<<
>>

23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства

Международная валютная система - динамичная, разви-вающаяся система. Она постоянно меняется. В своем развитии она прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре международные валютные системы.

Первая система - система золотого стандарта — стихийно сложилась к концу 19 в.

Основными чертами системы золотого стандарта являются следующие:

® золотое содержание валютной единицы; ® конвертируемость каждой валюты в золото, обеспечиваемая как внутри страны, так и за пределами отдельного государства;

® золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты; золото свободно экспортируется и импортируется, продается на международных рынках золота; ® поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

305

Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, устанавливал фиксированный курс. Разновидностями золотого стандарта являлись золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный курс стал меняться на систему регулируемых связанных валютных курсов.

11 Зак. 1605

Вторая система - система золотодевизного стандарта — сложилась в 1922 г. в результате решения Генуэзской конфе-ренции. При золотодевизном стандарте банкноты разменива-ются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны доллар США и фунт стерлингов.

Золотодевизный стандарт стал переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов, прежде всего к системе золотовалютного стандарта.

Третья система - система золотовалютного стандарта свое юридической оформление получила в 1944 г. на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США).

К основным чертам Бреттонвудской валютной системы относятся следующие:

® за золотом сохранялась функция окончательных расчетов

между странами; ® резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства;

® доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казна-чействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию золота (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке, где цена золота складывалась на базе официальной и до 1988 г. значительно не колебалась; ® приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; ® каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса; ® межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттонвудской конференции. Он был призван обеспечивать соблюдение странами- членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют.

К концу 60-х гг. Бреттонвудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной спекулятивной деятельностью ТНК в валютной сфере, ухудшением экономических показателей США, прежде всего огромным дефицитом платежного баланса. Требование Бреттонвудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку было необходимо поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. В начале 70-х-гг. Бреттонвудская система фактически развалилась.

Четвертая валютная система - Ямайкская свое юридическое оформление получила в 1976 г. на совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка).

Основные черты Ямайкской валютной системы следующие:

® функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото превращается в обычный товар со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом; ® вводится стандарт СДР - «специальные права заимствования» с целью превратить их в главный резервный актив международной валютной системы; ® странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на плавающих курсах их национальных денежных единиц.

На практике объявленные странами валютные режимы различны. В 1988 г. 58 стран приняли решение об установлении курса своих валют по отношению к валюте одного из их основных партнеров: американскому доллару'(39), французскому франку (14), другим валютам (5). 17 стран привязали свою валюту к СДР, 8 стран ЕС учредили для себя механизмы валютного сотрудничества, стабилизируя свои валютные курсы. 19 стран высказались за режим независимого плавания, в том числе США, Канада, Великобритания, Япония. Единица СДР является условной. Она приводится на специ-альных счетах МВФ на основе квот, выделяемых странам - членам МВФ,. Эти квоты используются ими для закупки конвертируемой валюты или для погашения дефицита пла-тежного баланса. С 1981 г. СДР рассчитывается исходя из набора 5 валют (американский доллар, марка ФРГ, японская йена, французский франк и английский фунт стерлингов).

В 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС). ЕВС - региональная валютная система, представляющая совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках экономической интеграции. ЕВС - важнейшая составная часть мировой валютной системы.

ЕВС включает следующие основные элементы:

® ЭКЮ - коллективная резервная валютная единица, определяемая на основе корзины валют 12 стран ЕС. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП и в экспорте внутри ЕС. ЭКЮ представлена в безналичной фор-, ме - как запись на счетах центральных (или коммерческих) банков при безналичных перечислениях по ним; ® механизм валютных курсов и интервенций. В соотношении валют стран сообщества допускаются колебания не более ±2,25% в обе стороны; ® механизм кредитования для стабилизации курсов валют. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.

В 1989 г. план валютного объединения Европы включал: ® осуществление скоординированной экономической и валютной политики отдельных стран ЕС; ® учреждение Центрального банка ЕС; ® замену национальных валют единой валютой ЕС.

В 1991 г. подписывается Маастрихтский договор странами - членами ЕС о создании единого европейского пространства. В соответствии с этим договором главы правительств договариваются о создании валютного союза. Согласно плану ЕС, заключительная стадия создания валютного союза будет разбита на три этапа.

На первом этапе, который начался в 1998 т., определены критерии, являющиеся пропуском в валютный союз. В число этих критериев, установленных Маастрихтским договором, входят: уровень инфляции (не более 3-3,3% в год), дефицит госбюджета (не более 3%), размер процентной ставки, размер государственного долга (не более 60% ВВП), стабильность национальной валюты. В конце 1998 г. создан Центральный Европейский банк и развернута европейская система центральных банков.

На втором этапе (1999—2001 гг.) начал работу Европейский Центральный банк и страны ЕС окончательно зафиксировали национальные валюты по отношению к евро. Тогда же Европейская система центральных банков под руководством ЕЦБ начала разработку и проведение единой денежно- кредитной политики применительно к евро. Началось осуществление валютных операций с евро и выпуск новых государственных займов, деноминированных в евро.

На третьем этапе (2002-2003 гг.) вводятся в обращение банкноты и монеты евро с одновременным изъятием банкнот и монет национальных валют.- Все банковские счета на пространстве Европейского валютно-экономического союза будут конвертируемы в евро.

Преимущества введения евро:

® достижение большей степени интеграции в рамках Европейского союза; ® повышение эффективности валютной системы и монетарной политики ЕС; <§> достижение большей эффективности торговых сделок

между странами ЕС; ® высокие темпы роста ЭКОНОМИКИ стран ЕС в долгосрочной перспективе.

Недостатки введения евро: .

® отказ от проведения национальной политики в области

обменных курсов и финансов странами - членами ЕС; ® потеря возможности использования девальвации как средства повышения конкурентоспособности национальных товаров на внешних рынках; ® издержки торговых предприятий и компаний по замене отдельных механизмов торговых автоматов для приема монет и банкнот евро.

<< | >>
Источник: Л. Н. Давыденко. Экономическая теория. 2002

Еще по теме 23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства:

  1. 2.1. Понятие и основные элементы валютной системы. Национальные валютные системы и мировая валютная система. Этапы развития мировой валютной системы
  2. Вопрос 1. Валютные отношения: мировая и национальная валютные системы
  3. Глава 3. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  4. 13.1. Валютные отношения — главный элемент международной валютно-финансовой системы
  5. Вопрос 4. Международная валютная система и валютные отношения
  6. Международная валютная система и валютные отношения
  7. Проблема стабильностиПост ямайской мировой финансовой архитектуры. Усиление связи национальной валютной системы России с мировой валютной системой
  8. Международная организация как субъект международных валютно-кредитных отношений
  9. Тема 6. Мировые валютные рынки и их роль в валютных операциях и международных расчетах
  10. Глава 20. Международная организация как субъект международных валютно-кредитных отношений
  11. Тема 6. Мировые валютные рынки и их роль в валютных операциях и международных расчетах
  12. Глава 2. Международные валютные отношения и валютная система
  13. Тема 6. Мировые валютные рынки и их роль в валютных операциях и международных расчётах
  14. 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  15. 10.1. ДЕВИЗНАЯ ПОЛИТИКА И ВАЛЮТНЫЕ ИНТЕРВЕНЦИИ КАК КОСВЕННЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА
  16. 4.1. Международная экономическая интеграция как форма интернационализации мирового хозяйства (на примере ВО)
  17. 9.4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ФОРМИРОВАНИЕ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА
  18. Всемирное хозяйство: тенденции развития и их влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения