2. Анализ ликвидности коммерческого банка

Проведение финансового анализа в банке имеет огромное значение, ибо на основа­нии его результатов руководство оценивает существующую и разрабатывает перспек­тивную политику банка, определяет эффективность отдельных видов операций и плани­рует развитие их новых видов. Таким образом, исходя из результатов финансового ана­лиза руководство банка разрабатывает меры по укреплению финансового состояния банка.

Анализ ликвидности позволяет выявить потенциальные и реальные тенденции, сви­детельствующие об ухудшении ликвидности баланса банка, провести анализ факторов, вызвавших развитие отрицательных тенденций, и принять соответствующие меры по корректировке ситуации.

Можно выделить следующие основные цели анализа банковской ликвидности:

1. Определение факторов, вызывающих отрицательные тенденции в ликвидности банка, и сведение их воздействия к минимуму;

2. Уточнение рассчитываемой системы оценочных коэффициентов, выявление воз­можных недочетов при расчетах и устранение данных проблем;

3. Выявление реальных или потенциальных отрицательных тенденций ухудшения ликвидности баланса банка и принятие соответствующих мер по их изменению;

4. Формирование аналитических материалов о состоянии ликвидности банка;

5. Выработка рекомендаций относительно управления банком и определение стра­тегии развития с учетом результатов анализа.

Основным источником информации для анализа банковской деятельности, на­иболее комплексно ее характеризующим, является баланс банка.

К настоящему моменту в России, к сожалению, еще не выработано единого подхода к анализу ликвидности банка. Однако постоянно происходит разработка новых и совер­шенствование уже существующих методик ее анализа. Несмотря на различия в конкрет­ных методиках, основные направления и этапы анализа ликвидности едины, и могут быть сформулированы следующим образом (см. рис. 8.2).

Рис. 8.2. Основные этапы анализа ликвидности банка

Рассмотрим основные этапы анализа ликвидности в банке.

I этап. Оценка финансового состояния банка с точки зрения его ликвидности

Данный этап является подготовительным. На этом этапе осуществляется определе­ние ликвидности банка на момент начала анализа, здесь перед финансовым аналитиком стоит задача определения базы, исходной точки для дальнейшего анализа. Если данный этап не выявляет серьезных проблем в области ликвидности и платежеспособности, то имеет смысл провести дальнейший анализ с целью определения тенденций и перспектив развития ситуации.

II этап. Анализ факторов, воздействующих на ликвидность

На ликвидность и платежеспособность банка, как и на его деятельность в целом, воздействует огромное количество факторов разнонаправленного действия. Поэтому при выявлении складывающихся отрицательных тенденций в области ликвидности фи­нансовым аналитикам банка необходимо выявить основные факторы, вызвавшие эти тенденции, проанализировать их воздействие и выработать рекомендации по изменению политики банка с целью предупреждения негативных последствий. Итак, основной це­лью проведения второго этапа анализа является учет воздействия внутренних и внешних факторов на политику банка в целом, и на его ликвидность в частности.

Рассмотрим ключевые факторы, воздействующие на ликвидность, и проследим их влияние на деятельность банка.

Эти факторы по механизму воздействия можно разделить на две группы:

1. Макроэкономические факторы (экзогенные)— через них осуществляется воз­действие внешней среды на деятельность коммерческого банка и, как следствие, на его ликвидность (см. рис. 8.3).

2. Микроэкономические факторы (эндогенные) — действуют на уровне самого банка и связаны с его политикой. В отличие от действия макроэкономических факторов, воздейст- вне которых банк не может ограничить, микроэкономические факторы напрямую связаны с его деятельностью, поэтому, изменяя политику банка, можно ограничить воздействие фак­торов, вызывающих неблагоприятные изменения в ликвидности (см. рис. 8.4).

Экономическая и поли­тическая обстановка в стране

Рис.

Рассмотрим подробнее макроэкономические факторы, воздействующие на ликвидность.

1. Экономическая и политическая обстановка в стране. Стабильность общей по­литической и экономической обстановки в стране оказывает прямое воздействие на ста­бильность банковской системы в целом и коммерческого банка как ее звена в частности. Во многом она определяет степень доверия к банкам со стороны населения, а также сте­пень «политизированности» банковской системы. Любое проявление нестабильности в данных сферах приводит к резкому обострению проблемы ликвидности коммерческих банков.

2. Эффективность государственного регулирования и контроля. Коммерческие банки испытывают на себе весь спектр воздействий государственных мер денежно- кредитного регулирования. Оно проявляется в установлении правовых норм, регули­рующих банковскую деятельность в целом, а также в установлении обязательных для выполнения нормативов и санкций за их нарушение. Центральные банки стран с рыноч­ной экономикой регулируют платежеспособность коммерческих банков посредством установления ограничений на их деятельность. Непосредственное влияние на ликвид­ность и платежеспособность оказывают, в частности, следующие моменты:

— рестрикционная политика ЦБ (повышение ставки рефинансирования Центробан­ком, изменение норм обязательного резервирования, минимального размера собственно­го капитала, установление обязательных экономических нормативов оказывают прямое воздействие на структуру и эффективность активных и пассивных операций банков);

— фискальная политика государства (установления налогов, косвенным и прямым плательщиком которых является банк, оказывает воздействие на его ликвидность и пла­тежеспособность);

— операции ЦБ на открытом рынке с государственными ценными бумагами и ино­странной валютой существенным образом влияют на процентные ставки, курсы валют и др.

Кроме того, большое значение имеют разработанность и действенность проводимой экономической политики, обоснованность установленных нормативов и эффективность

мер воздействия на банки-нарушители.

3. Развитие и эффективность сегментов финансового рынка. Этот фактор обус­ловливает характер перераспределения временно свободных денежных средств между участниками финансового рынка и, в частности, между банками. Так, высокий уровень развития рынка дает банкам возможность быстрого привлечения средств в целях под­держания ликвидности, а стабильное состояние рынка ценных бумаг обеспечивает воз­можность быстрой реализации ценных бумаг при необходимости. Данный фактор ока­зывает заметное воздействие на степень ликвидности активов, так как необходимым условием ликвидности активов является сложившийся рынок для их реализации.

