§ 2. Правовые основы финансирования капитальных вложений

В системе бюджетных расходов капитальные вложения имеют особое значение, поскольку связаны с вложением бюджетных средств в основные фонды и нематериальные активы, с созданием государственных (муниципальных) запасов и резервов.

Основными нормативными правовыми актами, регулирующи­ми финансирование капитальных вложений, являются БК РФ, Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федера­ции» от 26 ноября 1998 г., Федеральный закон «Об инвестицион­ной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. в редакции закона от 2 января 2000 г.^[238], соответствующие нормативные пра­вовые акты субъектов РФ и органов местного самоуправления.

Согласно Закону РФ « Об инвестиционной деятельности в Россий­ской Федерации»^[239] капитальные вложения — это инвестиции в ос­новной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое пере­вооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскатель- ские работы и другие затраты.

Капитальные вложения могут направляться в объекты, нахо­дящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, за исключением тех видов вновь создавае­мого или модернизируемого имущества, инвестиции в которое не допускаются федеральным законодательством.

Органы государственной власти РФ и ее субъектов осущест­вляют регулирование капитальных вложений, используя для этого различные формы и методы, открытый перечень которых установлен законодательством:

во-первых, создание благоприятных условий для развития ин­вестиционной деятельности, осуществляемой в форме капиталь­ных вложений, путем: совершенствования системы налогов, ме­ханизма начисления амортизации и использования амортизаци­онных отчислений; установления субъектам инвестиционной дея­тельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиты интересов инвесторов; предоставления субъектам инвестиционной деятельности льгот­ных условий пользования землей и другими природными ресур­сами, не противоречащих законодательству РФ; расширения ис­пользования средств населения и иных внебюджетных источни­ков финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; создания и разви­тия сети информационно-аналитических центров, осуществляю­щих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинго­вых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер; расширения возможностей использова­ния залогов при осуществлении кредитования; развития финан­сового лизинга в РФ; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; создания возможностей фор­мирования субъектами инвестиционной деятельности собствен­ных инвестиционных фондов;

во-вторых, — прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: разработки, утверждения и финансирования инвестицион­ных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными го­сударствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъек­тов РФ; формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и фи­нансирования их за счет средств федерального бюджета; предо­ставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития РФ), а также за счет средств бюджетов субъек­тов РФ¹; размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов; проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законода­тельством РФ; защиты российских организаций от поставок мо­рально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоем­ких технологий, оборудования, конструкций и материалов; раз­работки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществле­ния контроля за их соблюдением; выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвести­ционный процесс временно приостановленных и законсервиро­ванных строек и объектов, находящихся в государственной собст­венности; предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответст­вии с законодательством РФ.

Формы, методы и основы регулирования капитальных вложе­ний органами местного самоуправления аналогичны государст­венному уровню, но реализуются только в рамках финансовой компетенции муниципальных образований. По согласованию с органами местного самоуправления допускается их участие в фи-

См., например: Положение о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости, утвержденное постановлением Правительства РФ от 12 ноября 1999 г. // СЗ РФ. 1999. № 47. Ст. 5709.

нансировании проектов, осуществляемых Российской Федера­цией и (или) ее субъектами.

В соответствии с БК РФ расходы на финансирование бюджет­ных инвестиций предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную или региональную це­левую программу, либо в соответствии с решением федерального органа исполнительной власти, органа исполнительной власти субъекта РФ или органа местного самоуправления. При этом фе­деральные инвестиционные объекты, предусматривающие расхо­ды в сумме более 200 тыс. МРОТ, подлежат рассмотрению и ут­верждению в порядке, предусмотренном для финансирования федеральных целевых программ. В федеральную адресную инвес­тиционную программу могут быть включены объекты государст­венной собственности субъектов РФ и объекты муниципальной собственности, что влечет возникновение особой группы межбюд­жетных правоотношений, складывающихся между органами го­сударственной власти федерального уровня и органами государст­венной власти субъектов РФ (органами местного самоуправления) относительно передачи из федерального бюджета ассигнований, предусмотренных на финансирование названных объектов.

