6.1 Государственный долг РФ: сущность, формы

В Российской Федерации состав, принципы управления, контроль за состоянием и порядок обслуживания государственного долга определяются Бюджетным кодексом РФ и другими правовыми актами.

Государственным долгом Российской Федерации (ст. 97 БК РФ) являются все долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Государственный долг России полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющем государственную казну. Федеральные органы государственной власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств РФ и обслуживанию государственного долга РФ.

В соответствии с действующим законодательством (ст. 98 БК РФ) долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

♦ кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

♦ государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

♦ договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

♦ договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

♦ соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

В зависимости от срока погашения долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет). Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, определенные конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

♦ основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;

♦ объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

♦ объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

♦объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

♦ объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;

♦ объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.

В ситуации несбалансированности государственного бюджета увеличение государственного долга является одним из методов покрытия дефицита бюджета. Наиболее интенсивно государственный долг возрастает в период подготовки и ведения войн и конфликтов. В 40 государствах за годы 1-й мировой войны (1914-1918) он увеличился с 32,2 млрд. до 127,8 млрд. долл. США (в том числе в Великобритании - в 9,4 раза, США - в 21,3, Германии - в 30, Франции в 4,5 раза). За годы 2-й мировой войны (1939- 1945) - со 150,6 млрд. до 489,4 млрд. долл. США (в том числе в США - в 4,5 раза, Великобритании - в 2,8, Германии почти в 10 раз). В СССР на ликвидацию разрухи как последствия 2-й мировой войны было привлечено по внутренним займам на восстановление народного хозяйства более 25,8 млрд.

С начала 1990-х годов в РФ наблюдалась тенденция стремительного роста государственного долга, что было вызвано кризисом в экономической и финансовой сферах. Для предотвращения неоправданного разбухания государственного долга в российском законодательстве 90-х годов было введено лимитирование государственного долга определенными пределами. Так, верхний предел государственного внутреннего долга России в федеральном бюджете на 1993 г. был установлен на уровне 10 трлн. рублей, в бюджете 1998 г. - 785,9 млрд. рублей (деноминированных), а на 1 января 2001 г. - 623,2 млрд. рублей; верхний предел государственного внешнего долга законом о федеральном бюджете на 1998 год был ограничен 140,8 млрд. долл. США. Согласно ст 108 ФЗ от 23.12.2003 г. №186-ФЗ "О федеральном бюджете на 2004 год" верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2005 года был установлен в сумме 988,1 млрд. рублей; ст.119 этого же закона установила верхний предел государственного внешнего долга РФ в сумме 115,0 млрд. долларов США (или 95,8 млрд. евро).

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2006 года по долговым обязательствам Российской Федерации установлен согласно ст.86 ФЗ от 23.12.2004 г. №173-ФЗ "О федеральном бюджете на 2005 год" в сумме 998,5 млрд. рублей. Ст 92 этого же закона установила на 1 января 2006 года верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации в сумме 106,9 млрд. долларов США (или 77,9 млрд. евро).

Согласно ст 106 БК РФ предельный объем государственных внешних заимствований РФ не может превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ. Правительство РФ вправе осуществить внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних заимствований, если оно при этом осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Государственный внешний долг РФ и субъектов РФ классифицируется по определенным видам (См.: Табл. 6.1.1).

Таблица 6.1.1

Классификации видов государственных внешних долгов Российской Федерации и субъектов РФ, а также государственных внешних активов Российской Федерации^[93]

________________________________________________________________________________ Ко

д Наименование

1_________ 2______________________

100000 Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ):

111000 по кредитам иностранных государств в том числе:

111001 задолженность официальным кредиторам Парижского клуба

111002 задолженность кредиторам, не являющимся членами Парижского клуба

111003 задолженность бывшим странам СЭВ

112000 по кредитам иностранным коммерческих банков и фирм

в том числе:

112001 задолженность кредиторам Лондонского клуба

112002 коммерческая задолженность

113000 по кредитам международного финансовых организаций

114000 государственные ценные бумаги РФ, указанные в иностранной валюте

в том числе:

114001 еврооблигационные займы

114002 по облигациям внутреннего государственного валютного займа и облигациям государственного валютного займа 1999 года

115000 по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным Министерству финансов РФ за счет средств Центрального банка РФ

116000 государственные гарантии в иностранной валюте в том числе:

116001 государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте

116002 государственные гарантии субъектов РФ в иностранной валюте____________

Таблица 6.1.1 (продолжение)

___ _

2

200000 Внешний долг субъекта РФ

211000 по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм 212000 по кредитам международных финансовых организаций

213000 государственные ценные бумаги субъектов РФ, указанные в иностранной валюте 300000 Внешний долг перед Российской Федерацией 311000 правительств иностранных государств 312000 иностранных коммерческих банков и фирм

Кому же должна Россия? Данные приведены в таблице 6.1.2.

Задолженность Российской Федерации

Долг страны, На одного млрд.

МВФ

Парижский клуб Мировой банк (МБРР)

ЕБРР

0 расплатились

305.7 до 2015 г.

40.6 индивидуальные сроки

по каждому проекту 2.0 индивидуальные сроки

Страны, не вошедшие 7.8

в Парижский клуб (Республика Корея, КНР, Кувейт, ОАЕ и т.д.) Государственные валютные 42.5

облигации

Коммерческая задолженность 2.9

по каждому проекту индивидуальные соглашения с каждой страной

индивидуальные соглашения с каждой иностранной фирмой

Какова структура государственного внешнего долга РФ? Об этом свидетельствуют данные таблицы 6.1.3.

Таблица 6.1.3

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 января 2001-2005 гг., млрд. долл. США

Наименование_______________

_________ 1____________________

Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ) Задолженность странам-участницам Парижского клуба

2001 2002 2003 2004 2005

2______ 3 4 5_________________ 6_

143.4 130.1 122.1 119.7 110.5

47.5 42.3 44.7 47.7 43.1

Обратим внимание на один факт.

Специалисты отмечают, что среди болевых проблем современной бюджетной политики проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики.

Объем государственного долга Российской Федерации составляет около 45% ВВП, что является высоким показателем, учитывая зависимость экономики страны от мировой конъюнктуры цен на энергоносители (табл.6.1.4).

Таблица 6.1.4

Динамика и структура государственного долга Российской Федерации (на конец года), в % к ВВП *

♦ Данные за 1997-2002 гг. см. источник: Годин А.М. и др. Бюджетная система Российской Федерации. - М.: 2003. С.262. За 2003-2005 годы студенты могут самостоятельно сделать расчет на основании данных федеральных законов РФ о Федеральном бюджете за соответствующие годы.

Годин А. М. и другие авторы считают, что в целом приоритет государственных внутренних заимствований над внешними в целях рефинансирования государственного долга в сложившихся условиях представляется оправданным. Рынок государственного внутреннего долга фактически способен выполнять функции аккумулирования источников бюджетного дефицита, стабилизации денежного оборота и инструмента регулирования ликвидности банковской системы. Но этот рынок пока еще не стал инструментом поддержки экономического роста и инвестиционной активности.

Расширение объемов государственных внутренних заимствований должно осуществляться с учетом мер по минимизации финансовых рисков. Это предусматривает увеличение средних сроков обращения размещаемых долговых инструментов и сокращения спекулятивной составляющей, расширение спектра применяемых долговых инструментов и круга инвесторов, а также удержанием процентных ставок на уровне, близком к показателю инфляции, в целях дальнейшего сокращения доли расходов на обслуживание государственного внутреннего долга в общих расходах федерального бюджета и объеме ВВП^[94].