4. Возможность привлечения поддержки со стороны государства. Проявляется через проводимую денежно-кредитную политику правительства и ЦБ, например, в воз­можности получения государственных кредитов из ресурсов ЦБ.

На современном этапе развития макроэкономические факторы определяют общую неустойчивость банковской системы России, оказывая сильное негативное воздействие на финансовую стабильность коммерческих банков, и, в частности, на их ликвидность.

Перейдем теперь к рассмотрению факторов, действующих на микроуровне, т. е. на уровне самого банка (см. рис. 8.4).

Качество управления деятельностью банка

ЛИКВИДНОСТЬ ;; КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Качество и устойчивость ресурсной базы

Степень зависи­мости от внеш­них источников заимствований

Рис.

1. Качество управления деятельностью банка. Профессионализм и уровень ква­лификации руководителей и работников банка оказывает определяющее воздействие на состояние ликвидности коммерческого банка. Руководство банка обосновывает предпо­чтительный уровень ликвидности и обеспечивает принятие решений, касающихся уп­равления ликвидностью. Значительное воздействие на качество функционирования бан­ка оказывает также и квалификация персонала банка. Данный фактор является ключе­вым в обеспечении ликвидности банка.

2. Достаточность собственного капитала банка. Значительная величина капи­тальной базы банка положительно сказывается на уровне его ликвидности, поскольку собственный капитал: выполняет роль амортизатора в случае возникновения непредви­денных обстоятельств, могущих повлечь изъятие средств, и, как следствие, вызвать кри­зис ликвидности или платежеспособности. Данный показатель имеет огромное значение для нормального функционирования банка, поэтому его минимально допустимая вели­чина регулируется законодательно (Инструкция ЦБ РФ, № 1, Базельские соглашения в западных странах).

3. Качество и устойчивость ресурсной базы банка. Как известно, ресурсная база является определяющим фактором для объема и степени развития активных операций банка, а, следовательно, ее стабильность оказывает влияние на финансовую устойчи­вость и ликвидность банка. Персоналу банка необходимо осуществлять постоянный контроль за этими показателями, проводить структурный анализ пассивов с целью под­держания оптимальных значений для средств, привлеченных на срочной основе, так как именно они помогают банку поддерживать сбалансированность между активами и пас­сивами по срокам и суммам, а значит, и ликвидность банка.

4. Степень зависимости от внешних источников заимствования. Чем сильнее выражена у банка такая зависимость, тем серьезнее могут оказаться проблемы в случае возникновения даже временной неплатежеспособности. Так, кризис межбанковского рынка, развившийся в августе 1995 г., показал степень неустойчивости банковских структур при возникновении кризисных ситуаций, когда даже небольшие по объемам невозвраты средств поставили некоторые банки на грань выживания. Сила воздействия данного фактора напрямую зависит от запаса финансовой прочности банка, а также от проводимой банком политики.

5. Сбалансированность активов и пассивов по суммам и срокам. Данный фак­тор имеет основополагающее значение в процессе поддержания ликвидности банка в частности и его финансовой устойчивости в целом. Такая сбалансированность практиче­ски исключает возможность возникновения кризиса ликвидности и платежеспособности в банке, так как обязательства банка будут обеспечены имеющимися ресурсами, а согла­сованность активов и пассивов по срокам обеспечит своевременное выполнение обяза­тельств без убыточной реализации активов. Чем выше эта согласованность, тем сбалан­сированнее проводимая банком политика, выше его ликвидность, устойчивее финансо­вое состояние.

6. Рискованность активов банка означает вероятность потенциальных потерь при реализации активов или риск невозврата вложенных банком средств. Рискован­ность активов зависит от многих факторов внутреннего и внешнего порядка, таких, как: стратегия банка при размещении средств, структура и качество его кредитного портфеля, активность инвестирования в ценные бумаги, качество проводимого фи­нансового анализа, состояние реального сектора экономики, государственных фи­нансов и др. Так, кредитный риск, как одна из составляющих риска активных опера­ций, представляет в условиях неплатежей и общего экономического кризиса крайне серьезную проблему для российских банков, в связи с чем особое внимание должно уделяться оценке кредитоспособности и финансового положения заемщиков. В це­лом чем выше риск активных операций банка, тем больше вероятность возникнове­ния потерь при трансформации активов в денежные средства, а это, в свою очередь, отрицательно скажется и на его ликвидности.

7. Доходность активов банка. Этот фактор оказывает разнонаправленное воздей­ствие на ликвидность. С одной стороны, чем больше доля работающих активов в балан­се банка и чем выше их эффективность, доходность, тем устойчивее финансовое состоя- иие банка. С другой стороны, рост доходности почти всегда сопряжен с увеличением риска, в связи с чем повышаются требования к ликвидности.

8. Структура и диверсификация активов. В процессе управления ликвидностью особое внимание следует уделять структуре активов. Например, для осуществления рас­четно-кассового обслуживания клиентов, возврата средств со счетов до востребования банку необходимо иметь определенный запас высоколиквидных активов. Учитывая их низкую или нулевую доходность, банк должен поддерживать долю этих активов на ми­нимально возможном уровне, достаточном, однако, для того, чтобы оставаться платёже­способным и ликвидным.

Диверсификация активов, т. е. размещение их по различным направлениям, оказы­вает положительное воздействие на уровень ликвидности, поскольку в этом случае со­вокупный риск активов снижается. Однако нельзя допускать и излишней диверсифика­ции— это может привести к неуправляемости портфеля активов, росту организацион­ных издержек, связанных с управлением им, и, как следствие, к убыткам. При диверси­фикации активов необходимо учитывать воздействие такого фактора, как финансовая устойчивость клиентов банка и банков-партнеров, ибо это в значительной степени влия­ет на устойчивость финансового положения банка, перспективы его развития, и, тем са­мым, на его надежность и ликвидность. Для того, чтобы избежать потерь, вызванных, например, невозвратом кредитов или необходимостью нести ответственность по гаран­тийным обязательствам за несостоятельных клиентов, банку необходимо отслеживать изменения в финансовом состоянии клиентуры, изучать потребности и финансовое по­ложение потенциальных клиентов, а также стремиться к получению максимально досто­верной и всесторонней информации о своих партнерах.

