2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
В данном параграфе используется методика, предложенная А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [17, §46].
Анализ и контроль за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств, осуществляемые согласованно и регулярно позволяют предприятию достичь устойчивого финансового состояния и желаемой эффективности хозяйственной деятельности.
Основными источниками внешнего анализа по данному вопросу являются формы № 1, 2, 5 годовой бухгалтерской отчетности.
Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств А.Д.
Шеремет и Р.С. Сайфулин предлагают следующие исходные данные: Показатели Сумма, Источник ин тыс. руб. формации Состояние на начало отчетного периода Запасы 600 ф. № 1 Дебиторы 85 ф. № 1 Кредиторы 160 ф. № 1 Основные средства 1137 ф. № 1 Операции за отчетный период Реализация 4137 ф. № 2 Расчеты с поставщиками 438 ф. № 5 Расходы по оплате труда 1950 ф. № 5 Приобретение основных средств 889 ф. № 5 Начислено амортизации 969 ф. № 5 Состояние на конец периода Запасы 653 ф. № 1 Дебиторы 94 ф. № 1 Кредиторы 284 ф. № 1 Основные средства 1304 ф. № 1 Прежде чем осуществить балансировку денежных средств авторы предлагают провести несколько предварительных расчетов.Расчет 1. Определение объема закупок материала за отчетный период:
М = КЗп - ЛКЗ,
где КЗп - погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность в части расчетов с поставщиками; ЛКЗ - изменение остатков кредиторской задолженности.
По данным в вышеприведенной таблице получаем:
М = 562 = 438 + (284 - 160).
Расчет 2. Определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:
МЗс/с = М - ЛПЗ,
где ЛПЗ - изменение остатков производственных запасов. По данным вышеприведенной таблицы получаем:
МЗс/с = 509 = 562 - (653 - 600).
Расчет 3. Определение суммы денежных поступлений от дебиторов:
ДСд = Вн - ЛДЗ,
где Вн - выручка-нетто (без НДС, акцизов и других аналогичных платежей); ЛДЗ - изменения остатков дебиторской задолженности за отчетный период.
По данным вышеприведенной таблицы получаем:ДСд = 4128 = 4137 - (94 - 85)
Результаты балансировки движения денежных средств сведем в таблицу: Прибыли Оборот- Денежные и убытки ный капитал средства 1. Поступления средств реализация продукции 4137 4137 - прирост запасов - 53 - денежные средства - - 4128 2. Расходы: материальные затраты 509 - - закупки материалов - 562 - оплата материалов - - 438 оплата труда 1950 1950 1950 приобретение основных средств - 889 889 амортизация 969 - - 3. Чистые поступления (расход)средств 709 789 851 Итоги чистых поступлений сбалансированы следующим образом:
чистый приток денежных средств
чистый приток денежных средств = приток средств - отток средств Приток средств = прибыль (709), амортизационные отчисления (969), рост кредиторской задолженности (124 = 284 - 160) = 1802
Отток средств = приобретение основных средств (889), рост запасов (53 = 653 - 600), рост дебиторской задолженности (9 = 94 - 85) = 951
851 (чистый приток денежных средств) = 1802 (приток средств) - 951 (отток средств)
или 851 = 709 + 969 + 124 (284 - 160) - 889 - 53 (653 - 600) - 9 (94 - 85).
приток оборотного капитала (789) определить двумя способами:
789 = 709 (прибыль) + 969 (амортизационные отчисления) - 889 (приобретение основных средств)
789 = 851 + 53 (653 - 600) + 9 (94 - 85) - 124 (284 - 160)
чистый рост рост рост
приток запа деби- креди-
денеж- сов торской торской
ных задол- задол-
средстя женно- женно-
сти сти
Более подробно анализ движения денежных средств проводится в работе
В. Ефимовой [6, § 3.2]. Остановимся на некоторых пунктах этого анализа. Автор предлагает оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Необходимость такого анализа обусловлена тем, что для предприятия с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных средств. Если у предприятия денежных средств меньше минимально необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее срочных обязательств.
Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что финансисты предприятия упускают возможность их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, что в условиях инфляции и обесценивания денег ведет к потерям.Оценить достаточность денежных средств можно разными способами. Наиболее простыми являются следующие способы:
Сопоставление изменения удельного веса денежных средств в оборотных активах с изменением объема текущих обязательств предприятия. Сравнение денежных средств и обязательств, срок которых заканчивается в текущем месяце необходимо осуществлять ежемесячно.
Ддс =
_ ДС X Т
В
н
Определение продолжительности периода оборота денежных средств по формуле:
где Ддс - продолжительность оборота денежных средств; ДС - средние остатки денежных средств; Т - продолжительность периода (360, 180, 90 или 30 дней); Вн - выручка-нетто (оборот за период).
Для того, чтобы сделать из расчета более точные выводы, его нужно осуществлять ежемесячно.
Но раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину прибыли с состоянием денежных средств можно только на основе анализа притока и оттока денежных средств. Для этого помимо форм № 1, 2, 5 необходимо использовать и форму № 4 годовой бухгалтерской отчетности. О.В. Ефимова достаточно подробно рассматривает методику такого анализа.
Еще по теме 2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.:
- 2.3.6 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
- 3.2. Анализ платежеспособности на основе потоков денежных средств
- 4. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала
- 5. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала
- ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ - ЭТО ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ
- 13.8. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств
- 15.5. Анализ и оценка движения денежных средств
- 22.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
- 5.3. Анализ потока денежных средств
- 11.4.2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
- Методика оценки финансовой политики
- 5.1 Анализ потоков денежных средств
- Глава 8. Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
- 2.8. Анализ движения денежных средств 2.8.1. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
- 9.1. ПОНЯТИЕ И СОСТАВ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
- 5.3. Анализ потока денежных средств
- 22.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
- 3.2. Управление денежными средствами 3.2.1. Анализ и планирование движения денежных средств
- 7.2. Политика организации в области формирования и эффективного использования оборотного капитала