<<
>>

3.5. Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16

Применение данной методики позволяет получить объ­ективную оценку платежеспособности организации, ее фи­нансовой устойчивости, деловой и инвестиционной актив­ности, эффективности деятельности. Несмотря на то , что данная методика в настоящее время не является обязатель­ной к применению, оценщику следует обратить внимание на ее возможности.

Методика содержит систему показателей, характеризующих различные аспекты деятельности организации, в частности:

• общие показатели;

• показатели платежеспособности и финансовой устойчи­вости;

• показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансо­вого результата(рентабельности);

• показатели эффективности использования внеоборотно­го капитала и инвестиционной активности организации;

• показатели выполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

Общие показатели включают в себя:

1. Среднемесячная выручка рассчитывается как отно­шение выручки, полученной организацией за отчетный пери­од, к количеству месяцев в отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выруч­ке, включающей выручку от реализации за отчетный пери­од, НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Показатель должен иметь положительную динамику.

2. Доля денежных средств в выручке (К.,) рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной фор­ме, по отношению к общему объему выручки.

3. Среднесписочная численность работников (К7).

Анализ общих показателей организации приведен в та­блице 3.17.

Таблица 3.17

Общие показатели, тыс. руб.

Показатели Ойозн. Информационная база Значение
база отчет изм.
1 2 3 4 5 6
Среднемесячная

выручка, тыс. руй.

сто. 010 Ф.№2 КОЛИЧ. месяцев 24 683/12 = 2 057 45 512/12

= 3 793

+ 1 736
Доля денежных Ср-Ё в выручке К, сто. 260 Ф. № 1 стр.010Ф.№2 1,0 1.0 -
Среднесписочная численность работников, чел. к3 стр. 85 Ф.№>5 120 120 -

Рост среднемесячной выручки свидетельствует о положи­тельных тенденциях в сбыте продукции предприятия. С уче­том того, что среднесписочная численность не менялась, рост показателя свидетельствует также о росте производительно­сти труда на предприятии.

Система показателей, характеризующих платежеспособ­ность и финансовую устойчивость, включает в себя:

1.

Степень платежеспособности общая (К.) определяет­ся как частное от деления суммы заемных средств (обяза­тельств) на среднемесячную выручку организации.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и зай­мам (К„ ) определяется как частное от деления долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на сред­немесячную выручку.

3. Коэффициент задолженности перед другими организа­циями (К.) определяется как частное от деления суммы обя­зательств по строкам; «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы» и «прочие кредиты» на среднемесяч­ную выручку.

4. Коэффициент задолженности фискальной системы (К.) определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюд­жетными фондами», «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

5. Коэффициент внутреннего долга (К () вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задол­женность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» «доходы бу­дущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

6. Степень платежеспособности по текущим обязатель­ствам (К(1) определяется как отношение краткосрочных обя­зательств организации к среднемесячной выручке.

7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборот­ными активами (К) вычисляется как отношение стоимости оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

8. Собственный капитал в обороте (К,.;вычисляется как разница между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

9. Доля собственного капитала в оборотных средствах (К,,) рассчитывается как отношение собственных средств в оборо­те к общей величине оборотных средств.

10. Коэффициент автономии или финансовой независимо­сти (К .) вычисляется как отношение стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме акти­вов организации.

Расчет показателей указанной группы приведен в табли­це 3.18.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что показатель общей платежеспособности организации значительно снизил­ся: с 11,8 до 7,6. Это обусловлено опережающим ростом выруч­ки по сравнению с ростом суммарных обязательств организа­ции. Наиболее существенные изменения с обеспеченностью задолженности организации выручкой от реализации наблю­даются по задолженности по займам и кредитам банков: ко-

Таблица 3.18
Показатели Обазн Информационная база Значение
база отчет изм.
1 2 3 4 5 6
Степень

платежеспособности (общая)

