<<
>>

5.7. Трастовые операции коммерческих банков

По мере увеличения финансовых активов в промышленно развитых странах коммерческие банки расширяют доверительные (трастовые, от англ. trust — доверие) операции. Эти услуги банков связаны с отноше­ниями по доверенности.
Траст-отделы коммерческих банков действуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные в основном с управлением собственностью, а также выполняют другие услуги. Банки совершают доверительные операции для частных лиц, предприятий и фирм, благотворительных компаний (фондов) и прочих учреждений.

Формирование рынка трастовых услуг обусловлено тем обстоятель­ством, что у организаций и граждан возникла потребность доверить ведение их финансовых и юридических дел профессионалам, гаран­тирующим сохранность собственности, выполнение обязательств и высокий доход. Основную часть рынка в развитых странах составляют услуги по управлению денежными средствами клиента, его «портфелем» ценных бумаг. Рассмотрим более детально траст-услуги, которые могут оказываться компаниям и отдельным гражданам.

Доверительные операции можно разделить на следующие виды:

^ управление наследством;

^ выполнение операций по доверенности и в связи с опекой;

^ агентские услуги.

Все трастовые услуги суть банковские. Трастовые услуги формируют отношения, которые фиксируются в специальном договоре (соглаше­нии).

Предприятия и компании обычно обращаются за услугами в траст- отделы своих коммерческих банков, выполняющие для них разнообраз­ные операции. Доверительные операции предусматривают обслужива­ние облигационного займа, сопровождающееся передачей доверенному лицу права распоряжаться имуществом, служащим обеспечением займа. Акционерные компании прибегают к услугам банка, доверяя ему права собственности по акциям и облигациям, управление пенси­онными фондами, поручая банку регистрацию акций, выпускаемых на биржу, и т.д. Для фирм банк осуществляет платежные функции: оплату купонов и погашение облигаций, по которым наступил срок, выплату дивидендов акционерам компаний. Траст-отделы выполняют функцию депозитария: в них хранятся акции, по которым акционеры передали право голосования уполномоченным представителям (так называемый голосующий траст).

Банк может временно управлять делами компании в случае ее реор­ганизации, ликвидации или банкротства.

Виды доверительных операций для фирм в зарубежной практике представлены на рис. 5.31.

Привлечение компанией средств на длительный период, как правило, сопровождается выпуском ценных бумаг. В этих случаях траст-отдел банка обычно является держателем залога и имеет право собственности на активы, на которые наложен арест. Кроме того, траст-отдел может действовать от имени держателей облигаций.

В рамках трастовых отношений могут образовываться фонды пога­шения задолженности. Из такого фонда по контракту может осущест­вляться (в зависимости от условий контракта):

^ уплата процентов и погашение долгов;

^ освобождение заложенного имущества;

^ распоряжение фондом погашения (который создается для выкупа облигаций);

^ ведение учета и составление отчетов для держателей облигаций компании-эмитента, регулирующих органов и фондовой биржи.

Если ценные бумаги выпущены под залог других бумаг, хранящихся на основе траста, то банк получает право собственности на хранящиеся бумаги.

Рис. 5.31. Трастовые услуги компаниям в зарубежной практике


Банк имеет право выпустить траст-сертификаты — обязательства, обеспеченные оборудованием и иными фондами компании. Право собственности на оборудование передается траст-отделу. За пользование оборудованием в банк вносится арендная плата.

Траст-отделы выполняют также ряд посреднических операций для предприятий и компаний. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции фирм. Схожи с этим операции агента по обмену, при которых банк получает одни ценные бумаги, а выдает другие в соответствии с имевшейся договоренностью.

Обмен может быть обусловлен дроблением акций, их конверсией в облигации, объединением двух или более фирм или размещением ценных бумаг в связи с реорганизацией. В качестве регистратора акций траст-отдел отвечает за то, чтобы не была превышена сумма, разрешенная к выпуску. А так как траст-отдел не может выступать одновременно в роли агента по передаче права собственности и регистратора акций, контроль над акциями, выпущенными фирмой, осуществляется независимым органом.