Необходимо, однако, отметить, что на ликвидность банка влияют и другие факторы, например, объем, структура и сроки выполнения забалансовых операций. При оценке ликвидности на основе балансовых данных анализ этого фактора позволяет учесть влия­ние забалансовых операций и тем самым с большей достоверностью определить факти­ческое состояние банка. Правда, при этом аналитические выводы носят характер про­гноза, поскольку ответственность по обязательствам банка, отраженным за балансом, не всегда может наступить. Тем не менее такой анализ имеет важное значение, и недооцен­ка соответствующих обязательств может привести к снижению ликвидности либо даже к неликвидности банка. Подобная ситуация может быть порождена, например, чрезмерной активностью банка в выдаче гарантий.

Итак, мы рассмотрели факторы, оказывающие влияние на ликвидность банка. Од­нако не только они определяют ликвидность банка. Ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании посредством оперативного управления объек­тивно необходимого соотношения между тремя составляющими: собственным капита­лом банка и привлеченными средствами, с одной стороны, и размещенными средства­ми— с другой. Осуществление этой цели предполагает анализ, контроль и управление активами и пассивами банка. Перейдем к рассмотрению следующего этапа анализа лик­видности.

III этап. Анализ активов и пассивов банка

Как следует из определения, ликвидность коммерческого банка — это его способ­ность обеспечить своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву, и, следовательно, она определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса, т. е. степенью соответствия сумм и сроков размещенных активов и привлечен­ных банком пассивов. Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса, при которой активы, не утрачивая при этом своей стоимости, могут своевременно преобразовываться в денежные средства по мере востребования пассивов. Таким образом, структурный анализ активов и пассивов банка является неотъ­емлемой частью анализа его ликвидности.

Различают горизонтальный и вертикальный анализ балансовых данных.

Горизонтальный анализ строится на определении динамики удельных весов опре­деленных групп активов и пассивов. Эти показатели, в свою очередь, анализируются с учетом динамики объема операций банка в целом, отражая таким образом, изменение объема данных операций или групп активов или пассивов в деятельности банка.

Вертикальный анализ строится на определении удельных весов отдельных групп и видов активных и пассивных операций. Иными словами, он дает информацию об основ­ных группах источников средств по пассиву и об основных направлениях размещения средств по активу.

Однако перед проведением такого анализа необходимо провести очистку баланса от повторного счета, т. е. перейти к балансу-нетто путем вычитания статей, номинально увеличивающих активы (А) и пассивы (Б) банка. Так, необходимо вычесть следующие статьи: износ (П), убытки (А), использование прибыли (А), межфилиальные расчеты (А или П).

Структурный анализ пассивов. Пассивные операции банка являются определяю­щими по отношению к активным. От их характера и качества зависит возможность про­ведения активных операций, их масштабы, а, следовательно, прибыльность, ликвидность и устойчивость банка.

Существуют различные способы группировки пассивов. Структурный анализ про­водится для всех групп и заключается в определении доли каждой группы в балансе- нетто, т. е. фактически в объеме операций банка.

Структурный анализ пассивов призван установить, в каком объеме и в какие сроки банку необходимо отвечать по своим обязательствам. Для этого анализ необходимо про­водить по следующим основным группам пассивов (см. рис. 8.5).

Рассмотрим основные характеристики каждой группы.

Обязательства до востребования являются наиболее дешевыми из привлекаемых банком ресурсов, однако при определении их доли в пассивах необходимо учитывать их основную отрицательную черту для банка— нестабильность, т. е. то, что они могут быть изъяты в любой момент по требованию клиента. К обязательствам до востребова­ния относятся: депозиты до востребования, остатки средств на текущих и расчетных счетах клиентов, средства, задепонированные банком для расчетов с помощью чеков и пластиковых карточек.

К срочным обязательствам, как и следует из названия, относятся средства, привлеченные на определенный срок. Прежде всего это срочные депозиты и средст­ва физических и юридических лиц, привлеченные на конкретный срок, межбанков­ские займы, а также средства, поступившие от выпуска депозитных и сберегатель­ных сертификатов. Таким образом, в эту группу входят счета, по которым привле­каются самые дорогие для банка ресурсы, однако относительно других групп пасси­вов они более устойчивыми. Следовательно, при большом удельном весе данной группы, с одной стороны, удорожается ресурсная база банка, а с другой — повыша­ется предсказуемость возникновения новых обязательств, что облегчает задачу под­держания ликвидности.

Собственные средства (капитал) банка — уставной капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, фонд накопления, добавочный капитал, а также прибыль банка. Собственный капитал является гарантией выполнения обязательств банка перед его клиентами, он также является резервом средств, позволяющих банку поддерживать ликвидность и платежеспособность даже при возникновении убытков по операциям. Таким образом, размер собственного капитала определяет как общую надежность и устойчивость банка, так и его ликвидность. Поэтому минимальный размер собственного капитала банка является объектом регулирования со стороны государства.

Анализ структуры пассивов банка дает общее представление о ресурсной базе, от­ражая ее качественные и количественные характеристики. Однако для оценки как фи­нансового состояния банка в целом, так и его ликвидности необходимо, кроме анализа пассивов, провести оценку основных направлений размещения ресурсов, т. е. осущест­вить структурный анализ активов.

Сопоставление данных, полученных при структурном анализе пассивов и активов, позволяет определить взаимосвязь между основными источниками ресурсов и направле­ниями их размещения, а также выявить существующий или возможный дисбаланс в ак­тивно-пассивной политике банка и наметить меры по предотвращению критических по­следствий для платежеспособности и ликвидности банка и, как следствие, для его ус­тойчивости.

