<<
>>

2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.

В данном параграфе используется методика, предложенная А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [17, §46].

Анализ и контроль за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств, осуществляемые согласованно и регулярно позволяют предприятию достичь устойчивого финансового состояния и желаемой эффективности хозяйственной деятельности.

Основными источниками внешнего анализа по данному вопросу являются формы № 1, 2, 5 годовой бухгалтерской отчетности.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств А.Д.

Шеремет и Р.С. Сайфулин предлагают следующие исходные данные: Показатели Сумма, Источник ин тыс. руб. формации Состояние на начало отчетного периода Запасы 600 ф. № 1 Дебиторы 85 ф. № 1 Кредиторы 160 ф. № 1 Основные средства 1137 ф. № 1 Операции за отчетный период Реализация 4137 ф. № 2 Расчеты с поставщиками 438 ф. № 5 Расходы по оплате труда 1950 ф. № 5 Приобретение основных средств 889 ф. № 5 Начислено амортизации 969 ф. № 5 Состояние на конец периода Запасы 653 ф. № 1 Дебиторы 94 ф. № 1 Кредиторы 284 ф. № 1 Основные средства 1304 ф. № 1 Прежде чем осуществить балансировку денежных средств авторы предлагают провести несколько предварительных расчетов.

Расчет 1. Определение объема закупок материала за отчетный период:

М = КЗп - ЛКЗ,

где КЗп - погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность в части расчетов с поставщиками; ЛКЗ - изменение остатков кредиторской задолженности.

По данным в вышеприведенной таблице получаем:

М = 562 = 438 + (284 - 160).

Расчет 2. Определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

МЗс/с = М - ЛПЗ,

где ЛПЗ - изменение остатков производственных запасов. По данным вышеприведенной таблицы получаем:

МЗс/с = 509 = 562 - (653 - 600).

Расчет 3. Определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

ДСд = Вн - ЛДЗ,

где Вн - выручка-нетто (без НДС, акцизов и других аналогичных платежей); ЛДЗ - изменения остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

По данным вышеприведенной таблицы получаем:

ДСд = 4128 = 4137 - (94 - 85)

Результаты балансировки движения денежных средств сведем в таблицу: Прибыли Оборот- Денежные и убытки ный капитал средства 1. Поступления средств реализация продукции 4137 4137 - прирост запасов - 53 - денежные средства - - 4128 2. Расходы: материальные затраты 509 - - закупки материалов - 562 - оплата материалов - - 438 оплата труда 1950 1950 1950 приобретение основных средств - 889 889 амортизация 969 - - 3. Чистые поступления (расход)средств 709 789 851 Итоги чистых поступлений сбалансированы следующим образом:

чистый приток денежных средств

чистый приток денежных средств = приток средств - отток средств Приток средств = прибыль (709), амортизационные отчисления (969), рост кредиторской задолженности (124 = 284 - 160) = 1802

Отток средств = приобретение основных средств (889), рост запасов (53 = 653 - 600), рост дебиторской задолженности (9 = 94 - 85) = 951

851 (чистый приток денежных средств) = 1802 (приток средств) - 951 (отток средств)

или 851 = 709 + 969 + 124 (284 - 160) - 889 - 53 (653 - 600) - 9 (94 - 85).

приток оборотного капитала (789) определить двумя способами:

789 = 709 (прибыль) + 969 (амортизационные отчисления) - 889 (приобретение основных средств)

789 = 851 + 53 (653 - 600) + 9 (94 - 85) - 124 (284 - 160)

чистый рост рост рост

приток запа деби- креди-

денеж- сов торской торской

ных задол- задол-

средстя женно- женно-

сти сти

Более подробно анализ движения денежных средств проводится в работе

В. Ефимовой [6, § 3.2]. Остановимся на некоторых пунктах этого анализа. Автор предлагает оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Необходимость такого анализа обусловлена тем, что для предприятия с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных средств. Если у предприятия денежных средств меньше минимально необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее срочных обязательств.

Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что финансисты предприятия упускают возможность их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, что в условиях инфляции и обесценивания денег ведет к потерям.

Оценить достаточность денежных средств можно разными способами. Наиболее простыми являются следующие способы:

Сопоставление изменения удельного веса денежных средств в оборотных активах с изменением объема текущих обязательств предприятия. Сравнение денежных средств и обязательств, срок которых заканчивается в текущем месяце необходимо осуществлять ежемесячно.

Ддс =

_ ДС X Т

В

н

Определение продолжительности периода оборота денежных средств по формуле:

где Ддс - продолжительность оборота денежных средств; ДС - средние остатки денежных средств; Т - продолжительность периода (360, 180, 90 или 30 дней); Вн - выручка-нетто (оборот за период).

Для того, чтобы сделать из расчета более точные выводы, его нужно осуществлять ежемесячно.

Но раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину прибыли с состоянием денежных средств можно только на основе анализа притока и оттока денежных средств. Для этого помимо форм № 1, 2, 5 необходимо использовать и форму № 4 годовой бухгалтерской отчетности. О.В. Ефимова достаточно подробно рассматривает методику такого анализа.

<< | >>
Источник: Кустова Т.Н.. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 2003

Еще по теме 2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.:

  1. 2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
  2. 3.2. Анализ платежеспособности на основе потоков денежных средств
  3. 4. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала
  4. 5. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала
  5. ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ - ЭТО ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ
  6. 13.8. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств
  7. 15.5. Анализ и оценка движения денежных средств
  8. 22.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
  9. 5.3. Анализ потока денежных средств
  10. 11.4.2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  11. Методика оценки финансовой политики
  12. 5.1 Анализ потоков денежных средств
  13. Глава 8. Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
  14. 2.8. Анализ движения денежных средств 2.8.1. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
  15. 9.1. ПОНЯТИЕ И СОСТАВ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
  16. 5.3. Анализ потока денежных средств
  17. 22.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
  18. 3.2. Управление денежными средствами 3.2.1. Анализ и планирование движения денежных средств
  19. 7.2. Политика организации в области формирования и эффективного использования оборотного капитала