Для предприятий и компаний с многочисленными акционерами выплата дивиденда по своим акциям сопряжена с большим объемом периодически возникающей работы, поэтому они обращаются к траст-отделу коммерческого банка, который и действует в качестве агента по выплате дивидендов. При наступлении срока платежа такая фирма перечисляет деньги траст-отделу, который выписывает чеки и направляет их по почте каждому акционеру.

Траст-отдел может выполнять для акционерных обществ и другие виды услуг, например выкуп привилегированных акций и подписных сертификатов.

В объеме доверительных операций, выполняемых траст-отделами, значительный удельный вес составляют доверительные операции в пользу физических лиц. Эти операции также достаточно разнообразны. Виды доверительных услуг для граждан представлены на рис. 5.32.

Рис. 5.32. Виды трастовых услуг гражданам


Оформление взаимоотношений между трастовой компанией (бан­ком) и гражданином во многом зависит от величины доверяемого состояния.

До Второй мировой войны банки принимали в доверительное управление лишь крупные капиталы. В настоящее время в управление принимается и относительно небольшое по стоимости (несколько десятков тысяч долларов) имущество. В США, Канаде, некоторых странах Западной Европы активно организуются «общие траст-фонды» (unit trust), где собственность многих мелких клиентов объединена для инвестиционных целей. В результате этого создаются огромные капи­талы, которые позволяют даже мелким клиентам получать высокие доходы на их капитал.

Обычно клиенты заключают с трастовой компанией (банком) до­говор на ведение траст-счета (в ценных бумагах, валютах или комбини­рованного), по которому клиент будет получать проценты (часть дохода от операций доверенного лица).

Крупные клиенты могут позволить себе более широкий спектр услуг, связанный с управлением их разнообразным имуществом на основе персонального траста.

Персональный траст может быть оформлен несколькими способами. Основным является договор между доверителем и доверенным лицом (траст-отделом). Последний на основании данного договора владеет и распоряжается имуществом в интересах доверителя или бенефициара, которого (или которых) указывает доверитель.

Завещательный траст — это доверенность, которая оформляется в виде завещания. Доверенному лицу поручается распоряжение имуще­ством и распределение дохода от него между назначенными бенефи­циарами.

Трасты, заключенные при жизни, — это частная договоренность доверителя и доверенного лица. Характер и масштабы соответству­ющих активов не оглашаются. Активы такого траста не подлежат утверждению судом после смерти доверителя (на что может быть потрачено четыре-пять лет), а продолжают использоваться в интересах бенефициара согласно завещанию.

При пожизненном трасте доверитель заключает соглашение с траст-отделом и передает ему определенное имущество в траст, а банк (компания) хранит его, инвестирует, распоряжается доходом и основной суммой капитала в соответствии с соглашением.

В определенных случаях доверитель сохраняет известный контроль над трастом и обычно имеет право расторгнуть соглашение или изме­нить его условие.

Размеры вознаграждения по трастам частных лиц варьируются от 0,5 до 0,75% первоначальной (основной) суммы в год. Это средняя плата за так называемое представительство. За управление имуществом, которое относится к ипотекам, векселям и контрактам, ставки выше. Еще больше плата за управление недвижимостью.

В комплекс трастовых услуг входит и распоряжение наследством. Лицо, оставляющее наследство, должно указать в завещании его испол­нителя. Им может быть трастовая компания или траст-отдел коммерче­ского банка. Тот, кто распоряжается наследством лица, не оставившего завещания, именуется распорядителем и назначается судом. Эти обя­занности также могут быть возложены на доверенное лицо — и тогда оно становится исполнителем или распорядителем по решению суда или на основании завещательного письма (под ним подразумевается официальный документ, который исполнитель получает в суде, после чего он приступает к распоряжению имуществом).

