<<
>>

Динамика и структура инвестиций в основной капитал в России

В отличие от бывшей ГДР в России в течение переходного периода происходило и происходит абсолютное сокращение реальных инвестиций в основной капитал (здания и сооружения, машины и оборудование и т, д.), что является едва ли не самой серьезной проблемой экономики РФ 1990-х гг.
Как показывают данные табл. За, суммарный объем таких инвестиций а 19911996 гг. сократился в 2,55 раза. В Российском статистическом ежегоднике за 1997 г. — в таблице, иллюстрирующей межстрановые сравнения по динамике индексов объема валового накопления основного капитала (с. 695), — содержатся данные, согласно которым за период с 1991 по 1995 г. инвестиции в основной капитал сократились больше — почти в 4 раза. К основным причинам инвестиционного коллапса относятся уход государства из экономики (как следствие — масштабное сокращение государственных капиталовложений), чрезвычайно краткосрочный временной горизонт частных инвесторов (их ориентация на сиюминутный выигрыш, а не на долгосрочные доходы) и недостаток финансовых ресурсов у таких инвесторов (предприятий). При этом в наибольшей степени уменьшились реальные капиталовложения в сельское и лесное хозяйство (в 15,71 раза), в легкую промышленность (в 12,5 раза) в машиностроение и металлообработку (в 5,21 раза), в меньшей степени снизились инвести-

Всего • По объектам производственного назначения

Рис. Зв. Индексы инвестиций в основной капитал (1990 = 100) Источник: Российский статистический ежегодник. М., 1997. С. 409.

Самый драматичный момент трансформационного процесса в бывшей ГДР и новых федеральных землях — фатальные изменения на рынке труда. Обратившись к рис. 3.5а и 3.56, вы получите представление о динамике восточногерманского рынка труда.

Из рис. 3.5а следует, что число лиц трудоспособного возраста (наемные работники, самозанятые и зарегистрированные безработные) с 1990 г. по 1994 г.

умень-

Таблица За

Отраслевое распределение реальных инвестиций в основной капитал в России в 1991-1996 гг. (млрд руб. в ценах 1991 г.), данные скорректированы с помошью индекса цен на капитальное строительство (в скобках даны значения, скорректированные с учетом дефлятора ВВП) 1991 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. Промышленность, 73,0 68,5 53,7 35,5 34,1 28,8 (69,3) (63,7) (54,5) (50,9) (48,2) в том числе: электроэнергетика 5,7 8,2 7,2 5,1 5,2 5,0 (8,3) (8,6) (7,9) (7,7) (8,4) топливная промышленность 23,4 27,9 22,7 14,3 14,4 12,3 (28,3) (26,9) (21,9) (21,3) (20,6) машиностроение 14,6 8,1 6,6 4,0 3,1 2,8 и металлообработка (8,2) (7,8) (6,1) (4,5) (4,7) легкая промышленность 2,5 1,7 0,9 0,5 0,3 0,2 (1,7) (1,0 (0,8) (0,4) (0,4) пищевая промышленность 6,6 4,4 4,4 2,9 2,7 2,2 (4,5) (5,2) (4,4) (4,0) (3,7) Сельское и лесное хозяйство 37,7 18,2 11,6 5,6 3,5 2,4 (18,4) (13,8) (8,5) (5,2) (4,1) Строительство 47,6 40,5 37,0 29,7 25,3 20,2 (промышленное и жилищное) (41,0) (44,0) (45,5) (37,4) (33,8) Транспорт и связь 19,9 14,6 16,1 14,1 14,6 12,6 (14,8) (19,1) (21,6) (21,6) (21,2) Торговля, общественное 4,2 2,0 1,5 1,8 2,1 1,8 питание, материально-техни (2,0) (1,8) (2,8) (3.1) (3,0) ческое снабжение, сбыт и заготовки Всего 210,5 165,8 145,2 109,9 99,9 82,7 (167,9) (172,3) (168,6) (147,7) (138,7) Рассчитано по: Российский статистический ежегодник. М., 1997. С. 410-411, 675.

ции в электроэнергетику (в 1,14 раза), транспорт и связь (в 1,58 раза), в топливную промышленность (в 1,9 раза). По мнению многих экономистов, отраслевые различия являются следствием изменений относительных цен, что в свою очередь обусловлено «подтягиванием» российской ценовой системы к мировой.

