйст­вующего субъекта?

2. Каковы сроки уплаты долгов?

3. Какова доля пролонгированных векселей в общей сумме векселей к получению?

4. Были ли сделаны поправки на торговые скидки, случаи возврата, другие льготы, на которые имеют право потребители?

При оценке текущего финансового состояния и способности хозяйст­вующего субъекта выполнить свои обязательства на данный момент вре­мени, что выражается такими показателями, как коэффициент покрытия, аналитик должен полностью выявить значение тех условностей учета, которые связаны с классификацией дебиторской задолженности как те­кущего актива. Так, теория производственно-коммерческого цикла до­пускает включение в раздел текущих активов дебиторской задолженно­сти, выплачиваемой в рассрочку, которая, возможно, не будет инкасси­рована в течение нескольких лет. При сопоставлении такой задолженно­сти с текущей кредиторской задолженностью следует делать поправку на их различное распределение во времени.

С целью определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводят внутренний анализ суммы этой задолженности по дебиторам и срокам возникновения, основанный на оперативных данных бухгалтерского учета.

На основе оперативной отчетности производят ранжирование задол­женности по срокам оплаты счетов, которые классифицируют по груп­пам: срок оплаты не наступил, просрочка - от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года), от 360 дней и бо­лее (более 1 года).

Ежемесячное составление такой таблицы позволит аналитику пред­ставить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, а также выявить просроченную задолженность.

Дебиторская задолженность согласно срокам платежей возникает как результат применяемых форм расчетов и оговаривается в договорах куп­ли-продажи или поставки. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия-покупателя. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов анализируемого хозяйствующего субъекта.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятия легкой промышленности Астраханской области имеют определенные проблемы с дебиторами, и эти проблемы практически не уменьшаются.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управ­лять дебиторской задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств хозяйствующему субъекту следует контролировать состояние расчетов с покупателями и соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значи­тельное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансо­вой устойчивости организации и привлечению дополнительных дорого­стоящих источников финансирования; расширить круг потребителей про­дукции исследуемого предприятия с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; разработать систему договоров с гибкими условиями в отношении сроков и формы оплаты. Предоплата обычно предполагает наличие скидки. Частичная предоплата сочетает предоплату и продажу в кредит. Передача на реализацию предусматривает, что предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена плата за них.

Выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы.

Банковская гарантия предполагает, что банк будет возмещать необ­ходимую сумму в случае неиспользования дебитором своих обяза­тельств.

Гибкое ценообразование используют для защиты предприятия от ин­фляционных убытков. Гибкие цены могут быть привязаны к общему ин­дексу инфляции; также они зависят от индекса инфляции для конкретных товаров, должны учитывать фактический срок оплаты и прибыль от аль­тернативных вложений денежных средств.

Контракты должны быть гибкими: если полная предоплата невоз­можна, то следует попытаться получить частичную предоплату.

Предложение скидок клиенту оправданно, если оно приводит к рас­ширению продаж и более высокой общей прибыли. Если предприятие испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предостав­лены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной пер­спективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет от­рицательным. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную опла­ту. Скидки обычно более целесообразны. Следует также:

-оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта;

-установить целевые ориентиры для различных видов скидок. На­пример, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств, или для входа на новые важные рынки, а также для отдельных чрезвычайных случаев;

- установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по увеличению продаж и получению платежей.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателя­ми подразумевает:

а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

б) определение оптимальных условий кредитования;

в) четкую процедуру предъявления претензий;

г) контроль за тем, как клиенты используют условия договоров.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимо­действия с ними не исключены всевозможные накладки, поэтому предпри­ятие вынуждено организовывать некоторую систему контроля за исполнени­ем покупателями платежной дисциплины. Эта система, называемая систе­мой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:

а) регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

б) минимизацию временных интервалов между моментами заверше­ния работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;

в) направление платежных документов по надлежащим адресам;

г) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;

д) четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Практические приемы управления дебиторской задолженностью по­зволяют изменить политику кредитования и инкассации, привлекая более выгодными условиями больше клиентов, обеспечивая продажу большего объема продукции, тем самым увеличивая сумму выручки от продаж и, самое главное, обеспечивая скорейшее поступление денежных средств в организацию, что приведет к сокращению текущих финансовых потреб­ностей, отказу от привлечения дорогостоящих заемных кредитов (самый дешевый и доступный источник финансирования - собственные ресур­сы). В результате она станет более независимой, финансово устойчивой, платежеспособной, и это повысит ее рейтинг, так как стабильная органи­зация внушает больше доверия, что располагает к сотрудничеству креди­торов, поставщиков, покупателей и других субъектов рынка, с которыми она в процессе работы тесно взаимодействует.

Актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредитор­ской задолженности. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолжен­ности - один из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образования. Поэтому анализ дебиторской задолженно­сти необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводят по данным анали­тического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.

Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженно­сти по сумме и кредиторам;

-выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате об­разования просроченной кредиторской задолженности.

Сроки анализируемой задолженности детализируют в зависимости от задач анализа.

К кредиторской задолженности относятся обязательства по выпла­те денег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также опреде­лить как требования по отношению к текущим и будущим активам и ре­сурсам предприятия. Эти требования обычно имеют более высокий приоритет по сравнению с требованиями владельцев предприятия, под­твержденными ценными бумагами, составляющими собственный капи­тал предприятия.

Кредиторская задолженность обладает преимущественным требова­нием на активы и ресурсы хозяйствующего субъекта, и аналитик должен быть уверен в том, что они должным образом отражены в отчетности вместе с исчерпывающим описанием: объем, дата погашения и условия обеспечения и ограничения, к которым они обязывают хозяйствующий субъект.

Из определения J1. А. Бернстайна [23, с. 42] кредиторская задолжен­ность (пассивы - liabilities) - это возможная потеря в будущем экономи­ческой выгоды из-за обязательств, имеющихся у отдельного предприятия по передаче активов или предоставлению услуг другим предприятиям в будущем в результате прошлых сделок или событий.

Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики:

1. Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредст­вом возможной будущей передачи или использования активов к огово­ренной или определяемой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребности.

Обязанность (или ответственность) отдельного предприятия оставляет ему ограниченный выбор или вовсе не оставляет ему выбора в отноше­нии того, чтобы исключить в будущем убыток.

2. Наличие осуществимых требований не является необходимой предпосылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пас­сивы, если будущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обязательств возможны иным образом.

Сделки или другие события, влекущие за собой возникновение обяза­тельств предприятия, уже совершились.

3. Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их или избавит предприятие от ответственности за их погашение.

Итак, кредиторская задолженность есть обязательство перед контр­агентами: поставщиками - за полученные товарно-материальные ценно­сти и оказанные услуги; рабочими и служащими - по оплате труда; бюд­жетом - по налогу на прибыль и другим платежам и т. д.

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие су­ществующей системы расчетов, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.

Кредиторская задолженность часто возникает в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение (начисле­ние) задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюдже­том по разного рода платежам и т. п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату из кассы, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т. п.). Иногда кредиторская задолженность является следствием несвоевременного вы­полнения хозяйствующим субъектом (по разным причинам) своих платежных обязательств.

Так, по статье «Поставщики и подрядчики» показывают задолжен­ность предприятия перед поставщиками и подрядчиками за полученные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги. По этой статье отражают также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам. Неотфактурованными поставками на­зываются поставки товарно-материальных ценностей, при которых от­сутствуют сопроводительные документы поставщиков (в основном при расчетах с иногородними поставщиками).

По статье «Векселя к уплате» показывают задолженность организа­ции перед поставщиками, подрядчиками и другими кредиторами, обес­печенную выданными векселями.

По статье «Задолженность перед дочерними и зависимыми общест­вами» показывается задолженность основного (материнского) общества по текущим расчетам с дочерними и зависимыми обществами.

По статье «Задолженность перед персоналом организации» фикси­руют долг предприятия работникам по начисленной, но еще не выпла­ченной заработной плате.

По статье «Задолженность перед государственными внебюджетны­ми фондами» приводят задолженность предприятия по отчислениям на социальное страхование, пенсионное обеспечение, на обязательное ме­дицинское страхование.

По статье «Задолженность перед бюджетом» отражают долги хо­зяйствующего субъекта перед бюджетом по всем видам платежей.

По статье «Авансы полученные» показывают задолженность организа­ции по полученным авансам в счет предстоящих расчетов.

По статье «Прочие кредиторы» отражают задолженность предпри­ятия по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям подраздела «Кредиторская задолженность» (по внебюджетным платежам, по имуще­ственному и личному страхованию, с депонентами, в том числе по депо­нированной заработной плате, по внутрихозяйственным расчетам и т. п.).

Для анализа кредиторской задолженности на основе данных разде­ла 2 формы № 5 составят аналитическую таблицу (табл. 40).

Из табл. 40 видно, что в начале 1999 г. кредиторская задолженность предприятий легкой промышленности Астраханской области состояла на 99,94% из краткосрочной и на 0,06% - из долгосрочной задолженности. К концу 2001 г. ситуация в корне поменялась. Доля краткосрочной за­долженности в общей сумме кредиторской задолженности понизилась до 55,67%, а доля долгосрочной задолженности, в свою очередь, повысилась до 44,33%. Также за анализируемый период наблюдаются резкие скачки доли просроченных обязательств: так, например, в начале 2000 г. - на 28,83%, а в конце этого же периода - на 41,94%. Причем более половины суммы просроченной задолженности составляет задолженность со сро­ком погашения более 3 месяцев. Но в то же время прослеживается поло­жительная тенденция - краткосрочная просроченная задолженность свыше 3 месяцев к концу 2001 г. составила всего лишь 4,65%.

