2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.

В данном параграфе используется методика, предложенная А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [17, §46].

Анализ и контроль за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств, осуществляемые согласованно и регулярно позволяют предприятию достичь устойчивого финансового состояния и желаемой эффективности хозяйственной деятельности.

Основными источниками внешнего анализа по данному вопросу являются формы № 1, 2, 5 годовой бухгалтерской отчетности.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств А.Д.

Расчет 1. Определение объема закупок материала за отчетный период:

М = КЗп - ЛКЗ,

где КЗп - погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность в части расчетов с поставщиками; ЛКЗ - изменение остатков кредиторской задолженности.

По данным в вышеприведенной таблице получаем:

М = 562 = 438 + (284 - 160).

Расчет 2. Определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

МЗс/с = М - ЛПЗ,

где ЛПЗ - изменение остатков производственных запасов. По данным вышеприведенной таблицы получаем:

МЗс/с = 509 = 562 - (653 - 600).

Расчет 3. Определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

ДСд = Вн - ЛДЗ,

где Вн - выручка-нетто (без НДС, акцизов и других аналогичных платежей); ЛДЗ - изменения остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

ДСд = 4128 = 4137 - (94 - 85)

Результаты балансировки движения денежных средств сведем в таблицу: Прибыли Оборот- Денежные и убытки ный капитал средства 1. Поступления средств реализация продукции 4137 4137 - прирост запасов - 53 - денежные средства - - 4128 2. Расходы: материальные затраты 509 - - закупки материалов - 562 - оплата материалов - - 438 оплата труда 1950 1950 1950 приобретение основных средств - 889 889 амортизация 969 - - 3. Чистые поступления (расход)средств 709 789 851 Итоги чистых поступлений сбалансированы следующим образом:

чистый приток денежных средств

чистый приток денежных средств = приток средств - отток средств Приток средств = прибыль (709), амортизационные отчисления (969), рост кредиторской задолженности (124 = 284 - 160) = 1802

Отток средств = приобретение основных средств (889), рост запасов (53 = 653 - 600), рост дебиторской задолженности (9 = 94 - 85) = 951

851 (чистый приток денежных средств) = 1802 (приток средств) - 951 (отток средств)

или 851 = 709 + 969 + 124 (284 - 160) - 889 - 53 (653 - 600) - 9 (94 - 85).

приток оборотного капитала (789) определить двумя способами:

789 = 709 (прибыль) + 969 (амортизационные отчисления) - 889 (приобретение основных средств)

789 = 851 + 53 (653 - 600) + 9 (94 - 85) - 124 (284 - 160)

чистый рост рост рост

приток запа деби- креди-

денеж- сов торской торской

ных задол- задол-

средстя женно- женно-

сти сти

Более подробно анализ движения денежных средств проводится в работе

В. Ефимовой [6, § 3.2]. Остановимся на некоторых пунктах этого анализа. Автор предлагает оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Необходимость такого анализа обусловлена тем, что для предприятия с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных средств. Если у предприятия денежных средств меньше минимально необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее срочных обязательств.

Оценить достаточность денежных средств можно разными способами. Наиболее простыми являются следующие способы:

Сопоставление изменения удельного веса денежных средств в оборотных активах с изменением объема текущих обязательств предприятия. Сравнение денежных средств и обязательств, срок которых заканчивается в текущем месяце необходимо осуществлять ежемесячно.

Ддс =

_ ДС X Т

В

н

Определение продолжительности периода оборота денежных средств по формуле:

где Ддс - продолжительность оборота денежных средств; ДС - средние остатки денежных средств; Т - продолжительность периода (360, 180, 90 или 30 дней); Вн - выручка-нетто (оборот за период).

Для того, чтобы сделать из расчета более точные выводы, его нужно осуществлять ежемесячно.

Но раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину прибыли с состоянием денежных средств можно только на основе анализа притока и оттока денежных средств. Для этого помимо форм № 1, 2, 5 необходимо использовать и форму № 4 годовой бухгалтерской отчетности. О.В. Ефимова достаточно подробно рассматривает методику такого анализа.