Задать вопрос юристу

5.5. Лизинговые операции коммерческих банков

Коммерческие банки предоставляют различные услуги, за которые взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, при­носящие определенный доход. Объем и разнообразие банковских услуг за последние годы возросли, и это становится важным источником банковской прибыли.

За прошедшие два десятилетия в деятельности коммерческих банков получило развитие финансирование операций по аренде, или по лизингу (от англ. leasing — аренда).

Банки финансируют покупку и сдают в долгосрочную аренду машины, оборудование, транспортные средства, сооружения произ­водственного назначения промышленным предприятиям и заключают с ними лизинговые соглашения. Таким образом, вместо того, чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение указанных средств, банк сам их покупает и сдает в аренду, сохраняя за собой право собственно­сти. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений.

Общие тенденции экономического развития, связанные с ограни­ченностью ликвидных средств для расширения производства, с одной стороны, и необходимостью оптимизации инвестиций в условиях научно-технического прогресса — с другой, превратили лизинговые операции в важный инструмент экономической деятельности. Лизинг обеспечивает возможность предприятиям получить необходимое обо­рудование без значительных единовременных затрат. Промышленным предприятиям ощутимую выгоду при определенных условиях приносят повышенный уровень амортизации, высокая рентабельность оборудо­вания и сохранение ликвидности.

Законодательство РФ об инвестициях и инвестиционной деятель­ности предусматривает возможность обращения к договорным формам инвестиций.

В Федеральном законе от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инве­стициях в Российской Федерации» говорится о том, что «осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором деятель­ности как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования» является прямой иностранной инвестицией. Широкие возможности использования договорных форм инвестиций предоставлялись и в более раннем законе об иностранных инвестициях. Согласно Закону РСФСР от 04.07.1991 № 1546-I «Об иностранных инвестициях в РСФСР» ино­странные инвестиции предполагалось осуществлять путем предоставле­ния займов, кредитов, имущества и имущественных прав, для чего необхо­димо было заключать соответствующие гражданско-правовые договоры. В этом Законе предусматривалось также осуществление инвестиций посредством приобретения прав пользования землей и иными при­родными ресурсами, в том числе и на основе концессионного договора.

Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» уделяет основное внимание инвестиционным проектам, что также предполагает использование различных форм договоров в отношениях между заказчиками и иными субъектами инвестиционной деятельности.

В последнее время в практике международной торговли получили развитие вложения капитала (инвестиции) в движимые материальные ценности, например оборудование, транспортные средства. Компании, которым не хватает денег для модернизации производства, составляю­щего основной предмет их деятельности, могут применять различные правовые способы привлечения заемных средств, в том числе обратиться к внешним источникам финансирования. Заключение договора лизинга позволяет изыскать необходимые финансовые средства для приобрете­ния современного технологичного оборудования.

Возможности лизинга определяются «раздвоением» функций собственности, в рамках которого владение имуществом (владелец) отделяется от пользования им (пользователя) и запускается специ­альная система финансирования. Таким образом, лизинг является специфической формой финансирования приобретаемого стандарт­ного или уникального оборудования, как основного, так и техноло­гического, для различных отраслей экономики, потребительских товаров длительного пользования (например, автомобилей), раз­личных средств транспорта — от самолетов до судов, контейнеров, электронно-вычислительной техники, оргтехники, конторского обо­рудования, недвижимого имущества производственного назначения и многих других элементов основного капитала.

Как уже указывалось выше, «лизинг» — слово английского про­исхождения. Оно образовано от глагола lease и в дословном переводе означает «сдавать или брать внаем, в аренду».

Согласно определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope) «лизинг — это до­говор аренды завода, промышленных товаров, машин и оборудования, недвижимости, а также других товаров для их использования в произ­водственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет право собственности до конца сделки».

