<<
>>

Анализ деловой активности

Применение термина «деловая активность» в отечественной экономи­ческой литературе началось сравнительно недавно, и его значение еще не устоялось. Но в контексте анализа финансово-хозяйственной дея­тельности под деловой активностью обычно понимают эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации.

Деловая активность проявляется в динамичности развития органи­зации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различ­ных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

1) общие показатели оборачиваемости;

2) показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятий, может быть оценена следующими показателями:

• скорость оборота — количество оборотов, которое делают за ана­лизируемый период капитал организации или его составляющие;

• период оборота — средний срок, за который возвращаются вложен­ные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.

В табл. 5.5 представлены наиболее распространенные в аналитиче­ской работе коэффициенты деловой активности. При расчете указан­ных коэффициентов необходимо учесть следующее.

1. Все показатели бухгалтерского баланса, которые содержат слова «средняя, среднегодовая», определяются по формуле средней ариф­метической:

средняя величина актива = (Опач + Окон)/2,

где 0»ач и Окон величина актива на начало и конец анализируемого периода соответственно.

2. Показатель «Выручка от продажи» содержится в ф. 2 (стр. 010).

3. Продолжительность одного оборота (в днях) в (длительность ана­лизируемого периода, в днях)/(коэффициент оборачиваемости акти­ва, в оборотах).

Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности организации рекомен­дуется проводить в следующей последовательности:

1) исследование изменений каждого показателя за текущий анали­зируемый период (горизонтальный анализ);

2) исследование структуры соответствующих показателей и их из­менений (вертикальный анализ);

3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных пе­риодов (трендовый анализ);

4) изучение влияния факторов на прибыль (факторный анализ). В ходе анализа рассчитываются показатели.

1. Абсолютное отклонениё:

(+ или ~) ЛЯ = Я1 - Я0,

где Я0 -прибыль базисного периода; Я1 — прибыль отчетного пе­риода; АЯ — изменение прибыли.

Таблица 5.5

Коэффициенты деловой активности и способы их расчета

Наименование показателя Способ расчета Пояснения
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоот- дача), оборотов Д1 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость активов) Д1 = (стр. 010, ф. 2)/ (стр. 190 +стр. 290, ф.1) Характеризует эффективность использования имущества
Коэффициент обора­чиваемости оборотных средств, оборотов Д2 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость оборотных активов) Д2 = (стр.
010, ф. 2)/ (стр. 290, ф. 1)
Характеризует скорость оборо­та всех оборотных средств (материальных и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов ДЗ = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость немате­риальных активов) ДЗ = (стр. 010, ф. 2)! (сір. 110, ф. 1) Характеризует эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача, оборотов Д4 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость основных средств) Д4 - (стр. 010, ф. 2)1 (стр. 120, ф. 1) Характеризует эффективность использования основных средств предприятия
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов Д5 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость собственного капитала) Д5 = (стр. 010, ф. 2)/ (стр. 490, ф. 1) Характеризует скорость оборо­та собственного капитала. Показывает, сколько выручки (в руб.) приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней Д6 = (средняя стоимость запасов х х Т)/ (выручка от продажи) Д6 = (стр. 210, ф. 1)х хТ/(стр. 010, ф. 2) Показывает, за сколько дней (в среднем) оборачиваются за­пасы в анализируемом периоде

Окончание табл. 5.5
Наименование показателя Способ расчета Пояснения
Оборачиваемость денежных средств, дней Д7 = (средняя стоимость денежных средств х Т)/ (выручка от продажи) Д7 = (стр. 260, ф. 1)х хТ/(стр. 010, ф. 2) Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов Д8 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость дебиторской задолженности) Д8 = (стр. 010, ф. 2)/ (стр. 230 или стр. 240, ф.1) Показывает количество оборотов средств, находя­щихся в дебиторской задолженности
Срок погашения дебиторской задолженности, дней Д9 = (средняя стоимость дебиторской задолженности х Т)/ (выручка от продажи) Д9 = (стр. 230 или стр. 240, ф. 1)х х Т/(стр. 010, ф. 2) Показывает, за сколько дней (в среднем) погашается дебиторская задолженность предприятия
Коэффициент оборачи­ваемости кредиторской задолженности, оборотов ^ Д10 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость кредиторской задолженности) Д10 = (стр. 010, ф. 2)/ (стр. 620, ф. 1) Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставляемый предприятию (т. е. представ­ленные отсрочки по оплате ТМЦ, работ, услуг)
Срок погашения кредиторской задолженности, дней Д11 = (средняя стоимость креди­торской задолженности х Т)/ (выручка от продажи) Д11 = (стр. 620, ф. 1)х х Т/(стр. 010, ф. 2) Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам

2. Темп роста:

Проста = Х 100%)/ЛГо.

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи, %:

уровень = (Я. х 100%)/Яо.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

4. Изменение структуры

(+ или -) ДУр - Ур П{ - Ур Я0; (уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

1 При проведении этого раздела анализа нужно помнить, что непо­средственно по «Отчету о прибыли и убытках» можно проанализиро­вать влияние изменения затрат на прибыль, но оценить влияние фак­торов на изменение самих затрат — нельзя. Для этого понадобятся данные управленческого учета.

Анализ рентабельности

В широком смысле слова понятие «рентабельность» означает прибыль­ность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки произ­водства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, доста­точную для нормального функционирования предприятия.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприя­тия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. При расчете коэффициентов рентабельности для оценки экономического эффекта можно сопоставлять размер полученной прибыли с величи­ной ресурсов или затрат. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и с совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две груп­пы показателей:

• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициен­та) выстуйает выручка от продаж (см. стр. 010 ф. № 2);

• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффици­ента) выступает стоимостная оценка ресурса (см. стр. 300 или стр. 490 ф. № 1) или затрат (см. стр. 020,030,040 ф. № 2).

Наиболее распространенные в аналитической работе коэффициен­ты, характеризующие рентабельность (прибыльность), а также спосо­бы их расчета на основе форм отчетности (ф. № 1 и № 2) представле­ны в табл. 5.6.

При этом следует помнить, что показатель «Выручка от продаж», указанный в ф. № 2 по стр. 010, не содержит налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей, которые получило предприятия в составе валовой выручки.

<< | >>
Источник: Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В.. Оценка бизнеса. 2-е изд. — СПб.: Питер, — 464 е.: ил. — (Серия «Учебное пособие»).. 2006 {original}

Еще по теме Анализ деловой активности:

  1. Анализ деловой активности организации
  2. 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
  3. 13.5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ И РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. Анализ деловой активности
  7. 5.1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И НЕОБХОДИМОСТЬ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 6.1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
  9. 7.7. Анализ деловой активности организации. Понятие, сущность, аналитические по-казатели
  10. 8.1. Оценка и анализ деловой активности коммерческой организации