В составе долгосрочной кредиторской задолженности 100% задол­женности приходится на просроченную, что является негативным факто­ром для предприятий легкой промышленности Астраханской области за анализируемый период.

По данным рассматриваемой аналитической таблицы можно сделать вывод, что исследуемая отрасль имеет определенные финансовые за­труднения, связанные с дефицитом денежных средств. Это подтвержда­ется темпом роста остатка кредиторской задолженности: в 1999 г. он со­ставил 124,05%, в 2000 г. - 119,70%, в 2001 г. - 117,60%.

Также необходимо отметить, что на конец 2001 г. темп роста остатка кредиторской долгосрочной просроченной задолженности длительно­стью свыше 3 месяцев составил 188,19%.

Все это подтверждает неутешительные выводы о кризисном финансо­вом состоянии предприятий легкой промышленности Астраханской об­ласти в 1999-2001 гг.

Таблица 40

Анализ состава и движения кредиторской задолженности предприятий легкой промышленности Астраханской области

в 1999-2001 гг.

Пока­затели Остаток на нача­ло периода Возникло Погашено Остаток на конец периода Темп роста остат­ка,"/«
Сумма, тыс руб. Уд.

вес,

%

Сумма, тыс руб. Уд.

вес. %

Сумма, тыс руб. Уд.

вес, %

Сумма, тыс. руб. Уд

вес, %

Кредиторская задолженность - всего
1999 г 60 421 100 145 001 100 130 467 100 74 955 100 124,05
2000 г. 70 726 100 169 711 100 155 781 100 84 656 100 199,70
2001 г. 79 502 100 207 297 100 193 302 100 93 497 100 117,60

Окончание табл. 40

Пока­затели Остаток на нача­ло периода Возникло Погашено Остаток на конец периода Темп роста остат­
Сумма, Уд Сумма, Уд. Сумма, Уд Сумма, Уд
тыс. вес, тыс. вес, тыс. вес, тыс. вес, ка,"/.
руб. руб. % руб. % руб. %
1. Краткосрочная
1999 г. 60 383 99,94 144 991 99,99 130 467 100 74 907 99,94 124,05
2000 г. 30 160 42,64 166 609 98,17 146 649 94,14 50 120 59,20 166,18
2001 г. 44 966 56,56 18 4292 88,90 177 204 91,67 52 054 55,67 115,76
а) ■ том числе просроченная
1999 г. 13 812 22,86 92 838 64,03 91 776 70,34 14 874 19,84 107,69
2000 г 20 389 28,83 21 017 12,38 5905 3,79 35 501 41,94 174,12
2001 г. 30 551 38,43 42 505 20,50 38612 19,97 34 444 36,84 112,74
- из нее длительностью свыше 3 месяцев
1999 г. 9369 15,51 21 876 15,09 22 514 17,26 8732 11,65 93,20
2000 г. 19 589 27,70 19 324 11,39 5438 3,49 33 475 39,54 170,89
2001 г. 28 610 35,99 2678 1,29 26 941 13,94 4347 4,65 15,19
2. Долгосрочная
1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 126,32
2000 г. 40 566 57,36 3102 1,83 9132 5,86 34 536 40,80 85,14
2001 г. 34 536 43,44 23 005 11,10 16 098 8,33 41443 44,33 119,99
а) і том числе просроченная
1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 126,32
2000 г. 40 566 57,36 3102 1,83 9132 5,86 34 536 40,80 85,14
2001 г. 34 536 43,44 23 005 11,10 16098 8,33 41 443 44,33 119,99
- из нее длительностью свыше 3 месяцев
1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 12632
2000 г. - - 2074 1,22 - - 2074 2,45 -
2001 г. 2074 2,61 6002 2,90 4173 2,16 3903 4,17 188,19
б) из п. 1.2 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет­
ной даты
1999 г. - - - - - - - - -
2000 г. - - - - - - - - -
2001 г. - - - - - - - - -

Для более детального исследования состояния кредиторской задол­женности необходимо рассмотреть каждую статью задолженности по срокам образования (до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев).

В составе обязательств любого хозяйствующего субъекта условно можно выделить задолженность срочную (задолженность перед бюдже­том, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами,

авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, а также за­долженность поставщикам). Исходя из этого в анализе состояния креди­торской задолженности необходимо определить соответствие доли сроч­ной и обычной задолженности в составе обязательств хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской за­долженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженно­сти в течение анализируемого периода:

1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в оборотах)

и _ Выручка от продажи продукции _

об кр задо1ж ~~ ~

Средняя величина кредиторской задолженности (за год, квартал)

________________ стр. 010 ф. № 2________________

0,5(стр. 620 баланса н. г.+ стр. 620 баланса к. г.)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показы­вает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемо­го хозяйствующему субъекту;

2) период погашения кредиторской задолженности (в днях)

360

об.кр задачж

Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения.