Наиболее часто упоминаемое в специальной литературе и договорной практике толкование термина «лизинг» — это соглашение, при котором одна сторона (лизингодатель) обязуется в рамках своей деятельности предоставить другой стороне (лизингополучателю) движимое или недви­жимое имущество — предмет лизинга — вместе с риском, связанным с правом ответственности на определенный период, за согласованную арендную плату. Более кратко лизинг можно определить так: «пользова­ние средствами производства вместо приобретения их в собственность».

В последнее время лизинг все чаще определяется как специфическая форма финансирования вложений на закупку оборудования, потреби­тельских товаров длительного пользования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве финансовой (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его ему в аренду на средне- и долгосрочный период (Конвенция о международном финансовом лизинге, май 1988 г.). В этом случае лизинг утверждается в качестве гибкой, снижающей затраты альтернативы полному финансированию (кредитованию).

В России принята следующая формулировка лизинга: «Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирова­ние временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обя­зуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпри­нимательских целей» (Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и Федеральный закон от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)"»).

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента.

Лизинг, применяемый в настоящее время как экономический тер­мин, имеет и более ограниченный специфический смысл и определяется как лизинг оборудования в порядке материально-технического снаб­жения, который основан на том, что в случае оснащения какого-либо предприятия лизинговая компания вместо предоставления ему ссуды на приобретение данного оборудования сама покупает его и сдает в аренду клиенту (рис. 5.22).

Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.

В России сейчас действует Федеральный закон «О лизинге» (далее — Закон), формулировка из которого уже приводилась выше. После при­нятия этого Закона организация лизингового процесса в российских условиях свелась к возможности применения международного лизинга, что позволило увеличивать срок лизинга от полутора до трех и более лет, использовать возвратный и оперативный лизинг (допускается также сублизинг). В Законе лизинг определяется как прямые инве­стиции (ст. 27), раскрывается содержание договора о лизинге (ст. 15), вводится новый подход к учету предмета лизинга (ст. 12), допускается переуступка прав на объект лизинга (ст. 18). Следует особо отметить, что этот Закон разрешает коммерческим банкам заниматься лизинговой деятельностью. Россия — единственная в мире страна, в которой банки получили возможность непосредственно работать с объектом лизинга и участниками лизинговой сделки.

Рис. 5.22. Проведение лизинговой сделки


Рассмотрим возможные способы участия банков в лизинговых опе­рациях (рис. 5.23, 5.24).

По Закону лизингодателем может быть:

^ банк, любая кредитная организация, в уставе которой предусмот­рен этот вид деятельности; ^ лизинговая компания (универсальная или специализированная

на определенном предмете или виде лизинга); ^ любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запре­щен уставом (при этом следует иметь в виду, что в соответствии с Законом лизинг — лицензируемый вид деятельности); ^ физическое лицо — предприниматель.

Рис. 5.23. Участие банка в лизинговом бизнесе (банк как кредитор лизингодателя)


Рис. 5.24. Участие банка в лизинговом бизнесе (банк как лизингодатель)


Лизингополучателями и поставщиками соответствующего оборудо­вания могут быть любые юридические лица и физические лица — пред­приниматели.

Это означает, что у банка имеются самые разные способы участия в лизинговом бизнесе.

1. Способы прямого участия:

^ в качестве лизингодателя;

^ в качестве лизингополучателя.

2. Способы косвенного участия:

^ кредитование лизинговых сделок (лизинговых компаний);

^ создание собственной лизинговой компании;

^ создание вместе с другими банками, кредитными организация­ми, иными субъектами хозяйствования совместных лизинговых компаний.

Косвенное участие банка (его специального лизингового подраз­деления или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может также включать:

• проектирование лизинговых операций;

• разработку механизмов привлечения средств для финансирования лизинговых проектов;

• экономико-правовую экспертизу и организацию финансирова­ния лизинговых сделок;

• установление договорных отношений со страховыми компани­ями с целью предоставления им права страховать имущество, сдаваемое в лизинг;

• аудиторскую проверку лизингополучателя, оценку его имуще­ства, достоверности учета, а также анализ его финансового со­стояния — для целей реализации лизингового процесса;

• переговоры с поставщиком (в интересах лизингополучателя) и вы­работку предпочтительных условий приобретения оборудования (сокращение аванса, расчеты, дополнительные гарантии и т.д.);

• получение гарантий от страховщиков (страхование возврата имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.);

• разработку лизингового договора и дополняющих его договоров;

• платежи поставщику предмета лизинга, контроль над поступле­нием лизинговых платежей;

• контроль выполнения плана лизинговой операции;

• распределение текущих доходов лизингодателя и др.

Основной документ лизинговой операции — договор о лизинге, или

лизинговое соглашение. Его участниками являются лизинговая компа­ния (лизингодатель), производитель (поставщик) — лизингодержатель и лизингополучатель — лизингозаявитель. Между ними возникают специфические долгосрочные партнерские отношения по поводу объекта лизинга. Участников лизингового соглашения связывают дли­тельные, деловые и хозяйственные отношения, возникающие в связи с поставками комплектного (основного, технологического, уникального) оборудования и предоставляемыми лизинговыми услугами, нередко по долгосрочным и стратегическим проектам, поэтому лизинг можно рассматривать как форму совместного предпринимательства. При осу­ществлении лизинговых операций поиск источника финансирования может сопровождаться проведением тендера.

Ввиду того, что в России в соответствии с Законом право собствен­ности на предмет лизинга принадлежит лизингодателю и может быть передано лизингополучателю только после выполнения последним обязательств по договору лизинга, в случае неплатежеспособности лизингополучателя лизингодатель всегда имеет право изъять свое имущество и реализовать его (сдать в лизинг) другому лицу. В Законе четко выражена и заинтересованность государства в расширении рынка лизинговых услуг, поскольку его развитие закладывает основы стаби­лизации и роста экономики.

Главные субъекты лизинговых сделок.

1. Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом и без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизин­годатель — это арендодатель (лизинговый посредник), фирма, обычно контролируемая банками, специализирующаяся на купле и строитель­стве движимого и (или) недвижимого имущества (обязательно произ­водственного назначения), которое она сдает в аренду. Участвующие в договоре лизинга банки распределяют и предлагают договоры лизинга и финансируют лизингодателя.

2. Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение им и пользование. То есть лизингополучатель — это арендатор (пользователь, потребитель), как правило, промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду (лизинг) средства производства с целью эксплуатации их в процессе производства или для дальнейшей передачи конечному пользователю (в случае торгового предприятия).

Продавец лизингового имущества — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизин­годателем продает ему в обусловленный срок производимое (закупа­емое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец — это поставщик лизингового имущества, как правило, промышленное или торговое предприятие, выпускающее или поставляющее оборудование, выбранное лизингополучателем (арендатором).

Из этих трех субъектов два — поставщик и лизингополучатель (арен­датор) — традиционные участники арендных отношений, сложившихся до появления лизинга.

В зависимости от спектра предоставляемых услуг структуры, занима­ющиеся лизинговым бизнесом (рис. 5.25), можно условно подразделить:

• на финансовые структуры, которые действуют лишь как кредит­ные институты;

• сервисные структуры, которые, сдавая оборудование в лизинг, оказывают услуги двоякого рода: технические — по организации

транспортировки, монтажу, обслуживанию объекта лизинга, и коммерческие — по консультированию по вопросам налогооб­ложения, ведению бухгалтерского учета, оформлению сделок (естественно, связанные с этим расходы учитываются в сумме арендных платежей); • брокерские структуры; их основная функция — посредничество по совершению лизинговых сделок путем сведения арендаторов, по­ставщиков и банка, который будет финансировать эту операцию.

Рис. 5.25. Возможные субъекты лизинговых сделок


В некоторых случаях брокерские фирмы выступают в качестве аген­тов по сбыту для изготовителей оборудования, в других — организуют лизинг для арендатора, доводя отношения до контракта. Комиссионное вознаграждение выплачивает та сторона, которой была оказана услуга. Материальной ответственности за несоблюдение одной из сторон условий договора (или за его ненадлежащее исполнение) брокерские фирмы не несут.

Для лизингодателя ставка лизингового платежа (арендной платы) должна обеспечивать получение прибыли не ниже средней нормы на вложенный капитал. Выгодность лизинга заключается в том, что за период получения арендных платежей стоимость оборудования пога­шается в зависимости от условий договора в течение четырех — семи лет. При этом срок эксплуатации этого оборудования может составлять 10—12 лет. Таким образом, лизинговые (арендные) платежи за последние годы эксплуатации, когда предыдущие поступления уже полностью погасили стоимость оборудования, составляют дополнительную при­быль лизинговых компаний. Совокупная сумма лизинговых платежей, как правило, на 30—40% превышает стоимость лизингового оборудова­ния. При этом при лизинге новой техники в ряде государств лизинго­дателям предоставляются налоговые льготы, особенно если финансы вкладываются именно в те отрасли, в результатах деятельности которых заинтересовано общество.

В основе выбора наиболее приемлемой формы расчетов лежит вели­чина общей суммы лизинговых платежей. Эта величина не постоянна, она зависит от тех критериев, которые будут выбраны для обоснования методики расчета. Чем быстрее такой методикой будет предусмотрено возмещение стоимости лизингового оборудования, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся стоимость. Если же лизин­гополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то первоначальная стоимость техники, предоставленной в аренду, увеличивается за счет начисленных процентов на лизинговое оборудова­ние и кредит. В договоре финансового лизинга может быть предусмотрен выкуп лизингового имущества. В этом случае по согласованию сторон остаточная стоимость равными долями включается в лизинговые платежи.

С точки зрения лизингополучателя, применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель: исполь­зование лизинговой сделки как ресурсосберегающего фактора для про­ведения собственных инвестиций.

Методика расчета лизинговых платежей должна быть проста и понятна пользователям. Это требование может быть удовлетворено, если для расчетов применяется простой математический способ, допускаю­щий упрощение в вычислениях в пределах, существенно не искажающих экономическую величину показателей.

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Министерством экономического развития и торговли РФ 16 апреля 1996 г., предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей. Их можно взять за основу для разработки специальной методики расчета платежей по операциям финансового лизинга, учитывающей специфи­ческие особенности ее целевого назначения — максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий.

В соответствии с вышеупомянутыми Методическими рекоменда­циями применяется следующая последовательность расчетов.

1. Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по формуле

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизин­годателю в текущем году;

ПК — плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на

приобретение лизингового имущества; КВ — компенсационное вознаграждение лизингодателю за предостав­ление имущества по договору лизинга; ДУ — плата лизингодателю за оказание дополнительных услуг лизинго­получателю, предусмотренных договором лизинга; НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополуча­телем за услуги лизингодателя.

2. Рассчитаем амортизационные отчисления по формуле

АО = БС х НА : 100, (2)

где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга; НА — норма амортизационных отчислений.

3. Определяем плату за кредитные ресурсы (КР), используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества, по формуле

ПК = КР х СТ : 100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы; СТ — ставка за кредит, в процентах годовых.

4. В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора:

КР, = 0(ОСн + ОСк) : 2, (4)

кредитные ресурсы, затрачиваемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году; расчетная остаточная стоимость имущества на начало года; расчетная остаточная стоимость имущества на конец года; коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент

О = 1.

5. Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости лизингового имущества;

б) среднегодовой остаточной стоимости имущества. Комиссионное вознаграждение соответственно может быть рас­считано по двум вариантам:

где КР, -

ОСн — ОСк —

О

первый — КВ, = р х БС, (5а)

где р — ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балан­совой стоимости имущества; БС — то же, что и в формуле (2);

второй - КВ, = [(ОСн + ОСк) : 2](СТВ : 100), (5б)

где ОСн и ОСк — то же, что и в формуле (4);

СТв — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в

процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

6. Определяем плату за дополнительные услуги лизингодателя, пред­усмотренные договором лизинга в расчетном году, по формуле

ДУ, = (Р1 + Р2 + ... + Р„) : Т, (6)

где ДУ, — плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р1, Р2, ..., Ри — расход лизингодателя на каждую предусмотренную догово­ром услугу; Т — срок договора лизинга, лет.

7. Рассчитаем размер налога на добавленную стоимость, который уплачивается лизингодателем по услугам договора лизинга, по формуле

НДС, = (В, х СТн) : 100, (7)

где НДС, — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году; В, — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году; СТн — ставка налога на добавленную стоимость.

8. Определяем сумму выручки в расчетном году (В,). В нее вклю­чаются: амортизационные отчисления (АО,), плата за пользование кредитными ресурсами (ПК,), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ,) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ,), предусмо­тренные договором:

В, = АО, + ПК, + КВ, + ДУ,. (8)

9. Рассчитаем размеры лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью по формуле

ЛВг = ЛП : Т, (9)

где ЛВг — размер ежегодного лизингового взноса; ЛП — общая сумма лизинговых платежей; Т — срок договора лизинга, лет.

Указанным образом с учетом всех элементов лизинговых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет служить исходной для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать методику расчета можно путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.

Размеры лизинговых платежей должны учитывать фактические темпы инфляции. Это требование к их методике расчета предполагается выполнить следующим образом.

Анализ достоинств и недостатков, изложенных в специальной лите­ратуре методик расчетов платежей в условиях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в данных методиках корректируется на ставку рефинансирования ЦБР. В то же время, считают некоторые авторы, ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не инфляция в стране как таковая, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. Рост цен на разное оборудование может варьироваться. Динамика мировых цен на импортную технику не зависит от инфляции в России.

Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отра­жающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.

Другое предложение связано с изменением порядка корректиро­вания базовой стоимости лизинга. В ранее рассмотренных методиках такую корректировку на ожидаемые темпы инфляции предполагается осуществлять сразу на весь период, предусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфляции на весь период лизингового договора, но даже изменение цен на взятое в лизинг оборудование. В связи с этим пред­ставляется более правильным производить подобную корректировку базовой величины лизинга не на весь период договора сразу, а индекси­ровать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

При выборе наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий нужно учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации им его ресурсов, что достигается не только за счет снижения стоимости покупки, но и путем эффективного использования лизингового обо­рудования.

Затраты на реализацию лизинговых операций незначительны. После подписания контракта достаточно зачислить арендную плату на определенную дату. Такие операции осуществляются проще, нежели кредитные операции в банках (поскольку банки, предоставляя кредиты на короткий срок, вынуждены вести платежные дела своих клиентов).

Лизингодатель лучше застрахован от неплатежей своего арендатора (лизингополучателя). Для погашения обязательств он вправе отобрать имущество, отдать его в лизинг другому арендатору (лизингополуча­телю) и даже продать. Когда имущество, арендованное по лизингу, занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации, как это бы сделал владелец-потребитель. Полученная прибыль может быть, таким образом, оставлена в резерве без налогооб­ложения, что позволит лизингодателю улучшить свои возможности самофинансирования, — включив ее в капитал, он сумеет увеличить сумму уставного капитала.

Выгоды, получаемые отдельными фирмами при заключении лизин­говых сделок, суммируются в общий хозяйственный эффект, выра­жающийся в новой технологии, дополнительном объеме производства товаров и услуг.

Во-первых, это эффект расширения производственных мощно­стей. Естественно, лизинг машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который в свою очередь определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях он создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. В настоящее время в США лизинг превратился в важный (а в отдельные годы — главный) источник внешнего финансирования.

Во-вторых, это эффект ускорения научно-технического прогресса. Благодаря арендным операциям производители получают дополнитель­ный канал реализации техники, средство ускорения обновления произ­водства, что особенно важно для развития новых высокотехнологичных отраслей. В то же время лизинг (аренда) делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования. За счет мелкого и среднего бизнеса расширяется круг потребностей самих производителей.

В-третьих, это возросший эффект инвестиций. Способствуя модер­низации производства, лизинг обеспечивает рост производительности техники. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование исходя из средней, а не мак­симальной потребности в нем. Они получают в пользование наиболее необходимые им образцы, освобождаясь от многих функций по их техническому обслуживанию. Важно также и то, что при оперативном лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: ведь, как правило, техника привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, нужно использовать ее на полную мощность.

Таким образом, необходимо выделить следующие преимущества лизинга:

• лизинг предполагает кредитование в полном объеме, которое не требует немедленного начала платежей;

• мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду;

• фиксированная ставка налоговых платежей защищает лизинго­получателя от инфляции;

• риск устаревания оборудования при оперативном лизинге цели­ком ложится на лизингодателя. Фирма-лизингополучатель имеет возможность постепенно обновлять свой парк оборудования;

• гибкость лизинговых платежей;

• достаточно простой учет арендуемого имущества;

• налоговые и таможенные льготы, в их числе:

— ускоренная амортизация,

— включение лизинговых платежей в себестоимость продукции,

— льгота по уплате таможенной пошлины,

— при международных лизинговых операциях — налоговые льготы страны-арендодателя;

• платежи по лизингу рассчитываются из суммы прибыли от ис­пользуемого оборудования и не подлежат налогообложению, так как являются арендной платой. Банк вправе изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора;

• лизинг обеспечивает эффективность и надежность партнерских отношений, поскольку право собственности на оборудование остается у лизингодателя (в качестве обеспечения кредита) и денежные средства расходуются по прямому назначению на приобретение предмета лизинга (помимо прочего, заключать лизинговое соглашение по сравнению с кредитным намного проще);

• лизинг открывает предприятию доступ к современной технике за счет:

— возможности опробовать оборудование до его полной оплаты,

— возможности приобретать оборудование в собственность по остаточной стоимости,

— получения широкого спектра сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию оборудования.

Но лизинговым операциям присущи и недостатки:

• арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции);

• если это финансовый лизинг, а в результате научно-технического прогресса изделие устаревает, то арендные платежи не прекраща­ются до конца контракта;

• сложность организации взаимодействия субъектов лизинговой сделки;

• стоимость лизинга превышает размер ссуды, но нельзя забывать о том, что риск продолжения эксплуатации устаревшего обо­рудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации. В целом взаимосвязь и различия кредитных лизинговых и арендных отношений представлены в табл. 5.6, 5.7.

<< | >>
Источник: Жарковская Елена Павловна. Банковское дело : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Е. П. Жарковская. — 7-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство «Омега-Л», — 479 с. — (Высшее финансовое образование).. 2010

Еще по теме 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков:

  1. 2.5. Лизинговые операции коммерческих банков
  2. Глава 17. ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  3. Глава 15. ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  4. Глава 17. лизинговые операции коммерческих банков
  5. 5.2. Активы коммерческих банков. Кредитные операции коммерческих банков. Операции межбанковского кредитования
  6. 2.3 Этапы лизинговой операции и их основное содержание. Лизинговые платежи2.3.1. Этапы проведения лизинговой операции
  7. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ. РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  8. 5.2. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  9. 17.3. Операции коммерческих банков
  10. Операции коммерческих банков
  11. Операции коммерческих банков
  12. Активно-пассивные операции коммерческих банков
  13. 14.4. Операции коммерческих банков