<<
>>

7.1.2. Виды ценных бумаг

В соответствии с Гражданским кодексом РФ ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуще­ствление и передача которых возможны только при его предъяв-

Классификация ценных бумаг по различным признакам при­целена в табл.

7.1.

На рынке ценных бумаг могут обращаться следующие виды ценных бумаг: акция, облигация, опцион, сертификат, вексель, фьючерсный контракт, чек, коносамент и др.

Акция — это именная эмиссионная ценная бумага, закрепля­ющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли икционерного общества в виде дивидендов, на участие в управле­нии акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. При заявлении права надоход они предъяв­ит > гея последними, все другие ценные бумаги должны быть опла- Н-лЫ ранее.

Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая Д)аво ее владельца на получение от эмитента облигации в преду-

Таблица 7.1



Классификация ценных бумаг

Ввд генных бумаг

Эмиссионные (выпускаются крупными сериями и размешаются выпусками). Неэмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) Именные (имя владельца зафиксировано на самой ценной бумаге или в реестре), Ордерные (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу», а права передаются с помощью индоссамента). На предъявителя (не требуется идентификация владельца и регистрация держателя ценной

бумаги)_________________________________

Долевые (удостоверяют право на часть имущества эмитента и право получения дохода, например, акции).

Срок действия ценной бумаги

Долговые (удостоверяют отношения займа между инвестором и эмитентом, например облигации, сертификаты, векселя). Производные (удостоверяют право их владель- ца на приобретение первичных ценных бумаг)

Краткосрочные (срок обращения до одного года).

Признак Порядок выпуска

Принадлежность прав,

удостоверяемых ценной бумагой

Характер сделок

Долгосрочные (срок обращения свыше одного года) _

Срок погашения ценной бумаги
Срочные. По предъявлении



Правовой статус эмитента

Характер сделок и цель выпуска ценных бумаг Особенности обращения на рынке ценных бумаг

Вид валюты и статус эмитента Наличие дохода

У рове н ь риска

Государственные (муниципальные).

Корпоративные__________________________

Коммерческие (векселя, чеки, коносаменты и др.).

Фондовые (акции, облигации) Рыночные (свободно обращаются на вторичном рынке).

Нерыночные (не имеют вторичного обращения)

Внутренние,

Внешние

Доходные.

Бездоходные

Рисковые.

Безрисковые_____________________________

смотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного иму­щественного эквивалента.

Доходом по облигации являются про­цент и (или) дисконт.

Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Задолженность перед владельцами облигаций в слу­чае ликвидации компании погашается до начала удовлетворения притязаний владельцев акций. Облигации могут выпускать все организации независимо от их организационно-правовой формы. Местные органы власти выпускают муниципальные облигации для финансирования своей деятельности или осуществления опреде­ленных проектов. Муниципальные облигации обеспечивают нало­говыми сборами или будущими поступлениями за услуги, ока­занные в рамках осуществляемого проекта.

Опцион является производной ценной бумагой — это право (но не обязательство), оформляемое договором, купить или продать в срок, указанный в договоре, по фиксированной цене определен­ное количество ценных бумаг. Покупатель опциона за это право выплачивает его продавцу вознаграждение (премию). При наступ­лении срока покупатель может воспользоваться или не восполь­зоваться приобретенным правом. Обычно в биржевой практике встречается два вида опционов: опцион на покупку (опцион-калл) и опцион на продажу (опцион-пут).

Сертификат — это письменное свидетельство банка о разме­щении клиентом денежных средств в депозит, подтверждающее его право на получение суммы депозита и процентов, начислен­ных по нему по истечении оговоренного срока. Сертификаты бы­вают сберегательные и депозитные. Владельцами сберегательных сертификатов являются физические лица, а депозитных — юри­дические лица. Доход по сертификатам выплачивается одновре­менно с оплатой самого сертификата.