Бюджетные инвестиции на особых условиях могут предостав­ляться и юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями. Осуществле­ние капиталовложений в подобные предприятия влечет возник­новение права государственной или муниципальной собственнос­ти на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества юридических лиц, что оформляется соответствующим образом как участие Российской Федерации, ее субъектов или муници­пальных образований в уставных капиталах инвестируемых лиц.

Бюджет развития РФ предназначен для кредитования, ин­вестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных про­ектов бюджета¹. Доходы бюджета развития складываются за счет внутренних и внешних заимствований России на инвести­ционные цели; части доходов от использования, продажи и при­ватизации федерального имущества; доходов от бюджетных ин­вестиционных ассигнований на условиях возвратности, срочности и платности; отчислений от части поступлений и размещения государственных ценных бумаг др. Платность за пользование средствами бюджета развития устанавливается в виде процен­тов либо в качестве закрепления в государственной собственнос­ти части акций создаваемого акционерного общества. Размер процентов за пользование средствами бюджета развития опреде­ляется федеральным законом о федеральном бюджете на соот­ветствующий год. Размещение средств бюджета развития осу­ществляется исключительно на конкурсной основе, механизм реализации которой устанавливается Правительством РФ, а от­носительно бюджета развития субъекта РФ — органом испол­нительной власти соответствующего региона. Использование временно свободных денежных средств бюджета на

финансовые операции, не связанные с инвестиционными проек­тами, не допускается.

Особенностью складывающихся правоотношений в сфере ка­питаловложений из бюджета развития является возможность де­легирования отдельных бюджетных прав (компетенции) РФ на уровень субъектов РФ.

ст. 67 БК РФ; Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федерации» от 26 ноября 1998 г. // СЗ РФ. 1998. № 48. Ст.5856.

В целях повышения эффективности капиталовложений, со­здания условий для широкого привлечения финансовых ресур­сов, в том числе от иностранных инвесторов и для реализации приоритетных инвестиционных проектов Указом Президента РФ от 15 марта 1993 г.^[240] было образовано государственное предпри­ятие — Российская финансовая корпорация (РФК). Названная корпорация наделена функциями агента Правительства РФ по финансированию инвестиционных проектов на возвратной и ком­мерческой основе за счет централизованных финансовых и кре­дитных ресурсов, направляемых на инвестиционные цели. Фи­нансирование инвестиционных проектов осуществляется РФК за счет средств российских и иностранных инвесторов.

Для мобилизации средств юридических лиц и граждан в ин­вестиционные проекты РФК имеет право эмитировать и разме­щать ценные бумаги.

Средства инвестиционного фонда, находящегося в распоряже­нии РФК, формируются за счет средств республиканского бюдже­та и кредитов ЦБ РФ, направляемых на финансирование капи­тальных вложений, части средств внебюджетных фондов, предна­значенных для осуществления отраслевых инвестиционных про­грамм, а также средств, аккумулируемых самой корпорацией.

Для осуществления возложенных на нее задач РФК осущест­вляет ряд функций, основными из которых являются:

— конкурсный отбор и экспертиза инвестиционных проектов, обеспечивающих приоритетные направления структурной пере­стройки экономики, осуществляемых за счет средств корпора­ции;

— предоставление по поручению Правительства РФ кредитов и осуществление финансирования инвестиционных проектов за счет государственных средств, предназначенных на централизо­ванные капитальные вложения, ресурсов ЦБ РФ, а также привле­ченных корпорацией средств;

— установление договорных отношений с коммерческими бан­ками, которые осуществляют финансирование инвестиционных проектов;

— организация контроля за эффективным использованием ин­вестируемых средств;

— привлечение на коммерческой основе средств инвесторов, в том числе иностранных;

— предоставление по поручению Правительства РФ государст­венных гарантий иностранным инвесторам и кредиторам;

— использование по поручению Правительства РФ иностран­ных включая их размещение на конкурсной основе, в порядке, установленном действующим законодательством.

Финансово-инвестиционные компании могут создаваться и на уровне субъектов РФ для реализации целей, аналогичных РФК.

Таким образом, государство осуществляет финансирование ка­питальных вложений с учетом потребностей развития экономи­ки, сохраняя при этом императивные методы воздействия на ин­вестиционные процессы.