Кроме функций по разделу имущества между наследниками в соответствии с законом компания или банк могут выполнять и другие обязанности, например дополнение завещания и дополнение заверше­ния раздела имущества. При этом:

• первая обязанность возникает в случае, если в завещании ис­полнитель не указан или назван, но не желает (или не в состоянии) по разным причинам выполнить волю покойного (в этих случа­ях исполнителя завещания назначает суд);

• обязанности по завершению раздела имущества появляются, ког­да исполнитель завещания умирает, отказывается от полномочий или отстраняется от их осуществления до полного раздела иму­щества.

Основная обязанность исполнителя завещания состоит в том, чтобы получить разрешение суда, собрать и обезопасить активы наследства, оплатить административные расходы и рассчитаться по долгам, уплатить налоги, разделить оставшееся имущество и оказывать личные услуги членам семьи.

Для определения состава активов наследства трастовая компания (банк) должна выяснить банковские счета, уладить расчеты с броке­рами, вскрыть сейфы и извлечь их содержимое, собрать страховые сви­детельства и предъявить их к оплате (когда к наследству добавлена стра­ховая сумма).

Если часть имущества образует недвижимость, урожай на корню или скот, все это необходимо инвентаризовать и обеспечить полную сохран­ность. Могут потребоваться контроль и продолжение деловых опера­ций, опись мебели, прочего домашнего имущества, принятие мер к их сохранности.

Необходимо, чтобы активы оценили сведущие лица, нужно также позаботиться о реализации скоропортящихся товаров с меньшими потерями, если потребуется — продать предприятие или ценные бумаги. При этом важно правильно выбрать удачный момент для продажи, чтобы назначить приемлемую цену.

Недвижимое имущество для сохранения его ценности нужно застра­ховать, сдать внаем, обезопасить. Исполнитель обязан оплатить все похоронные и судебные издержки, комиссионное вознаграждение оцен­щика и адвоката, налоги и другие долговые обязательства.

Следующий этап — раздел активов. Если владелец имущества умер, не оставив завещания, раздел осуществляется в соответствии с законом, т.е. определенная доля активов передается здравствующему супругу, детям, внукам и т.д. Когда имеющееся завещание не противоречит зако­нам о разделе имущества, оно должно быть выполнено. Кроме того, исполнитель должен оказывать семье покойного различные услуги, в том числе по организации похорон. В тех случаях, когда данной семье в срочном порядке требуются наличные средства, часть активов может быть продана под контролем доверенного лица.

Трастовая компания нередко выполняет для отдельных лиц функции агента, наиболее важными из которых являются: сохранение активов, управление собственностью, юридическое обслуживание. При выпол­нении функций агента право собственности, как правило, сохраняется за владельцем.

В этом состоит принципиальное отличие агентских функций от пер­сонального траста, при котором собственность на имущество переда­ется доверенному лицу.

Агентские отношения возникают, когда лицо, именуемое принци­палом, уполномочило другое лицо, именуемое агентом, действовать от своего имени. Представительство осуществляется на договорных нача­лах, и прежде чем выступать в этом качестве, траст-отдел коммерче­ского банка требует заключения агентского соглашения между сторо­нами либо письменных указаний принципала. Представительство не детализируется столь тщательно, как трастовое соглашение, и может быть прекращено с меньшими формальностями.

При выполнении функций сохранения активов трастовая компания принимает на хранение и под контроль определенные активы, например ценные бумаги, получает доходы и извещает клиента обо всех поступле­ниях. В данной ситуации удобно предусмотреть: погашение облигаций с истекшими сроками; получение денег по закладным; обмен ценных бумаг; покупку, продажу, получение и доставку ценных бумаг.

Трастовая компания может также осуществлять инвестиционные или коммерческие операции доверителя, оплачивать различные счета, уплачивать налоги, возобновлять страховые полисы, получать доходы из всех источников и реализовывать права, вытекающие из владения акциями, т.е. управлять активами на правах представителя.

В том случае, когда на трастовую компанию оформляется доверен­ность, она становится поверенным, т.е. агентом принципала, и совме­щает юридические функции с хранением имущества и управлением им. Предпочтительнее оформление специальных, а не общих прав, вклю­чая право выписывать чеки, индоссировать векселя, чеки и другие доку­менты, требующие индоссамента, получать ссуды, продавать акции и облигации, заключать договоры.

