<<
>>

4.4.1. Источники формирования оборотных средств

Главную роль в организации текущей деятельности фирмы иг­рают собственные оборотные средства, т.к. они обеспечивают ее имущественную и оперативную самостоятельность. Первоначаль­ное формирование собственных оборотных средств происходит в период создания фирмы, когда их источником служит уставный капитал.
В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции (ра­бот, услуг) предприятия используют т.н. приравненные к собствен­ным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно нахо­дящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по:

• заработной плате персоналу;

• платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

• оплате дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Такая задолженность возникает вследствие существующего разрыва в сроках начисления и выплаты. Так, например, заработная плата персоналу за истекший месяц начисляется в первых числах наступившего месяца, а выплачиваться она может до 15-го числа наступившего месяца. В эти же сроки начисляются и уплачивают­ся в бюджет единый социальный налог и налог на доходы физиче­ских лиц. Налог на прибыль, имущество и др. малые предприятия рассчитывают в ходе составления капитального баланса в течение 30 дней после отчетного периода, а уплачивают их в бюджет в те­чение 5 дней после сдачи баланса в налоговые органы.

Наряду с собственными источниками формирования оборот­ных средств существуют также привлеченные и заемные источни­ки. К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. т.н. кредиторскую задолженность. Такая задолженность возникает зачастую вполне закономерно как результат действующего порядка расчетов меж­ду фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредитор­ской задолженности может явиться следствием нарушения фир­мой платежной дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств от­носятся кредиты банков, займы других организаций, займы физи­ческих лиц — учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, одна­ко степень доходности у них, как правило, ниже, чем у использую­щих наряду с собственными заемные средства.

<< | >>
Источник: Лиференко Г. Н.. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.— М: Издательство «Экзамен», — 160 с.. 2005

Еще по теме 4.4.1. Источники формирования оборотных средств:

  1. 13.2. Источники формирования оборотных средств. Анализ эффективности привдечения заемных средств
  2. 13.2. Источники формирования оборотных средств. Анализ эффективности привдечения заемных средств
  3. 2.6. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  4. 7.4 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  5. 3.3. Источники формирования оборотных средств
  6. ВОПРОС 17 Источники формирования оборотных средств
  7. 8.3. Источники формирования оборотных средств
  8. Источники формирования оборотных средств
  9. 7.4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ПОПОЛНЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  10. Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные
  11. 10.8. Характеристика источников формирования оборотных . средств предприятия
  12. 75. Источники формирования оборотных средств, их оптимизация
  13. 5.1. Сущность и организация оборотных средств предприятия. Источники формирования
  14. 75. ПРИНЦИП ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНФОРМАЦИИ ОБ ИСТОЧНИКАХ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  15. 75. ПРИНЦИП ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНФОРМАЦИИ ОБ ИСТОЧНИКАХ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