<<
>>

Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ

Анализ безубыточности позволяет определить:

1. Объем продаж, при котором предприятие может полностью покрыть общую сумму переменных и постоянных затрат.

2. Запас финансовой прочности, т.е.

Насколько может снизиться объем продаж, прежде чем появится убыток

3. Операционный рычаг, который показывает, на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении продаж на 1%.

Таблица 1. Классификация затрат по отношению к объему производства Показатель за 2007 за 2008 Постоянные Переменные Постоянные Переменные 1. Материальные затраты 4136 78581 5114 97173 2. Затраты на оплату труда 12859 115733 7684 145996 2.1. Повременная 12859 x 7684 x 2.2. Сдельная x 115733 x 145996 3. ЕСН, рассчитанный с использованием налоговой базы 3372 30350 1953 37115 3.1. Повременная 3372 x 1953 x 3.2. Сдельная x 30350 x 37115 4. Амортизация 8033 x 8730 x 5. Прочие 22280 28736 Итого: 50680 224664 52217 280284

Таблица 2. Расчет точки безубыточности
Показатель за 2007 за 2008 изменение
1. Всего затрат на производство 275344 332501 57157
2.
Переменные затраты
224664 280284 55620
3. Постоянные затраты 50680 52217 1537
4. Объем продаж 342763 422275 79512
5. Уровень затрат, % 80.33% 78.74% -1.59%
6. Уровень переменных затрат, % 65.54% 66.37% 0.83%
7. Уровень постоянных затрат, % 14.79% 12.37% -2.42%
8. Прибыль от продаж 38560 43306 4746
9. Рентабельность продаж, % (п.8:п.4 х 100) 11.25% 10.26% -0.99%
10. Вклад покрытия (п.3+п.8) 89240 95523 57157
11. Коэф. Вклада покрытия (п.10:п.4) 0.26 0.23 -0.03
12. Точка безубыточности (п.3:п.11) 194923.08 227030.43 32107
13. Запас финансовой прочности, % (п.4:п.12 х 100-100) 75.85% 86% 10.15%
14. Операционный рычаг 0.005
На предприятии запас финансовой прочности за 2008 г. составлял 86%, а за 2007 г. он равнялся 75.85% - имеет место положительная тенденция. Теоретически, предприятие могло за 2008 г. снизить объем продаж до уровня 227030.43 тыс. руб., а за 2007 г. до уровня 194923.08 тыс. руб. - при этих объемах предприятие имело бы нулевую прибыль, т.е. могло бы только покрыть затраты на производство и реализацию продукции.

Для увеличения прибыли на 1% предприятию необходимо увеличить объем продаж на 0.005 %. Т.е. для увеличения прибыли необходимы значительные усилия по наращиванию объема продаж, однако риск получения убытков не высок в связи с удалением от точки безубыточности.

Быстрый рост- проблема?

При быстром росте баланс может «перегреться» Иными словами, слишком быстрый рост валюты баланса нежелателен.

Причины:

· Рост объема продаж вызывает необходимость привлечения дополнительных средств для финансирования увеличения активов. Иными словами, рост долга. Риск увеличивается, и увеличение расходов на покрытие процентов может снизить прибыль.

· Рост продаж сопровождается снижением эффективности работы. Эта неэффективность в балансе выглядит, как излишнее увеличение активов, необходимых для поддержки новых продаж. Иными словами, темпы роста активов выше темпов роста продаж. В результате продажи вырастут, а прибыль останется прежней.

Вот способы управления в данной ситуации:

· Более эффективное управление текущими активами (запасы, дебиторская задолженность)

· Реструктуризация долга (Перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную)

· Повышение прибыльности

· Продажа непрофильных активов

· Уменьшение темпов роста продаж

· Аренда основных средств

· Увеличение задолженности

· Расти медленнее и органичнее

· Новый капитал (инвестор или партнер)

В результате Вы получаете тот же уровень прибыли при сокращении потребности в заемных средствах. Тем не менее, если бизнес не растет, он умирает. Вот основные параметры оценки возможностей расширения компании:

· Достаточно ли эффективна компания при текущем уровне продаж?

· Оборотные активы при росте продаж останутся на прежнем уровне?

· Достаточно ли эффективно владелец бизнеса управляет активами? Ответ «нет» хотя бы на один из вопросов ставит под сомнение пользу от роста компании.

Вывод: чтобы рост продаж сопровождался ростом прибыли, необходимо параллельно увеличивать эффективность.

Продажа бизнеса

Эта цель подразумевает предварительную максимизацию стоимости бизнеса. Что для этого необходимо сделать:

· проанализировать состав основных средств, запасов предприятия и загрузку производственных мощностей, выявить и продать излишние активы,

· сдать в аренду временно свободные площади,

· проанализировать и оптимизировать организационную структуру и штатное расписание предприятия, сократить излишний персонал,

· продлить контракты и заключить долгосрочные договоры с поставщиками и заказчиками.

· провести переоценку активов,

· погасить текущую и списать просроченную кредиторскую задолженность,

· списать безнадежную дебиторскую задолженность и рассчитать резерв сомнительных долгов,

· провести (по возможности) проверки всеми государственными органами (ГНИ, ПФУ и т. д.),

· трансформировать отчетность в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета (если возможно привлечение иностранного покупателя).