В заключение анализа проводится сравнение дебиторской и кредитор­ской задолженности (табл. 41) по таким показателям, как:

- темп роста, %;

- оборачиваемость, в оборотах;

- период погашения задолженности, в днях.

По итогам этого сравнения прогнозируют перспективы хозяйствую­щего субъекта, его финансовое состояние, платежеспособность, а также дают рекомендации:

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженно­сти. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угро­зу финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым привле­чение дополнительных источников финансирования для погашения воз­никающей кредиторской задолженности;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно­стям;

- расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции вся­кая отсрочка платежа приводит к тому, что хозяйствующий субъект ре­ально получает лишь часть стоимости выполненных работ;

-своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и креди­торской задолженности, к которым относятся: просроченная задолжен­ность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по пре­тензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;

-задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок; за­долженность поставщикам и покупателям по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «Прочие дебиторы».

Таблица 41

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятий легкой промышленности Астраханской области за 1999-2001 гг.

Показатели Кредиторская задолжен­ность Дебиторская задолжен­ность
1 Темп роста, %
1999 г. 124,05 87,44
2000 г. 119,70 104,80
2001 г. 117,60 125,00
2. Оборачиваемость, в оборотах
1999 г 1,50 5,52
2000 г. 1,82 8,21
2001 г. 1,62 7,06
В том числе оборачиваемость краткосрочной, в оборотах
1999 г. 1,50 16,52
2000 г. 3,53 27,94
2001 г 2,89 12,66
3. Период погашения задолженности, в днях
1999 г. 240 65
2000 г 198 44
2001 г. 222 51
В том числе период погашения краткосрочной задолженности, в днях
1999 г. 240 22
2000 г. 102 13
2001 г. 125 28

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 41) позволяет сделать следующие выводы: на предприятиях исследуе­мой отрасли преобладает сумма кредиторской задолженности, а также

темп прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности.. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской за­долженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к непла­тежеспособности предприятий легкой промышленности Астраханской области за анализируемый период, так как показатели оборачиваемости имеют низкую величину, а период погашения кредиторской задолженно­сти примерно в 2 раза превышает период погашения дебиторской задол­женности.

Весьма актуален вопрос о правомочии сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика н бухгалтера мо­гут быть диаметрально противоположными: первый допускает возмож­ность сопоставления (в частности, весь анализ ликвидности и платеже­способности с использованием таких коэффициентов основан на таком со­поставлении), второй - нет. При этом бухгалтер приводит обычно следую­щие аргументы.

Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубо­ко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает ли оно долги от своих деби­торов или нет. Поэтому при анализе дебиторскую и кредиторскую за­долженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую - как сред­ства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую - как средства, временно привлеченные в оборот. Также многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то анализи­руемый субъект рационально использует средства, т. е. временно привле­кает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота.

Фактический анализ учетных данных показывает, что такие выводы являются необоснованными. Так как для действующего предприятия кредиторская задолженность является источником средств, экономиче­ская целесообразность использования такого источника определяется не отношением к дебиторской задолженности, а значением финансового рычага. То есть прибыль от использования заемных средств (кредитор­ской задолженности) должна быть выше, чем проценты, уплачиваемые за пользование кредитом. В качестве процентов могут выступать финансо­вые санкции, риск потери залогового имущества, судебный иск о бан­кротстве.

Приведенные аргументы весомы. Можно заметить только, что в ми­ровой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кре­диторской задолженности - обычный и весьма распространенный прием.

Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашени­ем дебиторской задолженности.

<< | >>
Источник: Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В.. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, - 344 с.. 2006

Еще по теме Анализ дебиторской н кредиторской задолженности:

  1. 2.3.4 Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.
  2. 14.5.2. Анализ дебиторской задолженности
  3. 2.5.2. Анализ дебиторской задолженности
  4. 13.7. Расчет и оценка показателейоборачиваемости кредиторской задолженности
  5. Анализ дебиторской задолженности
  6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
  7. Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженно­сти.
  8. § 1. Расследование незаконного получения кредита и злостного уклонения от погашения кредиторской задолженности
  9. § 1. Расследование незаконного получения кредита и злостного уклонения от погашения кредиторской задолженности
  10. 11.3. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  11. Анализ дебиторской н кредиторской задолженности
  12. 13.7. Расчет и оценка показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
  13. 5.3.3. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
  14. 10.3. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА 10.3.1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия
  15. 3.3.3. Анализ дебиторской задолженности