§ 2. Правовые основы финансирования капитальных вложений
В системе бюджетных расходов капитальные вложения имеют особое значение, поскольку связаны с вложением бюджетных средств в основные фонды и нематериальные активы, с созданием государственных (муниципальных) запасов и резервов.
Затраты на воспроизводство основных фондов включают расходы на новое строительство и развитие действующих объектов государственной и муниципальной собственности (их реконструкцию, расширение или техническое перевооружение), инвестиционные субсидии, долгосрочные бюджетные кредиты и государственные гарантии инвесторам, финансирующим высокоэффективные проекты.Основными нормативными правовыми актами, регулирующими финансирование капитальных вложений, являются БК РФ, Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федерации» от 26 ноября 1998 г., Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. в редакции закона от 2 января 2000 г.[238], соответствующие нормативные правовые акты субъектов РФ и органов местного самоуправления.
Согласно Закону РФ « Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации»[239] капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскатель- ские работы и другие затраты.
Капитальные вложения могут направляться в объекты, находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, за исключением тех видов вновь создаваемого или модернизируемого имущества, инвестиции в которое не допускаются федеральным законодательством.
Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству Российской Федерации и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещаются. Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных или привлеченных денежных средств.Органы государственной власти РФ и ее субъектов осуществляют регулирование капитальных вложений, используя для этого различные формы и методы, открытый перечень которых установлен законодательством:
во-первых, создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиты интересов инвесторов; предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ; расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер; расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; развития финансового лизинга в РФ; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;
во-вторых, — прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ; формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета; предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития РФ), а также за счет средств бюджетов субъектов РФ1; размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов; проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ; защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов; разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением; выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности; предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ.
Формы, методы и основы регулирования капитальных вложений органами местного самоуправления аналогичны государственному уровню, но реализуются только в рамках финансовой компетенции муниципальных образований. По согласованию с органами местного самоуправления допускается их участие в фи-
См., например: Положение о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости, утвержденное постановлением Правительства РФ от 12 ноября 1999 г. // СЗ РФ. 1999. № 47. Ст. 5709.
нансировании проектов, осуществляемых Российской Федерацией и (или) ее субъектами.
В соответствии с БК РФ расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную или региональную целевую программу, либо в соответствии с решением федерального органа исполнительной власти, органа исполнительной власти субъекта РФ или органа местного самоуправления. При этом федеральные инвестиционные объекты, предусматривающие расходы в сумме более 200 тыс. МРОТ, подлежат рассмотрению и утверждению в порядке, предусмотренном для финансирования федеральных целевых программ. В федеральную адресную инвестиционную программу могут быть включены объекты государственной собственности субъектов РФ и объекты муниципальной собственности, что влечет возникновение особой группы межбюджетных правоотношений, складывающихся между органами государственной власти федерального уровня и органами государственной власти субъектов РФ (органами местного самоуправления) относительно передачи из федерального бюджета ассигнований, предусмотренных на финансирование названных объектов.
Бюджетные инвестиции на особых условиях могут предоставляться и юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями. Осуществление капиталовложений в подобные предприятия влечет возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества юридических лиц, что оформляется соответствующим образом как участие Российской Федерации, ее субъектов или муниципальных образований в уставных капиталах инвестируемых лиц.
В проект бюджета капиталовложения подобные цели включаются только при наличии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, проекта договора между РФ, исполнительным органом государственной власти субъекта РФ или местного самоуправления и инвестируемым юридическим лицом об участии государства или муниципального образования в собственности субъекта инвестиций. Созданные в результате инвестирования бюджетных средств объекты в эквивалентной части уставных капиталов и имущества передаются в управление соответствующим государственным или муниципальным органам.Бюджет развития РФ предназначен для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов бюджета1. Доходы бюджета развития складываются за счет внутренних и внешних заимствований России на инвестиционные цели; части доходов от использования, продажи и приватизации федерального имущества; доходов от бюджетных инвестиционных ассигнований на условиях возвратности, срочности и платности; отчислений от части поступлений и размещения государственных ценных бумаг др. Платность за пользование средствами бюджета развития устанавливается в виде процентов либо в качестве закрепления в государственной собственности части акций создаваемого акционерного общества. Размер процентов за пользование средствами бюджета развития определяется федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год. Размещение средств бюджета развития осуществляется исключительно на конкурсной основе, механизм реализации которой устанавливается Правительством РФ, а относительно бюджета развития субъекта РФ — органом исполнительной власти соответствующего региона. Использование временно свободных денежных средств бюджета на
финансовые операции, не связанные с инвестиционными проектами, не допускается.