шилось в среднем с 9 до 7,8 млн. Число зарегистрированных безработных в тот же период возросло с 0,642 до 1,15 млн1. Если прибавить к этим показателям скрытых безработных, т. е. работающих неполный день, вышедших на пенсию раньше пенсионного возраста и занятых, работа которых (на частных предприятиях) финансируется Федеральным ведомством по труду, а также лиц, которые уже не регистриру-

! Наряду с зарегистрированной безработицей высоки показатели скрытой безработицы. 1642 1; 913 | 1170 1149 1150 8401 7590

| •3 6801 §898 6247 1990 1991 1992 1993 1994

| | занятые | ! безработные

Рис.

3.5а. Лииа трудоспособного возраста, занятые и безработные в новых федеральных землях Германии

Лииа трудоспособного возраста = занятые + безработные

Источник: ЛаЬгез^асМеп йез $асЬ\'егз!апсИ§епгаГе5 1994/95. 5. 339; ОГАМУосЬеп- ЬепсМ 31 /1994 (11. ВепсЫ). 5. 539.

РИС. 3.56. Занятые по отраслям в новых федеральных землях Германии в 1990-1994 гг. (тыс. человек). Государство, домохозяйства и частные некоммерческие организации без дотированных Федеральным ведомством

по труду рабочих мест Источник: ОШМУосЬепЬепсЫе 52/1992 (7. ВепсМ). 5. 711,31 /1994 (11. ВепсЫ). 5. 539.

ются как безработные, создается мрачная картина. Более того, о каких либо существенных изменениях динамики не может быть и речи, однако отрицательный тренд численности зарегистрированных безработных, кажется, приостановлен, число занятых медленно увеличивается. Рис. 3.56 показывает дифференцированную динамику числа занятых по отраслям. Наиболее сильно кризис затронул обрабатывающую промышленность, в которой количество занятых сократилось наполовину. Отрицательные тенденции имеют место в сельском и лесном хозяйстве, в то время как в сфере услуг (включая сферу деятельности государственных служащих) численность занятых сокращалась лишь до первой половины 1992 г., а затем начала увеличиваться.

В чем состоят причины огромной безработицы? К наиболее важным факторам относятся:

сокращение чрезмерно раздутых со времен существования бывшей ГДР штатов предприятий;

несоответствие номенклатуры выпускаемой продукции спросу (особенно после ориентации жителей новых федеральных земель на западные продукты).

потеря восточноевропейских рынков;

высокий уровень удельных расходов на зарплату (даже с учетом значительного повышения средней производительности). Не получающие государственных дотаций предприятия со «старой» низкой производительностью оказались нежизнеспособными;

отмена дотаций конкурентоспособным в среднесрочной перспективе предприятиям;

создание новых продуктов требует времени, значит, результаты инвестиций проявятся на рынке рабочей силы со значительным временным отставанием.

Но без государственной поддержки промышленности спад мог быть гораздо более драматичным.

Только в 1990 г. Ведомство по распоряжению имуществом гарантировало направленные на поддержание ликвидности предприятий кредиты в объеме более чем ОМ 10 млрд (практически полностью использовались на покрытие текущих расходов, т. е. в первую очередь на финансирование расходов на зарплату). Удалось добиться стабилизации объемов реализации продукции прежде всего посредством поддержки экспорта в Восточную Европу, особенно в Советский Союз, через продвижение восточногерманских поставок за счет выгодных для стран-получателей методов оплаты и через поручительства в случае недостач (с начала 1991 г.). Стабилизирующее влияние имело также то обстоятельство, что с середины 1991 г. предъявляемый жителями новых земель спрос переориентировался на производимые в Восточной Германии товары (если они были сопоставимы по качеству с продукцией из других земель ФРГ).

Но не следует преувеличивать роль этих факторов для предотвращения тотального экономического и, по всей вероятности, политического краха. Решающими для дальнейшего хода процесса трансформации были разнообразные трансферты из старых федеральных земель, от федерации в целом и Европейского Союза. При этом финансовые трансферты предоставлялись для дотирования доходов, для финансирования частных и общественных инвестиций, а также для обеспечения общих финансовых взносов в восточногерманские земельные и местные бюджеты.

Врезка 3.5.

Безработица и изменение отраслевой структуры занятости в России

Тью. человек

3599

4160

5478

6431

72071

75300

70862

68484

73600

67100

Годы

8070 6050403020 ЮН 0

1995

1992

1993

1990

1991

1994

Рис. Зг. Численность занятых и безработных в России (тыс. чел.) Источник: Российский статистический ежегодник. М., 1997. С. 107, 117.

Рис. Зг показывает, что в ходе рыночных реформ численность безработных в России постоянно возрастает. Но их доля в численности экономически активного населения (т.е.

в общей численности занятых и безработных) все же существенно ниже аналогичного показателя в ГДР (и других странах Восточной Европы), несмотря на почти двукратное реального ВВП.