Перейдем к структурному анализу активов банка.

Структурный анализ активов. Для того, чтобы банк мог ежедневно отвечать по своим обязательствам, структура его активов должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности, а затем определяется удельный вес каждой группы, что дает оцен­ку степени ликвидности активов.

По степени ликвидности активы банка делятся на следующие группы:

1. Высоколиквидные активы — средства, находящиеся в состоянии немедленной готовности при их востребовании, а именно:

— денежные и приравненные к ним средства, в том числе наличная валюта и пла­тежные документы, а также драгоценные металлы;

— средства на корреспондентских счетах, открытых в ЦБ и в банках-нерезидентах стран из числа «группы развитых»;

— вложения в государственные ценные бумаги, не обремененные обязательствами;

— депозиты, размещенные в ЦБ;

— средства, предоставленные различным заемщикам до востребования.

Если денежные средства и средства на корсчетах могут быть сразу использова­ны для проведения платежей или погашения обязательств, то вложения в ценные бумаги и размещенные ссуды должны быть предварительно трансформированы в денежные средства, что, во-первых, требует времени, а во-вторых, может повлечь за собой убытки. ь

2. Ликвидные средства — средства, которые имеются в распоряжении банка и мо­гут быть обращены в денежные средства достаточно быстро:

— средства на корсчетах в банках-корреспондентах, в банках-нерезидентах стран, не входящих в «группу развитых», в СКВ и в иностранных валютах с ограниченной кон­вертацией;

— кредиты и другие платежи (например, по факторинговым операциям) в пользу банка сроком исполнения в ближайшие 30 дней;

— межбанковские кредиты, предоставленные на срок до 30 дней;

— вложения в ценные бумаги негосударственных эмитентов, обращающиеся на вторичном рынке ценных бумаг.

3. Активы долгосрочной ликвидности, например:

— долгосрочные кредиты, выданные банком;

— лизинговые операции банка;

— долевое участие в деятельности других предприятий и банков;

■— ценные бумаги, приобретенные с инвестиционными целями;

-— нематериальные активы.

4. Наименее ликвидные или неликвидные активы банка:

— просроченные и безнадежные (проблемные) долги;

-— капитальные вложения;

— здания, сооружения и оборудование, принадлежащие банку и относящиеся к ос­новным фондам. ¹¹

Структура активов может изменяться в зависимости от изменения структуры пассивов, т. е. обязательств, которые они призваны обеспечить. Таким образом, ус­танавливая рациональную структуру активов, банк должен выполнять требования к ликвидности и, следовательно, иметь оптимальный размер высоколиквидных, лик­видных и низколиквидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сро­ков, сумм и типов.

В зарубежной практике общий резерв ликвидности банка разделяют на первичный и вторичный резервы. Первичный резерв ликвидности является основным источником ликвидности банка и представляет собой активы, включаемые в статью «наличность и задолженность других банков»: денежные средства, чеки и иные платежные документы в процессе инкассации, средства на счетах обязательных резервов и на корреспондент­ских счетах в других банках. Вторичный резерв ликвидности необходим для пополне­ния первичного, к нему относятся менее ликвидные— по сравнению с первой груп­пой — активы, которые также можно трансформировать в наличность в минимальные сроки и с минимальными рисками, а именно: портфель правительственных ценных бу­маг и в некоторых случаях средства на ссудных счетах.

Для целей анализа ликвидности целесообразно перегруппировать активы следую­щим образом (см. рис. 8.6).

Рис. 8.6. Группы активов, выделяемые при структурном анализе

Рассмотрим каждую из выделенных групп.

Наиболее ликвидные активы — группа активов, доля которых должна поддержи­ваться банком на достаточном уровне для бесперебойного осуществления операций. При этом необходимо учитывать тот факт, что достижение высокой ликвидности противоре­чит достижению более высокой прибыльности. Таким образом, наиболее рациональная политика коммерческого банка по поддержанию ликвидности состоит в достижении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности. Следовательно, анализ ликвид­ности и прибыльности банка должен проводиться комплексно.

Учитывая особенности российской политики в области государственного долга, вложения в государственные ценные бумаги следует включить в ликвидные активы от­дельной статьей.

Выданные средства — данная группа в целом является наиболее крупной среди всех остальных групп активов, ибо кредитные операции -— ведущие среди банковских операций, и именно от них банк получает свой основной доход. Однако, учитывая раз­нородность активов, включаемых в данную группу, анализ их ликвидности необходимо проводить, рассматривая каждую структурную составляющую группы отдельно.

1. Выданные банком кредиты и прочие размещенные средства. Данная группа активов является одной из наиболее значительных по объему, поэтому необходимо про­водить ее качественный анализ. При анализе ликвидности целесообразно подразделить выданные кредиты по срокам их погашения, причем этот учет необходимо вести в «ре­жиме реального времени», т. е. отслеживать приближение планируемого срока возврата кредита. Определенный интерес также представляет деление данной группы активов по категориям заемщиков. Это позволит, во-первых, выявить круг основных клиентов бан­ка, сегмент рынка, на котором он работает, а во-вторых, определить качественные ха­рактеристики выдаваемых кредитов и диверсификацию кредитного портфеля банка.

2. Подгруппа, в которой одним из видов размещения средств коммерческим банка­ми является размещение депозитов в Центральном банке и кредитных организациях. В этой подгруппе также необходимо осуществлять структурирование по срокам возврата средств.

3. В отдельную группу среди выданных средств можно выделить учтенные банком векселя. Учетный кредит представляет особую форму кредитования, связанную на со­временном этапе развития с повышенным риском. Внутри данной подгруппы целесооб­разно проводить разбиение по видам векселей в зависимости от эмитента, а также по срокам, оставшимся до погашения.

4. К группе выданных средств можно отнести и некоторые виды платежей в пользу банка, например, лизинговые платежи, поступающие регулярно на протяжении длитель­ного времени. Эти средства также могут быть использованы для ответа по обязательст­вам банка.

Цель разбиения размещенных средств банка по срокам — определение их соответ­ствия пассивам. Поэтому деление активов по срокам должно проводиться аналогично делению пассивов по срокам, т. е. необходимо выделять кратко-, средне- и долгосроч­ные кредитные вложения.

Вложения в ценные бумаги— к данной группе относятся инвестиции банка в ценные бумаги негосударственных эмитентов, а также вложения в паи. Для анализа лик­видности данную группу необходимо классифицировать следующим образом:

1) ценные бумаги, приобретенные с инвестиционными целями (акции и паи дочер­них и зависимых акционерных обществ). Особенностью инвестиционных вложений яв­ляется их долгосрочный характер и низкая ликвидность. Таким образом, данную под­группу по существу можно относить к группе долгосрочных вложений;

2) ценные бумаги, приобретенные для перепродажи — к данной подгруппе относят­ся краткосрочные вложения в ликвидные ценные бумаги, которые при необходимости могут быть реализованы и тем самым служить дополнительным источником средств для погашения обязательств банка.

С целью поддержания ликвидности банк должен постоянно сохранять в своем портфеле определенную долю ценных бумаг, которые обладали бы высокой ликвиднос­тью, т. е. обращались бы на вторичном и внебиржевом рынках ценных бумаг, и таким образом создавали бы вторичный резерв ликвидных средств банка. Такую возможность предоставляют так называемые «голубые фишки», т. е. акции крупных надежных эми­тентов.

Долгосрочные вложения — к данной группе активов относятся такие разнородные виды вложений, как вложения в имущество банка, нематериальные активы, капитальные вложения, а также некоторые виды долгосрочного кредитования (например, лизинг).

Особенностью группы является низкая ликвидность входящих в нее активов, а так­же отсутствие приносимого дохода по большинству активов. Для банка, работающего на рынке продолжительное время, залогом эффективного функционирования и недопуще­ния кризиса ликвидности будет являться минимальная доля долгосрочных вложений в части активов, не приносящих доход и не являющихся ликвидными. Однако размер этой доли должен быть достаточным для поддержания нормальной деятельности банка. Еще одним аспектом проблемы поддержания ликвидности в данной группе является иссле­дование источников формирования долгосрочных вложений банка. Оно должно прово­диться для того, чтобы не допустить чрезмерной трансформации краткосрочных ресур­сов в долгосрочные вложения (как известно, проблема несоответствия привлекаемых на короткие сроки ресурсов потребностям экономики в долгосрочных инвестициях являет­ся одной из наиболее острых проблем современного периода развития рыночной эконо­мики в нашей стране). Такая чрезмерная трансформация— одна из причин, наиболее часто приводящих банки к кризису ликвидности, так как долгосрочные вложения не позволяют отвечать по возникающим в краткосрочные периоды обязательствам, а их трансформация в ликвидные активы или сильно затруднена, или сопровождается боль­шими потерями.

Прочие активы — к данной группе относятся активы, не включенные в вышепри­веденные группы и не являющиеся ликвидными: просроченные кредиты и проценты по ним, безнадежные (проблемные) долги (например, многократно пролонгированные кре­диты), расчеты с дебиторами. Исходя из содержания группы, банк должен стремиться к минимизации данной группы в своих активах.

Структурный анализ активов и пассивов дает финансовому аналитику информаци­онную базу для анализа ликвидности, однако для получения более полной картины при­меняется метод расчета показателей — коэффициентов ликвидности.

IV этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Данные, получаемые на этом этапе анализа, должны быть учтены как при составле­нии краткосрочных рекомендаций относительно поддержания ликвидности, так и при выработке глобальной стратегии деятельности банка.

Коэффициентный анализ является разновидностью количественного анализа деятельности банка, и его применение к анализу ликвидности на практике имеет ог­ромное значение. Метод расчета коэффициентов позволяет выявить количественную взаимосвязь между различными статьями, разделами или группами статей баланса; соответственно, параллельно должны также использоваться методы группировки и сравнения. В ходе анализа применяются группировки счетов баланса посредством выделения собственных и привлеченных ресурсов банка, долгосрочных и кратко­срочных кредитных вложений, сроков активно-пассивных операций, видов доходов, расходов и прибыли. Статьи могут быть также сгруппированы по степени ликвидно­сти, экономической сущности банковских операций, уровню доходности (по активу) и издержкам (по пассиву) и т. д. Использование метода сравнения дает возможность определить причины динамических изменений и отклонений по статьям и степень их воздействия на ликвидность банка и прибыльность его операций, а также выявить резервы повышения последних.

С помощью метода расчета коэффициентов определяется удельный вес конкретной статьи (или групп статей) в общем объеме актива (пассива) либо в соответствующем разделе. Активные (пассивные) балансовые счета сопоставляются как с аналогичными счетами по пассиву (активу), сгруппированными по общим экономическим контраген­там либо единым срокам или видам операций.

Применительно к анализу ликвидности метод расчета коэффициентов, таким обра­зом, состоит в том, чтобы на основании получаемых расчетных значений и контроля их соответствия установленным значениям финансовый аналитик мог количественно оце­нить существующий уровень ликвидности и определить изменение потребности банка в ликвидных средствах, т. е. размер его ликвидных активов, который должен превышать сумму прогнозируемых, а также непрогнозируемых требований на настоящий момент и в будущем.

Коэффициенты, рассчитываемые в процессе финансового анализа в банке, делятся на две основные группы: 1) нормативы, обязательные к исполнению всеми банками^[12], устанавливаемые ЦБ, и 2) оценочные коэффициенты, которые могут быть разработаны аналитической службой банка или специализированными компаниями, занимающимися вопросами финансового анализа деятельности коммерческих банков. Значения оценоч­ных коэффициентов не являются обязательными для соблюдения, их расчет обеспечива­ет получение качественно более полной информации относительно ликвидности.

Учитывая ограниченность информации, получаемой из расчетов каждого из коэф­фициентов, для комплексного анализа ликвидности целесообразно использовать сово­купность или систему таких коэффициентов.