Особенностью складывающихся правоотношений в сфере капиталовложений из бюджета развития является возможность делегирования отдельных бюджетных прав (компетенции) РФ на уровень субъектов РФ.
Здесь субъекты РФ выступают не как получатели средств федерального бюджета, а как реализаторы, проводники федерального центра по осуществлению целей и задач бюджета развития. Объектами данных правоотношений являются выдача заключений, предусматривающих принятие субъектом Федерации обязательств по предоставлению государственной поддержки инвестиционных проектов, реализуемых в административных границах субъекта Федерации; проведение инвестиционных конкурсов бюджета развития по отдельным категориям инвестиционных проектов; предоставление государственных гарантий за счет средств бюджета развития или финансируемых из бюджета развития на условиях возвратности, платности и срочности.ст. 67 БК РФ; Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федерации» от 26 ноября 1998 г. // СЗ РФ. 1998. № 48. Ст.5856.
В целях повышения эффективности капиталовложений, создания условий для широкого привлечения финансовых ресурсов, в том числе от иностранных инвесторов и для реализации приоритетных инвестиционных проектов Указом Президента РФ от 15 марта 1993 г.[240] было образовано государственное предприятие — Российская финансовая корпорация (РФК). Названная корпорация наделена функциями агента Правительства РФ по финансированию инвестиционных проектов на возвратной и коммерческой основе за счет централизованных финансовых и кредитных ресурсов, направляемых на инвестиционные цели. Финансирование инвестиционных проектов осуществляется РФК за счет средств российских и иностранных инвесторов.
Для мобилизации средств юридических лиц и граждан в инвестиционные проекты РФК имеет право эмитировать и размещать ценные бумаги.
Средства инвестиционного фонда, находящегося в распоряжении РФК, формируются за счет средств республиканского бюджета и кредитов ЦБ РФ, направляемых на финансирование капитальных вложений, части средств внебюджетных фондов, предназначенных для осуществления отраслевых инвестиционных программ, а также средств, аккумулируемых самой корпорацией.
Для осуществления возложенных на нее задач РФК осуществляет ряд функций, основными из которых являются:
— конкурсный отбор и экспертиза инвестиционных проектов, обеспечивающих приоритетные направления структурной перестройки экономики, осуществляемых за счет средств корпорации;
— предоставление по поручению Правительства РФ кредитов и осуществление финансирования инвестиционных проектов за счет государственных средств, предназначенных на централизованные капитальные вложения, ресурсов ЦБ РФ, а также привлеченных корпорацией средств;
— установление договорных отношений с коммерческими банками, которые осуществляют финансирование инвестиционных проектов;
— организация контроля за эффективным использованием инвестируемых средств;
— привлечение на коммерческой основе средств инвесторов, в том числе иностранных;
— предоставление по поручению Правительства РФ государственных гарантий иностранным инвесторам и кредиторам;
— использование по поручению Правительства РФ иностранных включая их размещение на конкурсной основе, в порядке, установленном действующим законодательством.
Финансово-инвестиционные компании могут создаваться и на уровне субъектов РФ для реализации целей, аналогичных РФК.
Таким образом, государство осуществляет финансирование капитальных вложений с учетом потребностей развития экономики, сохраняя при этом императивные методы воздействия на инвестиционные процессы.
Еще по теме § 2. Правовые основы финансирования капитальных вложений:
- 7.7. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
- 7.9. Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции
- 5.4. Источники финансирования капитальных вложений
- § 3. Правовые основы бюджетных инвестиций
- § 4. Финансирование капитальных вложений
- Правовое регулирование финансирования капитальных вложений
- § 9.3. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- § 3. Правовые основы бюджетных инвестиций
- § 2. Правовые основы финансирования капитальных вложений
- § 2. Организационно-правовые особенности и методы финансовой деятельности государства и муниципальных образований
- § 3. Правовые основы финансирования капитальных вложений
- § 3. Правовые основы финансирования капитальных вложений
- Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции
- 2.1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