% (стр.590 + стр.630) Ф №1 [16330 + 7 447)/ 2 057 = 11,8 (12 530 + 16311)/ 3793 = 7,6 -4,2
к,
Ко эф. задолженности по кредитам банков и займам % (стр.590 + стр.610) Ф.№1 (16 880 + 4 550)/ 2 057 = 10,4 (12 530 + 13 500)/ 3 793 = 6,9 -3,5
к,
Козф, задолженности другим организациям $ (стр.621,622,623.627,628) Ф.№1 1 824/ 2057 = 0,9 1 216/ 3 793 ^0.3 -0,6
к,
Коэф. задолженности фискальной системе к7 (стр.625+стр.626) Ф.№1 і (205 + 733) /2 057 = 0,5 (212 + 71) /3 793 = 0.1 -0,4
Коэф. внутреннего долга ка (стр.624,630,640,650.660) Ф.№1 133/2 057 = 0,06 212/3 793 = 0,05 - 0,01
К,
Степень

платежеспособности по текущим обязательствам

К, стр.690 Ф.№1

К,

7 447/ 2 057

= 3,6

16311/ 3 793 = 4,3 + 0,7
Коэф. покрытия текущих обязательств оборотными активами ч стр.290 Ф.№1 СТр.690 5412/ 7 447 = 0,73 11 714/ 16311 = 0.72 -0,01
Собственный капитал в обороте К„ (стр.490-стр.190) Ф.Ые1 7 656- 26571 = -18915 11 513- 28 640 = -17127
Доля собственного ка­питала в о борот них средствах (коэф. обе­спеченности собствен­ными средствами) (Стр.4ісгр.!40) Ф.№1 25 454 /

26 571 = 0,96

27 248!

28 640 = 0,95

-0,01
стр.190

Коэффициент инвестиционной активности остался при­близительно на уровне его значения в базовом периоде, что свидетельствует о равномерности вложений в основной капи­тал (завод строит новую производственную линию).

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом ор­ганизация имела удовлетворительные (таблица 3.21).

Таблица 3.21

Показатели исполнения обязательств перед бюджетами

соответствующих уровней, тыс. руб.

Показатели Обозк Информационная база Значение
база отчет изм.
1 2 3 4 5 6
Казф. исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом % налоги уплаченные налоги начисленные 1 350/ 1 350 = 1,0 1087/ 1 087 = 1,0 -
Коэф. исполнения текущих обязательств перед бюджетом субъекта РФ ч налоги уплаченные налоги начисленные 762/762 = 1,0 553/653 = 1,0
Коэф. исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом к» налоги, уплаченные налоги начисленные 152/152 = 1,0 182/182 = 1,0 -
Коэф. исполнения текущих обязательств перед государствен, внебюджетными фондами К». налоги уплаченные налоги начисленные 71/71 = 1,0 205/205 = 1,0 -
Коэф. исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ %> налоги уплаченные налоги начисленные 63/68

= 1,0

210/210 = 1,0 -
Коэф. исполнения теку щи к обязательств перед Пенсионным фондом РФ К. налоги уплаченные налоги начисленные 68/68 = 1,0 210/210 = 1,0 -

Одним из недостатков методики является отсутствие базы для оценки результатов анализа. Не имея критериальных значений показателей, практически нет возможности плани­ровать мероприятия по улучшению финансового состояния

предприятия.

«Правила проведения арбитражным управляющим фи­нансового анализа», утвержденные постановлением Пра­вительства РФ от 25.06.2003 г. .№ 367 предлагают несколько иной подход к оценке финансового состояния хозяйствующе­го субъекта.

Позитивным в данной методике следует считать исполь­зование скорректированной информации, исходя из целей анализа. Однако, по мнению некоторых экономистов [42], ме­тодика имеет недостатки, в частности, не является полной оценка деловой активности по различным группам оборот­ных активов.