Услуги, выполняемые «по заказу» (в том числе и юридическое обслу­живание), могут носить всеобъемлющий характер, если это желательно для клиента. Вознаграждение за выполнение агентских функций мало отличается от того, которое выплачивается при персональном трасте. Представительные ставки (включая управление акциями и облигаци­ями) аналогичны персональным трастам, т.е. 0,5—0,75% первоначаль­ной суммы в год. За представительство, относящееся к ипотекам, век­селям, контрактам, — ставки выше, за управление недвижимым иму­ществом и предприятиями — еще выше.

В отдельных случаях в сумму вознаграждения могут быть включены комиссионные в виде отчислений от прибыли, полученной в результате операций с активами доверителя. Но все же для западноевропейской практики такие случаи не характерны.

Агенту могут быть поручены и функции торгово-финансового представителя в другой стране, заключающего от имени доверителя торговые и финансовые контракты, связанные с получением прибыли. Ключевое значение для успеха на рынке траст-услуг имеют понимание потребностей клиента, поиск и обретение той «ниши», в которой тра­стовая компания или банк способны обеспечить клиенту помощь в его финансовых делах.

В России сложились хорошие предпосылки для развития трастовых услуг в коммерческом банке или созданной при нем трастовой компа­нии. Особенно перспективны структуры, удовлетворяющие следующим условиям:

^ наличие связей с большим количеством потенциальных крупных клиентов;

^ опыт приватизации и оценки имущества предприятий; ^ опыт регистрации предприятий по заказу клиентов; ^ опыт выпуска ценных бумаг и торговли ими; ^ приемлемость проекта для банка с точки зрения обеспечения ликвидности;

^ прочные связи банка с коммерческими организациями, торгую­щими недвижимостью; ^ наличие сервисных финансовых фирм в странах Запада (желатель­но — в Швейцарии, Люксембурге, Великобритании, Голландии); ^ безупречная репутация в глазах граждан и органов государствен­ной власти России. По доверительным операциям коммерческие банки получают комис­сионное вознаграждение. По операциям, связанным с управлением наследством, вознаграждение в ряде стран устанавливается законода­тельным путем или судебным решением. Комиссионные платежи за агентские услуги в большинстве случаев определяются на договорных

началах, так как объем работы различен по видам операций. Комиссион­ное вознаграждение может состоять из ежегодных отчислений от дохода траста, ежегодного взноса с основной суммы и в ряде случаев с основ­ной суммы по окончании срока действия соглашения о трасте. Объем доверительных операций должен быть таким, чтобы окупить связанные с ними расходы и обеспечить банку получение прибыли.

В российской практике трастовые операции пока ограничиваются депозитарной деятельностью банков.

Рассмотрим основные моменты организации этого вида деятель­ности.

<< | >>
Источник: Жарковская Елена Павловна. Банковское дело : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Е. П. Жарковская. — 7-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство «Омега-Л», — 479 с. — (Высшее финансовое образование).. 2010

Еще по теме 5.7. Трастовые операции коммерческих банков:

  1. 2.7. Трастовые операции коммерческих банков
  2. 8.3. Трастовые операции коммерческих банков
  3. АКТИВНЫЕ. ПАССИВНЫЕ, КОМИССИОННЫЕ И ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.
  4. 17. АКТИВНЫЕ. ПАССИВНЫЕ, КОМИССИОННЫЕ И ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.
  5. 5.2. Активы коммерческих банков. Кредитные операции коммерческих банков. Операции межбанковского кредитования
  6. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ. РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  7. 3.6.4 Операции коммерческих банков
  8. 18.3. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОЧИХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  9. 17.3. Операции коммерческих банков
  10. ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  11. 5.2. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  12. Операции коммерческих банков
  13. Операции коммерческих банков
  14. 144. Формы пассивных операций коммерческих банков
  15. Активно-пассивные операции коммерческих банков
  16. 3. Трастовые операции