Здесь следует учитывать, что в России отсутствовала подобная существующей в ФРГ система трансфертов (включающая обеспечение социальной защиты). Поэтому соответствующее уменьшению реального ВВП РФ возрастание безработицы привело бы к социальной катастрофе.

Следует также отметить, что сочетание низкого уровня безработицы и резкого падения ВВП возможно лишь при значительном уменьшении (реальной) ставки заработной платы, что и имело место в РФ в 1990-е гг. Здесь же нужно упомянуть такой типично российский феномен, как задержки и невыплаты (уже начисленной) зарплаты. Данный феномен принял в РФ массовый характер.

Рис. Зг показывает, что в России в 1990-е гг. рост количества безработных сочетается с уменьшением численности экономически активного населения. Это означает, что многие люди не только теряют рабочие места, но и оставляют всякие попытки вновь устроиться на работу. Таким образом, сокращаются не только спрос на труд, но и его предложение. В общем уменьшение численности экономически активного населения (предложения труда) является серьезным долгосрочным фактором, ограничивающим возможности развития экономики России (см. также врезку 11.2).

Мт человек

Всего

Промышленность Сельское и лесное хозяйство Сфера услуг и госсектор Торговля, транспорт и связь

Рис. Зд. Отраслевая структура занятости в России в 1990-1995 гг.

(млн чел.)

Рассчитано по: Российский статистический ежегодник. М., 1996. С. 84.

При этом, согласно рис. Зд, небольшое уменьшение занятости, имевшее место в России в 1990-е гг., практически полностью было «обеспечено» сокращением количества используемого в промышленности труда, тогда как число занятых в других отраслях народного хозяйства осталось почти неизменным.

Если учесть, что наибольшее падение выпуска наблюдалось в обрабатывающей промышленности (см.

врезку 3.2), и допустить, что рассматриваемое уменьшение занятости в промышленности охватывает именно ее «обрабатывающую» часть, можно констатировать наличие некоего соответствия между изменениями в структуре выпуска и структуре занятости. Однако если это соответствие и существует, то является чрезвычайно незначительным, поскольку глубокий спад производства наблюдался во всех отраслях экономики России. Постоянное количество занятых в большинстве отраслей и лишь небольшое их уменьшение в промышленности в этой ситуации означают не что иное, как очень серьезное падение производительности труда в народном хозяйстве в целом и в отдельных его отраслях в частности (см. также врезку 11.1).

К дотированию доходов относились и относятся прежде всего выплаты Федерального ведомства по труду в рамках страхования на случай безработицы, направленные на создание рабочих мест, профессиональное образование и переквалификацию, а также пособия на детей, на воспитание, на жилье, стипендии для учебы и выплаты пенсионного страхования. Многие из этих выплат были ориентированы на потребление. Таким образом, в течение всего трансформационного процесса (и до сегодняшнего дня) частное потребление в новых федеральных землях могло быть выше, чем национальный доход, уменьшенный на сумму подоходного налога.

Из приведенных на рис. 3.6 данных следует, что в Восточной Германии на протяжении всего рассматриваемого периода совокупный спрос почти в два раза превышал валовой внутренний продукт.

Столь существенное превышение обусловливается тем, что региональным органам управления новых федеральных земель наряду с трансфертом доходов были предоставлены трансферты для финансирования частных и общественных инвестиций и общие финансовые трансферты. Рис. 3.7 иллюстрирует динамику совокупных трансфертов (без переводов Ведомства по распоряжению имуществом) в 1992-1995 гг.

В млрд немецких марок

120-

20-

I Г

С\| СО тГ

64

т

' I I I I 1 1 1 1 1 Г"

п п га п Я ч- ^

— валовой внутренний продукт внутренний спрос

Рис. 3.6. Валовой внутренний продукт и внутренний спрос в новых федеральных

землях Германии

компенсация НДС земель

Фонд немецкого единства

чистые трансферты федерации

1992 1993 1994 1995

Рис. 3.7. Государственные финансовые трансферты для новых федеральных земель Германии в РМ млрд, прогнозы на 1995 г.

Источник: БШ-'У/осЬепЬепсЫ 15-16/1995 (ОететзсКаПз^асЫеп). 3. 316.