Вексель — это ценная бумага, представляющая собой письмен­ное простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную денежную сумму. Вексель дает право его держателю требовать от должника уплаты денежной суммы, указанной на векселе. Вексель может быть простым или переводным.

Простой вексель выписывает должник (векселедатель) и пере­дает его кредитору (векселедержателю), такой вексель является обещанием должника уплатить кредитору определенную сумму (рис. 7.1).

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (век­селедателем) и является его предложением к должнику (платель­щику) об уплате определенной суммы (рис. 7.2). Переводной век­сель, полученный плательщиком, должен быть акцептован либо опротестован. Акцепт означает согласие уплатить указанную сум­му, если же плательщик не согласен с уплатой, то составляется протест.

1
Векселедатель (покупатель, плательщик) 2 Векселедержатель (продавец, получатель платежа).
3
4
Рис. 7.1. Процесс обращения простого векселя: / — векселедатель (покупатель) вручает вексель векселедержателю (продавцу); 2 — векселедержатель (продавец) отгружает товар (выполняет работы, оказыва­ет услуги) покупателю; 3 — продавец предъявляет вексель к оплате; 4 — покупа­тель оплачивает вексель

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор куп- ли-продажи ценных бумаг, согласно которому одно лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по оговоренному курсу, но с обязательством поставки ценных бумаг не сразу, а к установленному сроку в будущем. Фьючерсные контракты строго стандартизированы. Покупатель обязан принять ценные бумаги при наступлении этого срока и уплатить за них сумму, указанную в контракте, независимо от текущей курсовой стоимости этих цен­ных бумаг. Причем на момент продажи фьючерсного контракта продавец может и не иметь в наличии тех ценных бумаг, которые он предлагает, рассчитывая их приобрести к дате исполнения кон­тракта по цене ниже той, которая указана в нем.

Чек — это документ установленной формы, содержащий пись­менное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю ука­занную в нем сумму денег. Он выражает только расчетные функ­ции.

Рис. 7.2. Процесс обращения переводного векселя:

1 — трассант (векселедатель) направляет трассату (плательщику, т. е. лицу-долж- нику) товар, а также тратту; 2 — трассат (плательщик) возвращает акцептован­ный вексель ремитенту-получателю денег по переводному векселю; 3 — трассант направляет акцептованный вексель ремитенту; 4 — ремитент направляет вексель трассату к оплате; 5 — трассат оплачивает вексель и одновременно погашает век­сель, делая отметку об оплате на его обратной стороне


Коносамент — документ стандартной (международной) фор­мы на перевозку товара. Он удостоверяет погрузку указанного то­вара, его транспортировку, а также право на получение товара владельцем коносамента. Это морской товарораспорядительный документ, который является безусловным обязательством морс­кого перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

Чек и коносамент по российскому законодательству относятся к классу первичных ценных бумаг, но с точки зрения рынка цен­ных бумаг эти бумаги являются нерыночными, поскольку как са­мостоятельное имущество в сделках не участвуют (их нельзя ку­пить на вторичном рынке, нельзя заложить, передать в управле­ние или дать взаймы). Эти ценные бумаги обслуживают расчеты за товары и услуги или их обращение, а именно, их перемещение, транспортировку.

<< | >>
Источник: Каджаева М.Р., Дубровская С.В.. Банковские операции. 4-е изд., стер. - М.: — 400 с.. 2008

Еще по теме 7.1.2. Виды ценных бумаг:

  1. § 7. Виды ценных бумаг акционерного общества 1. Виды корпоративных ценных бумаг по законодательству европейских стран
  2. 7.1. Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг 7.1.1. Рынок ценных бумаг
  3. Вопрос 82. Предмет и задачи статистики ценных бумаг. Виды ценных бумаг
  4. §2. Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг
  5. § 2. Понятие и виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги
  6. 18. ДЕНЬГИ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  8. Статья 143. Виды ценных бумаг Статья 144. Требования к ценной бумаге
  9. Определение налоговой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг
  10. Определение налоговой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг