<<
>>

1. Общие положения инвестиционной деятельности банка

В экономической литературе термин «инвестиции» используется в нескольких зна­чениях. При рассмотрении процессов воспроизводства этот термин применяется в зна­чении, близком к понятию «капитальные вложения».
Здесь он характеризует объем де­нежных средств, направляемых на расширенное воспроизводство.

С точки зрения имущественного вложения инвестиции — это помещение капитала в реальные активы предприятий или личное вещественное имущество.

А в практике финансовой деятельности «инвестиции — это способ помещения ка­питала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и(или) принести положительную величину»[17].

Под инвестициями или капиталовложениями в самом общем смысле понимается временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся у него в распо­ряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния.

Основными признаками инвестиционной деятельности являются:

— необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капи­тала (например, ликвидности);

— ожидание увеличения исходного уровня благосостояния;

— неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долго­срочную перспективу.

Таким образом, инвестиционный процесс — это механизм сведения вместе тех, кто имеет временно свободные денежные средства, с теми, кто предъявляет спрос на деньги. В развитой рыночной экономике вышеуказанное перераспределение средств происходит через финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные фонды, страхо­вые компании и т.д.).

Инвестиции — это, как правило, долгосрочные вложения средств в промышлен­ность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за рубежом в целях получения прибыли.

Инвестиционные операции коммерческого банка — это деятельность банка по размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, ус­тавные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вло­жений.

По целям вложений инвестиции банка разделяют на прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются в целью непосредственного управления объ­ектом инвестиций. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бума­ги, паи, то ими обеспечивается контрольный пакет или иная форма контрольного участия. К прямым инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные инвести­ции — вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу- хау, оплаты НИОКР.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного учас­тия и прямого управления объектом инвестиций.

Если скрытым мотивом прямых инвестиций является стремление расширить влия­ние банка, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, то банковский порт­фель ценных бумаг выполняет следующие функции:

— стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти;

— компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд: ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по бан­ковским кредитам;

— обеспечение географической диверсификации: ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способст­вует более эффективной диверсификации банковских доходов;

— снижение налогового бремени банка: некоторые ценные бумаги не облагаются налогами или облагаются по меньшей ставке;

— страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменений рыночных процентных ставок;

— обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги, в отличие от большинства кредитов, могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой;

— улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценны­ми бумагами могут быть подразделены на добровольные и принудительные (обязатель­ные).

К последним, например, относятся операции с государственными ценными бума­гами, когда от покупки ценных бумаг банк уклоняться не имеет права.

Вышеуказанные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет и по поручению клиента.

Согласно Федеральному Закону РФ «О банках и банковской деятельности», банку разрешается любой из указанных видов вложений, за исключением тех из них, которые ведут к прямому и непосредственному участию банка в производстве, торговле, страхо­вой деятельности.

В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков — это второй источник банковской прибыли после процентов по кредиту. Необходимо отметить, что при всей схожести инвестирования и кредитования принципиальным отличием является то, что инвестиции по сравнению с кредитом носят более долгосрочный характер и ини­циатором сделки выступает не заемщик, а сам банк.

Целями инвестиционных операций банка являются:

— расширение и диверсификация доходной базы банка;

— повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

— расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов;

•— усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

Наиболее часто под банковскими инвестициями подразумевают долгосрочные кре­диты на финансирование затрат капитального характера и вложение средств в цен­ные бумаги.

В экономической теории, с точки зрения предприятия, инвестиции (капитало­вложения) — это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение вне­оборотных активов. Капиталовложения классифицируют по следующим структурным типам:

1) производственная структура инвестиций — это распределение их по отрас­лям;

2) воспроизводственная структура инвестиций — это соотношение между вложени­ями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконст­рукцию и техническое перевооружение;

3) технологическая структура капиталовложений — это соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций) и на приобретение обо­рудования, машин, инструмента (активная часть).

Важным показателем является концентрация инвестиций, определяемая отношени­ем стоимости незавершенного строительства к годовому объему инвестиций.

Инвестиционная политика банка является составным элементом его экономической политики и представляет собой систему мер, определяющих объем, структуру и направ­ление инвестирования с обеспечением прежде всего выбранных приоритетных для банка направлений, концентрации средств и эффективности их использования.

Инвестиционная деятельность банков в экономике России нацелена прежде все­го на инвестирование реального сектора экономики — производство, обновление, и рост основных фондов на основе последних достижений науки и техники, решение социальных задач.

<< | >>
Источник: Под ред. Тагирбекова К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело). М.: — 720 с.. 2003

Еще по теме 1. Общие положения инвестиционной деятельности банка:

  1. § 3. Принципы инвестиционного права и инвестиционной деятельности (как института финансового права)
  2. Характеристика инвестиционной деятельности страховщиков
  3. 10.3. Регулирование инвестиционной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
  4. Государство как субъект инвестиционной деятельности
  5. 14.2. Налоговые правонарушения, ответственность за совершение которых установлена Налоговым кодексом Российской Федерации 14.2.1. Общие положения об ответственности за совершения налоговых правонарушений
  6. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
  7. 3. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности
  8. 2.2. Деятельность международных организаций по регулированию инвестиционной деятельности
  9. 9.6. Инвестиционная деятельность банков
  10. 9.1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
  11. 4.3. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в системе муниципального образования
  12. 4.5. Информационные технологии управления инвестиционной деятельностью
  13. 13.2. Инвестиционные операции коммерческого банка 13.2.1. Основы инвестиционной политики банка
  14. 16.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