Расчет коэффициентов должен проводиться с определенной периодичностью. Это является основным условием управления ликвидностью как самим коммерческим бан­ком, так и для осуществления внешнего анализа и контроля за его деятельностью.

Как уже было сказано, ликвидность коммерческих банков является гарантией вы­полнения их обязательств перед клиентами и вкладчиками, а также залогом надежности и стабильности банковской системы страны. Поэтому государство в лице ЦБ ведет по­стоянный контроль за ликвидностью банков через нормативы, установленные в Инст­рукции ЦБ РФ № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» от 1 октября 1997 г. в редакции указаний ЦБ РФ от 24.09.99 № 671-У.

Центральный банк обязывает коммерческие банки рассчитывать и соблюдать сле­дующие обязательные нормативы ликвидности:

1) норматив мгновенной ликвидности Н2;

2) норматив текущей ликвидности ИЗ;

3) норматив долгосрочной ликвидности Н4;

4) норматив общей ликвидности Н5;

5) норматив ликвидности по операциям с ценными бумагами Н14.

Рассмотрим сущность и порядок расчета этих коэффициентов.

Первые три коэффициента характеризуют ликвидность банка с учетом времени по­гашения обязательств, т. е. с их помощью контролируется ликвидность банка по реаль­ным или потенциальным обязательствам, возникающим в каждый отдельный момент (Н2), в течение 1 месяца (НЗ) или в течение срока более 1 года (Н4). Таким образом, для более качественного и объективного контроля и анализа ликвидности применен метод детализации коэффициента ликвидности с учетом временного фактора.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 определяется как отношение суммы вы­соколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования.

Минимально допустимое значение данного норматива установлено на уровне 20%, т. е. банк должен быть способен своевременно и полно ответить не менее чем по 1/5 обя­зательствам до востребования. Для этого ему необходимо держать на своем балансе до­статочное количество высоколиквидных активов, однако оно не должно быть избыточ­ным, так как это может привести к снижению уровня доходности из-за уменьшения доли работающих активов.

Рассмотрим формулу для мгновенной ликвидности:

„„ Высоколиквидные активы

Н2 =-------------------------------------------------- х100%.

Обязательства до востребования

К числителю дроби относятся следующие основные группы высоколиквидных активов^[13]:

1) денежные и приравненные к ним средства;

2) средства на корреспондентских счетах в Центральном банке и кредитных органи­зациях (счета НОСТРО), в том числе в банках-нерезидентах, уменьшенные на аресто­ванные суммы;

3) вложения в государственные ценные бумаги (обязательства Центрального банка, государственные долговые обязательства, облигации внутреннего и внешнего валютных займов), не обремененные обязательствами;

4) депозиты, размещенные в Центральном банке и других кредитных организациях, в том числе в банках-нерезидентах;

5) средства, размещенные до востребования.

Знаменатель дроби составляют следующие пассивы:

1) корреспондентские счета банков-корреспондентов, включая нерезидентов, в том числе в драгоценных металлах (счета лоро);

2) средства на счетах бюджетов разных уровней, внебюджетных фондов, коммерче­ских и некоммерческих предприятий;

3) расчеты по отдельным операциям (с валютными и фондовыми биржами, с клиен­тами по покупке и продаже иностранной валюты, по конверсионным сделкам и срочным операциям и др.);

4) депозиты и средства, привлеченные для расчетов по пластиковым картам, при­влеченные от банков, в том числе банков-нерезидентов;

5) депозиты, привлеченные от различных субъектов, а также средства, зарезервиро­ванные для расчетов по пластиковым картам;

6) просроченная задолженность по межбанковским займам и процентам по ним;

7) суммы по выпущенным векселям до востребования;

8) расчеты с кредиторами.

Таким образом, рассмотрев составляющие числителя и знаменателя, можно сделать вывод о том, что факторами, оказывающими прямое и обратное влияние на значение данного норматива, являются соответственно сумма ликвидных активов, накопленных в балансе, и сумма обязательств банка до востребования. При неизменном уровне ликвид­ных активов увеличение обязательств до востребования приведет к ухудшению ситуа­ции с ликвидностью, а значит, и к снижению значения Н2. Наоборот, увеличение суммы высоколиквидных активов при незначительных изменениях в обязательствах приведет к повышению уровня мгновенной ликвидности и увеличению значения Н2.

Не следует, однако, забывать, что излишняя ликвидность отрицательно сказывается на доходности операций. Следовательно, банки, активно занимающиеся расчетно- кассовым обслуживанием, т. е. имеющие большую долю обязательств до востребования по счетам либо имеющие значительные объемы депозитов до востребования, должны поддерживать и высокий уровень ликвидных активов, достаточный для современного проведения платежей и выдачи вкладов по требованию клиентов. Чтобы минимизиро­вать отрицательные последствия недополучения прибыли из-за избыточного количества высоколиквидных активов, банки отслеживают и прогнозируют динамику поступления и снятия средств со счетов, определяя таким образом размер средних и стабильных ос­татков по счетам и затем устанавливая необходимый резерв ликвидных средств под про­ведение ожидаемых операций. Другим методом поддержания мгновенной ликвидности является привлечение дополнительных средств из внешних источников, например меж­банковских кредитов «overnight». Необходимо, однако, отметить, что данные средства не включаются в расчет норматива.

Для определения тенденции в развитии ситуации с мгновенной ликвидностью зна­чение норматива необходимо отслеживать в динамике, анализируя его изменение по сравнению с базовым периодом.

При возможных отклонениях показателя мгновенной ликвидности от контрольных значений банк может улучшить свою мгновенную ликвидность, в частности, в результа­те проведения следующих мер:

— опережающего увеличения уровня высоколиквидных активов по сравнению с ростом обязательств банка до востребования;

, — привлечения дополнительных ресурсов из внешних источников финансирования;

— качественного изменения структуры обязательств банка. Так, например, путем отслеживания средних остатков по счетам и активной работы с клиентами можно до­биться переоформления части текущих и расчетных счетов в краткосрочные пассивы (депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты и др.) и тем самым уменьшить долю неустойчивых пассивов в своем балансе.