Щ пенсионное страхование

ПТП1 страхование на случай безработицы

| | урегулирование финансовой компенсации

Без переводов Ведомства распоряжения имуществом общий объем трансфертов из западной части Германии в 1994 г. составлял примерно БМ 170 млрд, а в 1995 г. они возросли почти до БМ 200 млрд. Многие исследователи исходят из того, что объем трансфертов в предстоящие годы может существенно снизиться, данные оценки представляются нам мало реалистичными:

без государственной поддержки инвестиции предприятий не позволяют достичь желаемых показателей рентабельности;

реальный капитал новых земель (соответствующий численности населения) по своему качеству все еще несопоставим с капиталом в западной части Германии;

наблюдается дефицит инвестиций в инфраструктуру (в оптимизацию производственных процессов, в перемещение их в филиалы или дочерние компании, в научные исследования, в повышение эффективности управления, в развитие служб снабжения и сбыта и т. д.). Недостаток капиталовложений детерминирует существенное отставание производительности труда на предприятиях новых земель (в сравнении с Западной Европой), что негативно отражается на их конкурентоспособности на межрегиональных рынках;

недостаточная развитость инфраструктуры (местные органы власти восточной части Германии не имеют достаточных инвестиционных возможностей).

Не вызывает сомнений, что процессы роста в строительстве и обрабатывающей промышленности набирают обороты. Валовой внутренний продукт в восточной части Германии, по новейшим прогнозам, будет ежегодно прирастать на 8,5%, а в западной части — лишь на 3%.

Но из теории роста известно, как много времени занимает процесс «погони» (даже при значительных долгосрочных различиях в темпах роста), если исходный уровень стран отличается так, как в восточной и западной частях Германии, — он займет минимум 20 лет!

Очевидно одно: «лечение шоковой терапией» могут позволить себе страны, имеющие «старшего брата» (так называемый «большой толчок {Ы§ Ьап§) со старшим братом»). Для нуждающихся в коренных реформах социалистических хозяйств данная, реализуемая без широкой поддержки извне стратегия является самоубийством!

На рис. 3.8 сравнивается текущая ситуация в восточных и западных землях Германии (обратите внимании на то, что речь идет о показателях в расчете на душу населения).

В заключение главы обратимся к краткому изложению процесса приватизации, осуществляемого Ведомством по распоряжению имуществом. Как уже упоминалось, задача, которую оно было призвано решить, была уникальной: необходимо было перевести основную часть экономики из государственной собственности в частную. После решения изначально очевидных информационных и организационных проблем, а также после устранения трудностей, возникающих в процессе реализации принципа приоритетности возврата перед компенсацией, и, кроме того, при нехватке чиновников в учреждениях, ведущих земельный кадастр,

1991 1992 1993 1994 1995

П частное потребление ¦ валовой внутренний продукт

I I удельные издержки на зарплату ¦ валовые инвестиции в сооружения

и оборудование

150 140 120 100 80 60 40 20 О

Рис. 3.8. Сравнительные показатели новых (восточных) и старых (западных) федеральных земель Германии Источник: БГйМУосЬепЬепсЫ 15-16/1995 (аетет5сЬаПзди1асМеп). 5. 312.

первые успехи пришли в начале 1991 г. В своей деятельности Ведомство ориентировалось на следующие принципы:

Приватизация является лучшим способом санации, так как частные инвесторы наиболее объективно оценивают предоставляемые рынком возможности.

Неприватизированные относительно (полностью или частично) жизнеспособные предприятия должны получать помощь от Ведомства. Кроме того, оно обязано принимать активное участие в реструктуризации таких предприятий.

Предприятия и их подразделения, которые в долгосрочном плане оцениваются как неконкурентоспособные, должны прекратить производство. Данный процесс должен быть растянут во времени, необходимо смягчение социальных последствий.

Первоначально приватизация проходила очень медленно (прежде всего в промышленности). В конце апреля 1991 г. удалось передать в частную собственность всего лишь 14% промышленных предприятий. Особенно плохо обстояли дела в химической промышленности, судостроении, металлургии, текстильном производстве. Оказалось, что приватизация сконцентрированных в особенно важных для рынка труда регионах едва ли осуществима. С другой стороны, некоторые успехи были достигнуты в промышленности строительных материалов, а затем в пищевой промышленности. Постепенно расширились возможности Ведомства по распоряжению имуществом в сфере продаж собственности: оно предлагало потенциальным покупателям снижение цен в форме принятия на себя старых долгов, издержек экологической санации, а также убытков. И все-таки процесс приватизации в обрабатывающей промышленности проходил очень медленно (прежде всего крупных предприятий). Хотя летом 1992 г. Ведомство контролировало лишь 19 % предприятий обрабатывающей промышленности, на них приходилось 55% всех занятых в данном секторе экономики.