Согласно «Правилам проведения арбитражным управля­ющим финансового анализа», анализ должен охватывать фи­нансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность организации, положение на товарных рынках. Перечень ре­комендуемых при этом показателей отражает не только вну­тренние, но и внешние факторы, что позволяет предложить действенные меры по улучшению ситуации в организации.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности от­ражают традиционный подход к анализу указанного направ­ления деятельности организации. Но есть некоторые осо­бенности. В частности, анализ показателей рекомендуется проводить за два года, предшествующих анализу в поквар­тальном разрезе. Это позволит более точно проанализировать •динамику, выявить сезонные колебания, К показателям де­ловой активности здесь отнесены такие, как рентабельность активов, норма чистой прибыли. Традиционно эти показате­ли относят к показателям доходности бизнеса, а показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость оборот­ных активов и их отдельных элементов. Такого рода несоот­ветствия мы относим к недостаткам методики.

Требования к анализу активов и пассивов предприятия основываются на традиционных подходах к анализу имуще­ственного комплекса предприятия. Однако предполагается корректировка некоторых статей активов по рыночным це­нам. По объектам незавершенного строительства необходимо установить степень готовности объекта, целесообразность за­вершения объекта, необходимый размер средств для завер­шения строительства, рыночную стоимость объекта неза­вершенного строительства. Такой подход требует широкого применения методов определения рыночной стоимости дви­жимого и недвижимого имущества, отдельных бизнес-еди- ниц, нематериальных активов, интеллектуальной собствен­ности.

В отличие от ранее применяемого коэффициента восста- . новлеиия (утраты} платежеспособности, в данной методике | анализ возможностей безубыточной деятельности предпри­ятия проводится более углубленно, рассматриваются, в част­ности, возможности реализации продукции по более высокой цене, возможности снижения издержек, объемы производ­ства, мощности, состояние рынка продукции и рынков фак­торов производства.

Анализ внешних условий деятельности предполагает анализ общеэкономических, региональных и отраслевых особенностей деятельности, сезонных факторов. Специфи­ка инвестиционно-строительной деятельности предопреде­ляет очень высокую чувствительность к внешним факторам. Имея достаточно обширную инфраструктуру, строительные организации в своей деятельности зависят от состояния рын­ков средств производства, строительных материалов, цен­ных бумаг.

Недостатки существующих стандартизированных мето­дик пытаются устранить современные исследования в обла­сти финансового анализа. В частности, предлагая систему по­казателей анализа финансовой устойчивости предприятия , некоторые экономисты дают обоснованные рекомендации по ряду показателей (таблица 3.22).

Таблица 3.22 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели Минимально допустимое значение
1. Коэффициент автономии в^+зх-дзк Со/
2. Коэффициент устойчивого финансирования В „А + 3" Со/

Окончание табл. 3.22
3. Коэффициент соотношение долгосрочных источников ВНА + 3" Дзк
4. коэффициент уанев^.нкоси постоянного кагшгпа 3" В „А + 3»
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1
6. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 1

Принятые в таблице 3.22 обозначения: 3" — необходимые для поддержания I гроизводственной де­ятельности запасы сырья, материалов и других анало­гичных ценностей и незавершенного производства; Щ^К- совокупные активы; ДЗК - долгосрочный заемный капитал; В}!А- внеоборотные активы.

<< | >>
Источник: Н. Е. Симионова, Р. Ю. Симионов. Оценка бизнеса: теория и практика. — Ростов н/Д.: «Феникс», — 576 с.. 2007

Еще по теме 3.5. Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16:

  1. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ПРОВЕДЕНИЮ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ
  2. 2. Методика ФСФО по проведению анализа финансового состояния организаций
  3. Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ
  4. Анализ финансового состояния организации
  5. 1.2.1. Внутренний анализ финансового состояния кредитной организации
  6. Тема 6.Организация финансовой работы на предприятии, анализ его финансового состояния. Платежеспособность и ликвидность предприятия.
  7. 2.2.4. Основные этапы проведения анализа финансового состояния предприятия
  8. 13.2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ (ОБЩИЙ) АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ПРОЦЕДУРЫ
  9. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ПЛАТЕЖЕ- И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  10. Глава 13. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)
  11. Глава 15. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ПЛАТЕЖЕ- Й КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ
  12. МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  14. 4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  15. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  16. 4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  17. 6. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