Норматив текущей ликвидности НЗ определяется как отношение суммы ликвид­ных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Данный норматив характеризует ликвидность банка в краткосрочном периоде, поэтому схема его расчета следующая: числитель норматива Н2 дополняется активами сроком до 30 дней, а знаменатель — обязательствами на срок до 30 дней.

Формула расчета данного коэффициента следующая:

НЗ =_______________ Ликвидные активы--------------------------- _х1Ш%

Обязательства до востребования и на срок до 30 дней

Для расчета норматива текущей ликвидности НЗ числитель коэффициента Н2 дол­жен быть дополнен такими видами ликвидных активов, как:

1) кредиты и депозиты, размещенные в кредитных организациях, в том числе в бан­ках-нерезидентах, на срок до 30 дней.

2) кредиты, предоставленные различным субъектам на срок до 30 дней;

3) учтенные векселя со сроком до востребования или со сроком погашения до 30 дней;

4) аналогичная задолженность банку с оставшимся сроком до погашения менее 30 дней, учитываемая на счетах второго порядка в группах со сроком погашения свыше 30 дней^[14].

В знаменатель коэффициента, кроме обязательств до востребования, входят следу­ющие виды срочных пассивов:

1) кредиты и депозиты, полученные от кредитных организаций, в том числе от бан­ков-нерезидентов, на срок до 30 дней;

2) депозиты, привлеченные от различных субъектов на срок до 30 дней;

3) средства, полученные от выпущенных банком ценных бумаг со сроком погаше­ния до 30 дней;

4) аналогичная задолженность банка с оставшимся сроком до погашения менее 30 дней, учитываемая на счетах второго порядка в группах со сроком погашения свыше 30 дней.

Таким образом, для анализа и контроля текущей ликвидностью необходимо прово­дить аналитический учет активов и обязательств с учетом срока, остающегося до их ре­ального погашения. Это поможет банку избежать ситуации, когда у него возникнет из­быток ликвидных средств при «неожиданном» возврате активов, или, что хуже, появит­ся проблема с платежеспособностью или ликвидностью в случае необходимости отве­чать по обязательствам с «неотслеженными» сроками погашения.

Минимально допустимое значение норматива НЗ установлено в размере 70%, т. е. банк должен быть в состоянии покрыть 70% обязательств, которые возникнут в течение месяца, за счет ликвидных активов.

Схема анализа данного норматива аналогична применяемой для норматива Н2. Следует, однако, подчеркнуть, что при обнаруженных отклонениях фактических значе­ний коэффициента НЗ от нормативных банк обладает большей маневренностью для ис­правления складывающейся ситуации, чем при проблемах в мгновенной ликвидностью. Так, в случае значительного превышения норматива НЗ необходимо обратить внимание на структуру активов. В этом случае возможно, например, перераспределить часть лик­видных активов с минимальным уровнем риска (но только при их большой относитель­ной доле в активах) в более доходные области инвестирования. Положительный эффект от накопления большой доли ликвидных активов заключается в том, что у банка появля­ется возможность расширения пассивных операций, т. е. своей ресурсной базы в части краткосрочных пассивов, которые могут быть практически полностью использованы для размещения в краткосрочные активы, поскольку резерв ликвидных активов на случай их изъятия уже существует.

При недостаточном уровне текущей ликвидности банку необходимо проводить корректировку своей ресурсной базы в сторону увеличения сроков привлечения средств, например, изменить ставки привлечения депозитов, ввести новые схемы начисления процентов по вкладам, что будет способствовать пролонгации депозитных договоров и отдалению срока ответственности по обязательствам. Другим путем улучшения ситуа­ции может быть повышение уровня ликвидных активов, например, приобретение допол­нительного количества государственных ценных бумаг.

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 определяется как отношение всей за­долженности банку со сроком свыше года к собственным средствам и капиталу банка,, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим дол­говым обязательствам со сроком погашения свыше года.

Расчет коэффициента осуществляется по формуле:

Задолженность банку сроком свыше 1 года

ххч =-------------------------------------------------------- —---------------------------- XI00 /о.

Капитал банка + Задолженность банка сроком свыше 1 года

К числителю коэффициента относятся такие виды долгосрочных вложений банка, как кредиты, выданные банком, и размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком до погашения свыше 1 года, включая и просроченные части этих счетов.

В знаменателе коэффициента — собственный капитал банка и обязательства банка _ по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке дол­говым обязательствам банка со сроком погашения свыше года.

Необходимо, однако, учитывать, что на цели долгосрочного инвестирования может быть использован собственный капитал за вычетом его иммобилизированной части. Еще одной особенностью расчета данного коэффициента является то, что в Инструкции № 1 ЦБ РФ не определен порядок аналитического учета долгосрочных активов и пассивов в зависимости от срока, оставшегося до погашения обязательств. Таким образом, для бо­лее точного определения долгосрочной ликвидности банк должен постоянно отслежи­вать эти сроки.

Экономический смысл данного норматива можно определить следующим образом: он показывает, в какой мере долгосрочные вложения банка сформированы за счет дол­

госрочных источников средств, т. е. собственных средств банка и средств, привлеченных на длительные сроки.

Максимально допустимое значение норматива Н4 установлено в размере 120%. Та­ким образом, Центральный банк допускает формирование 20% долгосрочных вложений за счет краткосрочных ресурсов. Эта мера направлена на стимулирование долгосрочных инвестиций в экономику со стороны российских банков. Однако при формировании по­литики банка необходимо учитывать, что несбалансированность привлечения и разме­щения средств по срокам, а особенно чрезмерная трансформация краткосрочных пасси­вов в долгосрочные вложения, неизбежно приводят к несбалансированной ликвидности и, в конечном счете, к потере платежеспособности и ликвидности банка.

Норматив общей ликвидности Н5определяется как отношение ликвидных и сум­марных активов банка.

Рассмотрим формулу расчета коэффициента:

Ликвидные активы банка

х1Э — —-------------------------------------- - * * Х1ии/о •

Активы - нетто — Обязательные резервы

В числителе коэффициента— ликвидные активы банка, механизм их определения полностью аналогичен расчету числителя норматива текущей ликвидности НЗ.

Знаменатель коэффициента составляют суммарные активы банка, очищенные от статей, номинально их увеличивающих (убытков, расходов, просроченных процентов, межфилиальных расчетов и некоторых других), а также уменьшены на размер обяза­тельных резервов банка по счетам в рублях и иностранной валюте. Итак, знаменатель коэффициента представляет собой общий объем активных операций банка.

Минимально допустимое значение норматива Н5 установлено Центральным банком на уровне 20%, т. е. по меньшей мере 1/5 часть активов банка должна быть вложена в ликвидные активы, и доля работающих активов может максимально составлять 80%. Следовательно, экономический смысл расчета норматива Н5 состоит в определении со­отношения составляющих актива банковского баланса с тем чтобы одновременно обес­печить должный уровень ликвидности баланса и поддержать эффективность осуществ­ления активных операций банка.

Центральным банком РФ проводится также контроль и за ликвидностью по отдель­ным видам операций коммерческих банков — операциям с драгоценными металлами.

Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами Н14 рассчи­тывается как отношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах в физичес­кой форме к обязательствам в драгоценных металлах до востребования и со сроком вос­требования в ближайшие 30 дней по следующей формуле:

Высоколиквидные активы в драгоценных металлах

1) корреспондентские счета банков, в том числе банков-нерезидентов, в драгоцен­ных металлах;

2) обязательства банка в драгоценных металлах по депозитным счетам и по счетам клиентов до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней.

Таким образом, данный коэффициент показывает текущую ликвидность банка по операциям с драгметаллами. Поскольку минимально допустимое значение данного нор­матива установлено в размере 10%, это означает, что банк должен быть в состоянии от­ветить только по 1/10 своих обязательств перед клиентами. По сравнению с норматива­ми мгновенной и текущей ликвидности по всем операциям банка значение данного ко­эффициента сильно занижено.

Итак, мы рассмотрели основные направления регулирования ликвидности ком­мерческих банков со стороны государства. Как уже было сказано выше, дополни­тельно к нормативам ликвидности, установленным Центральным банком, коммерче­ские банки анализируют ликвидность, используя оценочные системы коэффициентов и методики анализа, интегрированные в специализированные банковские программ­ные продукты. Сегодня в практике российских банков наиболее часто используются системы оценки финансового состояния банка, разработанные фирмами Диасофт, R- Style, Програмбанк, Intersoft Lab, Форс. Автоматизация расчета оценочных коэффи­циентов ликвидности, которая идет параллельно с подготовкой и обработкой инфор­мации стандартной отчетности, делает применение таких методик удобным и не тре­бующим больших дополнительных затрат со стороны банка. Регулярный расчет и анализ полученных результатов позволяет финансовым аналитикам вовремя обнару­жить нежелательные отклонения в динамике финансового состояния банка и выраба­тывать рекомендации руководству для их своевременной корректировки, а следова­тельно, дает коммерческому банку инструмент оперативного контроля своей поли­тики и управления.

Для оценки изменения ликвидности, а также прогнозирования финансового состоя­ния банка на будущее может проводиться трендовый анализ результатов расчета коэф­фициентов.

Разумеется, метод количественного анализа ликвидности имеет свои достоинства и недостатки. Можно привести следующие основные преимущества использования на практике системы коэффициентов для анализа ликвидности:

— данный метод позволяет своевременно принимать меры по недопущению нару­шения важнейших соотношений статей баланса банка, так как эти соотношения закреп­ляются установленными значениями коэффициентов;

— на основе использования системы коэффициентов может строиться управление ликвидностью по нормативам, т. е. проводиться ограничение операций банка, воздейст­вующих на изменение значений коэффициентов;

— анализ ликвидности с помощью коэффициентов на практике обеспечивает ответ­ственность всех подразделений за состояние ликвидности банка. Во-первых, подразде­ления проводят свои операции, строго ориентируясь на лимиты, в том числе установ­ленные коэффициенты ликвидности, а во-вторых, в процессе контроля значений коэф­фициентов принимают участие все подразделения банка;

— для реализации коэффициентного анализа на практике не требуется больших из­держек.

Однако метод анализа ликвидности с помощью коэффициентов обладает рядом се­рьезных недостатков. Приведем главные из них:

— обобщение данных для расчета коэффициентов может отрицательно сказаться на достоверности получаемой при этом информации;

— метод дает достаточно приближенную оценку ликвидности, поскольку коэффи­циенты рассчитываются на основе данных баланса. Действительность же показывает, что почти во всех случаях в расчет надо брать рыночную стоимость статей;

— при использовании данного метода проблематичным представляется определе­ние ликвидности на будущие периоды, а также планирование уровня ликвидных средств;

— необходимо также учитывать фактор субъективности установления значений ко­эффициентов и объективную потребность в периодическом пересмотре этих значений в связи с изменениями, происходящими в макро- и микроэкономической ситуации. По­этому основным вопросом здесь является то, в какой степени соблюдение обязательных нормативов и оценочных коэффициентов действительно гарантирует надежность банка.

Итак, хотя коэффициентный метод анализа имеет свои преимущества и недостатки, его использование позволяет с высокой степенью достоверности определить состояние банка и подготовить базу для формирования направлений дальнейшего управления лик­видностью.

V этап. Выработка рекомендаций для дальнейшего управления ликвидностью

Заключительным и наиболее важным этапом анализа ликвидности банка является подведение итогов по всем вышеупомянутым этажам анализа, подготовка аналитичес­ких материалов о положительных и отрицательных сторонах деятельности банка, струк­туре и сбалансированности его активов и пассивов, количественных и качественных по­казателях ликвидности, выработка рекомендаций для дальнейшего управления ликвид­ностью и составление прогнозов развития банка.

Перейдем к рассмотрению построения управления ликвидностью в коммерческих банках.