<<
>>

3.4. Анализ доходности бизнеса

Доходность бизнеса характеризуется суммой полученной прибыли и показателями рентабельности, которые позволя­ют соотнести полученную прибыль с издержками, выручкой и другим и важнейшими показателями производственно-хо­зяйственной деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа пока­зателей данного направления являются: «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении капитала».

В процессе анализа необходимо изучить состав балансо­вой прибыли, ее структуру и динамику (таблица 3.15).

Таблица 3.15 Анализ состава, структуры и динамики прибыли, тыс. руб.
Показатели База Отчет Изменения
сумма, ТЫС

руб

УД. вес

%

сумма, тыс руб ЇД- вео,

%

сумма, ТЫС. руб УД- вес,

%

1. Прибыль от продаж 6 642,0 94,3 6028,3 112,0 -614 60,8
2. Операционные ДОХОДЫ 61,0 0,9 90,1 1,7 + 29,1 -2,9
3. Операционные расходы 417,0 -5,9 736,5 -13.7 + 319.3 -31,7
4. Внереализационные ДОХОДЫ 732,0 10,4 -732 74,4
5. Внереализационные расходы 13,0 -0.2 -13,0 13
6. Прибыль

до налогообложения

7005,0 100 5 331,6 100 -1 010,4 100
7. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства 1 087,0 15,5 1350,0 25,1 -263
8. Чистая прибыль

(нераспределенная

прибыль)

5 918,0 84,5 4 031,6 74,9 -1 866.4 —'

Наибольшую долю в полученной предприятием прибыли занимала прибыль от продаж, при этом доля ее в отчетном году выросла. Однако в целом по финансовым результатам наблюдалась отрицательная динамика. Прибыль до налого­обложения снизилась на 23,2%, а чистая прибыль - на 29,9%.

Рентабельность деятельности предприятия характеризу­ется системой показателей.

1. Рентабельность продаж (У^)

где В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг; — прибыль от продаж. Показатель характеризует долю прибыли в цене продук­ции. Изменение показателя может быть обусловлен такими факторами, как изменение цен и изменение издержи'к на про­изводство продукции.

2. Рентабельность активов (У '")

п

УА = -[~-х 100%, р л ,

где — средний за анализируемый период итог баланса.

Показатель характеризует использование имущества предприятия, может отражать перенакопление активов, не обеспечивающее рост объемов продаж и доходности бизнеса.

3. Рентабельность собственного капитала (У^™)

ср

где - средняя за период величина источников соб­ственных средств. Показатель характеризует отдачу от собственного капита­ла.

4. Рентабельность затрат (У;1)

П

1007с

где 3 - себестоимость проданных товаров, продукции, ра­бот и услуг.

4, Зак 50

Показатель позволяет соотнести прибыль с затратами, ко­торые несет предприятие.

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборот­ных активов (У вл)

П

у*а=~ва*ш%'

где НА - средняя за период величина внеоборотных активов

Показатель отражает эффективность использования вне­оборотных активов.

В качестве базы для расчетов можно применять не только прибыль от продаж, которая позволяет определить общую рен­табельность, но и чистую прибыль. В данном случае будет опре­делена чистая рентабельность. Она позволит соотнести прибыль, остающуюся в распоряжении организации с показателями про­изводственно-хозяйственной деятельности (таблицаЗ.16).

Таблица3.16 Показатели рентабельности бизнеса, тыс. руб.
Показатели Общая рентабельность, % Чистая рентабельность, %
база отчет изм. база отчет ИЗМ.
1. Рентабель­ность продаж 6642/24633 х 100= 26.9 6023,3/ 45 512,6 X 100 = 13.2 -13,7 5 918/ 24 Ш = 23,9 4146,7/ 45512 = 9,1 -14,8
2 Рентабель­ность активов 6642/31 983

X 100= 20,8

6 028,3/40354 X 100 = 14.9 -5.9 5918/ 31 933 = 18,5 4146,7/

40354 = 10,3

-8,2
3. .Рентабельность

собственного капитала

6642/7 656 х 100= 86,7 6028,3/1 1513 X 100= 52,4 -34,3 5918/ 7 656 = 77,3 4 146,7/

11513=36,0

-41,3
4. Рентабель­ность затрат 6 642/18 041 >: 100 = 36,8 6 028.3/ 39483,3 У 100 = 15,3 -21,5 5918/ 18 041

= 32,8

4146.7/

39483,3 = 10,5

-22,3
5. Рентабель­ность ОСНОВ­НЫХ средств и Прочих внео­боротных ак­тивов 6642/26571 х 100 = 25,0 6 02Й,3 / 28 640

х 100 => 21,0

-4,0 5918/ 26 571 = 22,3 4 146,?/ 28 640 = 14,5 -7,8

В деятельности предприятия произошли негативные из­менения показателей рентабельности. В частности, суще­ственно снизилась рентабельность собственного капитала, рентабельность затрат.

<< | >>
Источник: Н. Е. Симионова, Р. Ю. Симионов. Оценка бизнеса: теория и практика. — Ростов н/Д.: «Феникс», — 576 с.. 2007 {original}

Еще по теме 3.4. Анализ доходности бизнеса:

  1. 15.5. Анализ доходности и структуры бизнеса
  2. 18.3.1 .Доходный подход к оценке бизнеса
  3. Глава 7. Доходный подход в оценке бизнеса
  4. 7.3. Пример оценки бизнеса доходным подходом
  5. 12.1. Причины разрыва в оценке: разница в доходности бизнеса
  6. ТЕМА 2. Доходный подход к оценке стоимости бизнеса
  7. 2.5. Анализ доходности предприятия. Общая оценка формирования и распределения прибыли с использованием вертикально-горизонтального метода анализа
  8. 9.3. Анализ доходности облигаций
  9. РЕГЛАМЕНТ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА. АНАЛИЗ КОНЪЮНКТУРЫ РЫНКА ТОВАРОВ (УСЛУГ) I. Анализ показателей фактической реализации
  10. 6. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ И РИСКА АКТИВОВ В ПОРТФЕЛЕ
  11. Анализ доходности и риска активов в портфеле
  12. 26. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ДОХОДНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЦЕННОСТИ
  13. 26. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ДОХОДНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЦЕННОСТИ
  14. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. Глава 20. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