· провести аудит.

· провести независимую оценку бизнеса.

Банкротство

Бывает и такое. Здесь я принципиально ничего не скажу J.

Меньше головной боли

Это означает, что собственник сыт, устал или ему надоел бизнес. Предложите ему, например, продать оный. Трудно работать с шефом, которого раздражает текучка. Если не хочет, следует определить ключевые финансовые индикаторы, с которыми надо собственника периодически знакомить. Например:

· Прибыль,

· Рентабельность,

· Наличие денег на счетах (денежный поток).

Операционные проблемы – дебиторка-кредиторка и пр. будут его напрягать, поэтому вовлекайте его только при необходимости.

Вывод активов за рубеж

За рубеж выводят деньги, а значит, это максимизация прибыли (см. выше). Поинтересуйтесь перспективами своей карьеры в этом заведении.

Финансовый анализ для менеджера. Это финансист, экономист, бухгалтер.

Если это руководитель подразделения, его могут интересовать показатели стоимости бизнеса, капитализации. Рядовых интересует операционная эффективность (оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, отрицательная потребность в оборотном капитале, отсутствие кассовых разрывов). Если это ОАО, интересна задача вычисления оптимального соотношения заемного и акционерного капитала.

Следует обратить внимание, кто собственник.

Экономист и финансист (не путать с форексоидами)

Если в фирме есть и финансист, и экономист, - то обязанности разные, а если финансиста нет - и те и другие обязанности вешают на экономиста.

Экономист занимается: планированием объемов производства и затрат на него, составляет бюджет, анализирует план-фактные отклонения, делает финансовый анализ, проводит нормирование затрат и т.

д.

Финансист это: кредиты и займы, ценные бумаги, инвестиции и инвестиционные проекты, их анализ, участие в биржевых торгах, обеспечение предприятия дополнительным финансированием.

Финансовый анализ позволяет им ответить на следующие вопросы:

· Адекватен ли размер долга и какова оптимальная сумма кредита?

· Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

· Насколько эффективно используются активы?

· Насколько компания прибыльна?

· Как увеличить денежные потоки?

· Как увеличить оборотные средства и минимизировать запасы?

· Как оптимизировать дебиторскую задолженность?

· Как уменьшить расходы?

· Как избежать банкротства?

Адекватен ли размер долга?

Вот причины, по которым компании наиболее часто используют долговое финансирование.

1. На приобретение недвижимости и расширение деятельности

Банк, скорее всего, выдаст кредит фирме, которая хочет приобрести недвижимость для расширения своей деятельности. Если бизнес расширяется, то для банка это означает, что фирма является успешной. Расширение обычно происходит, только если денежные потоки в бизнесе стабильно положительны. Это убедительный аргумент для банка. Кредит будет долгосрочным под залог недвижимости.

2. На приобретение оборудования

Оборудование можно либо купить, либо взять в аренду. Существует практический опыт, который показывает, что как правило, аренда менее выгодна, чем кредит. Если Вы приобретаете оборудование, Вы можете потом продать его по остаточной стоимости. Тем не менее, перед принятием решения «покупка или аренда» лучше сделать сравнительный расчет.

Банковский кредит будет среднесрочным с соответствующим размером процентных ставок.

3. На покупку запасов

Банки не всегда выдают кредиты малому бизнесу на покупку запасов. Если бизнес носит сезонный характер, перед началом сезона большее количество запасов. Тут и может потребоваться кредит. Он будет краткосрочным и будет возвращен к концу сезона.

4. Для покрытия кассовых разрывов

Наиболее часто встречающийся и наиболее дорогой вид кредита. Кредит под оборотный капитал может быть выдан под более высокие проценты, чем, например, под недвижимость, так как считается более рискованным. Его лучше избегать, для этого ежемесячно проводите анализ денежных потоков.

Для проверки своих возможностей проведите анализ кредитоспособности.

<< | >>
Источник: Светлана Запольская. Финансовый анализ это просто. 2010

Еще по теме Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ:

  1. 14.1. Однокомпонентный анализ безубыточности
  2. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  3. Анализ безубыточности
  4. Анализ безубыточности (или безразличия) в рамках коэффициентов EBIT-EPS
  5. 3.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений
  6. Приложение 2. Применение метода анализа безубыточности
  7. Раздел 2. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности
  8. 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения
  9. 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли
  10. 2.2.5. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства
  11. 2.7. Практические упражнения и задания по управлению издержками и анализу безубыточности 2.7.1. Контрольные вопросы
  12. 2.8. Анализ безубыточности продукции фармацевтического завода «Красный луч» (деловая ситуация)
  13. 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  14. Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  15. Оценка кредитоспособности заемщика (методика Сбербанка России) ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  16. Расчет эффекта финансового рычага ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  17. Оценка ликвидности баланса ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  18. Анализ прибыли ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  19. Анализ движения денежных средств ЗАО "Арсенал" за 2008 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  20. Оценка риска кредитования клиентов ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