Осенью 1992 г. темпы приватизации заметно ускорились. Из общего числа предприятий всех отраслей, переданных Ведомству, в конце января 1993 г. было приватизировано примерно 7100 (значительно больше половины). Из них 5500 было передано новым инвесторам, 1200 предприятий были возвращены бывшим собственникам, более 300 были преданы региональным органом власти. В начале 1993 г. был начат процесс ликвидации почти половины находящихся в руках Ведомства предприятий.

По сходному сценарию развивались события и в обрабатывающей промышленности. В начале 1993 г. на предприятиях Ведомства трудились около 1 /3 занятых (220 тыс. рабочих) в данном секторе экономики. Следует учесть, что к тому времени в связи с увольнениями численность рабочих значительно снизилась. В феврале 1993 г. в распоряжении ведомства имелось (если не учитывать предприятия, находившиеся в процессе ликвидации) еще около 1200 предприятий (примерно 20 % от исходного числа). В конце 1994 г. при ликвидации Ведомства по распоряжению имуществом почти все предприятия были либо приватизированы, либо ликвидированы. Однако некоторые предприятия, перешедшие к «организации-наследнице» (Федеральное ведомство по связанным с присоединением особым задачам), имели боль

шое значение как работодатели. Новое Федеральное ведомство подхватило «эстафету» по контролю над примерно 50 тыс. договорами по приватизации (гарантии занятости и инвестиций), продажам сельскохозяйственных земель и других земельных участков.

Врезка 3.6.

Приватизация в России

Накопившийся дефицит финансовых ресурсов Ведомства по распоряжению имуществом составил около ОМ 230 млрд; его бремя было передано федерации. Эту сумму, как и ожидаемые дефициты организации-наследницы Ведомства в объеме БМ 45 млрд, следует рассматривать как косвенные дотации федерации. В то же время существенная часть расходов Ведомства покрывала временные убытки и использовалась на экологические мероприятия и осуществления инвестиций в основной капитал принадлежавших ему предприятий. Его значительный вклад в сохранение и создание новых рабочих мест бесспорен. Кроме того, через механизм скидок при продаже предприятий Ведомство добилось твердых гарантий занятости и инвестиций для новых собственников. Вместе с тем остается дискуссионным вопрос о том, покрывают ли устанавливавшиеся Ведомством цены доходность приобретенных объектов. В научной литературе широко обсуждаются альтернативные стратегии приватизации. Мы надеемся, что опасения Г.Зинна и Х.-В.Зинна (О.Зшп ип<1 Н.ЛУ. Зшп) относительно того, что практиковавшийся Ведомством метод приватизации чреват опасностью разделения немецкого общества на западногерманских (и западноевропейских) владельцев капитала и восточногерманских наемных работников, не оправдаются.

Таблица 36

Динамика структуры основных фондов предприятий по формам собственности (на конец года, по балансовой стоимости в %) 1990 г. 1991 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. Государственная собственность 91 91 69 53 42 44 45 Негосударственная собственность 9 9 31 47 58 56 55 Источник: Российский статистический ежегодник. М., 1997. С. 293.

Мероприятия по осуществлению приватизации были одним из ключевых элементов рыночных реформ в России. Они начались еще в конце 1987 г., когда государством были разрешены индивидуальная трудовая деятельность, открытие частных кооперативов и аренда государственной собственности. Однако кардинальный сдвиг в процессе приватизации произошел в 1992 г., когда смена собственников приняла массовый характер и все граждане России получили по одному приватизационному чеку (ваучеру), дававшему право приобрести часть приватизируемой государственной собственности.

Как показывают данные табл. 36, доля основных фондов (т. е. основного капитала — зданий и сооружений, машин и оборудования и т. д.), не принадлежащая государству, возросла с 9% в 1990 г. до 58% в 1994 г. (но в 1996 г. снизилась до 55%).

<< | >>
Источник: Базелер У., Сабов 3., Хайнрих Й., Кох В. ч.1. Основы экономической теории: принципы, проблемы, политика. Германский опыт и российский путь. — СПб: Издательство «Питер»,2000. — ЗОЛд — (Серия «Базовый курс»). 2000

Еще по теме Динамика и структура инвестиций в основной капитал в России:

  1. 4.2. Стоимость основных средств. Оценка и износ основных средств. Источники финансирования воспроизводства основных средств
  2. 12.3 Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав и структура
  3. 3.6.2. Цели, задачи, проблемы государственного управления инвестициями
  4. 7.1.2. Источники и структура государственных инвестиций
  5. 6.4. Инвестиции в основной капитал и во внеоборотные активы
  6. 4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
  7. 5.2. Классификация инвестиций в основной капитал
  8. 6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотный капитал
  9. Динамика и структура инвестиций в основной капитал в России
  10. 8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию